花3万去买ETF 0056、00878结果令人意外
那到底买2张00878能否等于1张0056？从近半年的报酬来看，后者略胜一筹。（示意图/达志影像/shutterstock）
近期高股息ETF受到很多投资人青睐，通常小资族手头资金有限，买ETF也以价格为优先考量，认为同样投资3万元，买2张00878看起来似乎比1张0056更划算，但真是如此吗？专家提醒，买ETF不能只看名称，还要充分了解投资内容标的和选股标准，就像一样是牛肉面，一碗300元和150元价位取决于各家配方、用料讲究不同，因此投资人下手前不妨多做一点功课。
台股ETF近年热度高居不下，市面上ETF突破200档，尤其标榜以配发「高股息」的ETF，更深受投资人追捧。去年中募集的国泰永续高股息（00878）因为发行价只要15元，一上市规模就快速倍增席卷市场，对比老牌的元大高股息（0056）股价约30元，似乎价廉物美。
一般投资人选择ETF时，若只看「高股息」名称可能会陷入「都一样」的迷思，无法充分了解ETF投资内容标的，专家表示，ETF的投资原则是追踪指数，因此指数编制逻辑决定了ETF的报酬表现，就像牛肉面名称都一样，一碗300元和150元价位，在于每家配方、用料讲究不同，用餐环境感受也不同。如果吃碗牛肉面都会Google评价，投资也应该多做功课。
专家指出，0056和00878两档ETF的差异可从「成分股挑选广度」和「择股原则」两大关键来解析。一样是名为高股息，挂牌最久、市场人气最高的元大高股息（0056）从「台湾50」、「台湾中型100」共150档成分股（市值前150大的台股上市公司，不含上柜公司）当中挑选；择股原则是预测股利率最高前30档，并排除未配息者。
而国泰永续高股息（00878）是追踪MSCI台湾永续高股息指数，筛选两大原则，一是、成分股盈余为正或ESG分数较高；二是、依照殖利率分数（25%近一年殖利率+75%过去三年殖利率）挑选过往殖利率高且稳定的前30家。据MSCI台湾永续高股息指数，2020年11月资料，目前成分股挑选来源48档。
而0056和00878两档，唯一相同者在于都采殖利率加权及最终采30档成分股。
金融股一向是国内高股息代表，近期传出金管会为强化监理而研拟限缩金融业股息配发，若消息成真，专家提醒，以目前持股内容来看，00878金融股部位约2成，又是以过去殖利率为择股依归，配息率可能受到冲击。
那到底买2张00878能否等于1张0056？如果试算00878从去年7/20挂牌以来至12/29止，实际计算2张00878与1张0056这段期间包含现金股息、资本利得的获利率，2张00878获利率4.9%，1张0056获利率5.82%。
其实，依现行20元以下股票交易手续费收取最低的20元来看，光是2张00878下单成本就高于1张0056。因此，ETF股价低对投资人来说，并不见得是加分，加上零股交易上路，搭配券商的手续费1元优惠等，买进0056不再是负担。