观念平台－北亚区投资情绪 在第一季呈现反弹
去年底全球股票指数惨跌破底，但是否因过于短暂，以至投资人已重拾对金融市场的信心？看来确实是如此，且亚洲发生此情况比其他任何地方更明显。我们在2019年3月10日至28日对全球投资人进行情绪调查，其中一项调查结果在我们看来格外醒目：全球包含美国、亚太区、欧非中东和拉丁美洲的所有地区在内，亚太区投资人在情绪反弹幅度最为显著。
尽管北亚是中美贸易争端的中心，但仍旧维持良好动能。北亚区包含中国、香港、台湾、日本的投资人中，中国投资人情绪最为乐观，有85％受访者表示他们对未来12个月的个人财务状况抱持乐观态度，其次为台湾投资人（71％），而日本投资人则最不乐观（59％）。整体相比之下，亚太区的综合信心为73％。
同样的，台湾和中国投资人也对实现长期财务目标最有信心（分别为84％和75％），约有59％香港投资人也做出相同表示。而整体亚太区中，日本投资人的态度最不乐观（55％）。
有趣的是，尽管我们正经历史上最长的一波多头市场，但北亚区约有61％投资人认为我们现处于景气循环周期的中间位置。因此，约有51％北亚区投资人预计在未来六个月内增加股票投资，此比例高于前次调查（46％）；但在北亚区中，37％日本和40％香港投资人最不可能加码股票投资，特别是67％中国投资人正计划增加对区域股票的配置。此调查结果符合瑞银投资总监办公室在亚洲战术资产配置中加码亚洲（日本除外）股票的作法。
值得留意的是中国投资人对永续投资的高度关注。中国投资人在投资组合中对永续投资的配置比例（37％）和菲律宾并列亚太区第二名（次于印尼的40％），他们并表示计划在未来五年中持续增加永续投资，此比例较五年前的28％更高。这对瑞银来说相当振奋，因为永续投资是瑞银过去五年来的重点发展之一。2017年世界经济论坛上，瑞银董事长Alex Weber承诺瑞银将于2022年前，筹集50亿美元于永续发展目标相关的影响力投资上。2019年4月，投资瑞银代操永续投资解决方案的资产已超过50亿瑞士法郎。
北亚区投资人感兴趣的长期投资主题包含区域经济机遇和挑战，这些主题与瑞银投资总监办公室偏好的长期趋势相同，像永续投资下的金融科技和基因疗法等。
企业家较不乐观，持续执行传承与投资计划
虽然投资人对个人财务状况更为乐观，但他们对商业环境并不那么有信心。约有73％企业家表示他们对未来12个月的业绩抱持乐观态度，此比例低于前次研究的78％。
下跌幅度在北亚区最为显著，只有63％的受访者表示非常乐观，而之前为73％，最不乐观为日本投资人（54％）。虽说如此，但大中华区仍有约27％企业家计划雇用更多员工来发展其业务，而32％企业家表示他们希望增加投资。
招聘计划最不积极的是香港人（18％），投资计划最不积极的则是日本人（24％）。整体而言，亚太区计划雇用更多人的受访者比例为33％，计划增加投资以扩大业务的受访者比例则为42％。与此同时，亚太区的企业家将密切关注原料成本高涨（58％）、关税调高（58％）和网路安全（57％）等问题。
中国受访者进一步表示，制定完善的事业传承计划（79％）是一个关键问题。因此，中国也是亚太区执行传承计划最完善的市场之一，72％受访者表示他们的计划已进入后期阶段。亚太区在传承计划准备程度最低的则是香港（38％）。
在整个亚太区中，有超过三分之一的企业家已经在考虑下一阶段，计划在未来五年内出售、转让或退出事业。然而，另一方面他们也正在研究财务规划、海外发展或扩张策略以及风险保护。由于这些议题彼此有所相关，约80％企业家认为结合企业和个人财务需求的建议非常重要。