今周刊／闷经济下报酬率不是唯一

文／刘俞青

前言：《今周刊》主办的「财富管理银行评鉴」今年迈入第七届，在本次评鉴中发现，无论银行或客户的成熟度，双双迅速提升；其中，银行逐步在理专的「奖金结构」与「客户权益」中，取得平衡；而客户则越来越认清自身的投资属性，并且期待合理的报酬率。每项调整或许只是银行与客户的一小步，却是台湾财富管理精神往前迈进的一大步。

六月十九日，当美国联准会主席柏南克宣布ＱＥ（量化宽松货币政策）将于下半年启动退场机制，全世界的资产管理公司瞬间全部动起来，十二个小时之内，太平洋另一端的台湾，每一家财富管理银行全数召开会议，紧急应变，绝大多数的财管客户都在短时间内接到来自银行对全球经济局势转变的看法。

台湾的财富管理业务发展至今超过十五年以上，历经许多波折，包括理专过度销售、连动债事件、以及二○○八年的金融海啸等，无论是总体经济的变动，或是银行的自律，所有的财管客户和银行产业一起面对风暴，却也一同成长；如今，从调查结果看来，几乎可以很有自信地说，即使面对再重大的全球经济局势变化，财管银行已有进步的应变机制；而面对全球重大的经济局势变化，或在台湾现今令人窒息的闷经济环境，客户也有足够的成熟度看待财富管理产业，不再一味追求高报酬率。

调查发现一：凸显财管精神「报酬率」不等于「人生富有」

《今周刊》自○七年开始，与世新大学财务金融系共同举办的「财富管理银行评鉴」，也陪伴这个产业一路成长与精进，今年迈入第七届，本评鉴不仅是市场上唯一来自银行、理专、客户三方问卷调查的财管评鉴，近两年来，还加入来自上游的投信投顾公司的问卷，希望让此评鉴更公正客观。

今年，在多家银行的建议下，《今周刊》更进一步邀请多位专家，以现场评鉴的方式，对四家在问卷调查中表现出色的银行进行复审，现场评审提出许多尖锐、专业的问题，例如理专在业绩奖金的考量下，是否会影响到客户的权益？客户报酬率高低是否主导客户对财管银行的满意度等等。

「到底什么是财富管理？」这个问题在每年一度的评鉴中，不断被提起，也是《今周刊》举办这项评鉴以来，不断追求、思辨的精神。很有趣的是，这个问题的答案也「与时俱进」。

七年前，《今周刊》首度举办评鉴，许多观念都还懵懵懂懂，似是而非；当时银行业者认为，所谓财富管理，应该是「为客户创造更好的绩效报酬，让客户的财富和银行的管理资产规模一起成长。」这个观念如今听来，显然不够周延与完整。而当年度透过问卷调查结果也显示，客户报酬率高低，的确与银行、理专的满意度息息相关，显然银行只要举起「报酬率」大旗，就主导了台湾财富管理的半壁江山。

但七年之后，在面对面的复审会议中，评审们依然问到了这个无可回避的问题，赢得本年度最佳财富管理银行大奖的玉山银行总经理黄男州表示，站在银行的角色，财富管理是协助客户追求「人生的富有」，因为客户将有形的财富交给银行，而银行则协助客户有能力去追求更多无形的财富。

七年的时间，这个产业从业者到客户的进步，在这里似乎已经得到了清楚的答案。

如今，台湾的财富管理产业发展日趋成熟，第七届的《今周刊》「财富管理银行评鉴」结果出炉，第一名由玉山银行夺得，玉山银行不仅拿下问卷调查的冠军，也在复审会议中，赢得评审团一致肯定；此外，玉山银行同时获得「最佳安心奖」。

调查发现二：银行在进步理专奖金与客户权益间求平衡

第二名则由国泰世华银行拿下，另外国泰世华银行也拿下「最佳风控奖」与「最佳商品奖」两项大奖；而第三名则由台北富邦银行拿下，台北富邦银行同时赢得「最佳服务奖」。与「最佳海外发展奖」。其中，玉山银行在所有评审一致认同下，赢得本届评鉴最大荣耀。

事实上，今年并非玉山银行首度拿下大奖；在○八年金融海啸之际，当时全球金融市场重创，客户的投资成绩惨不忍睹，财管银行与客户之间的关系更是岌岌可危，当年度《今周刊》所举办的财管评鉴，经过几次缜密的会议讨论后，毅然决定改颁「最安心的财富管理银行」取代原本的「最佳财富管理银行」，而在市场风雨飘摇中，拿下最安心财管银行的，就是玉山银行。

一直以来，玉山银行对财管业务的态度，在市场上独树一帜，以「理专没有业务奖金」成为最大特色，目前为止，全市场主要银行中，只有玉山银行与台湾银行的理专，在薪资结构中，没有直接透过个人的销售成绩，领取一定百分比的佣金。

「理专到底该不该领取业绩奖金？」始终是银行的财富管理业务中，客户、银行业者、理专都高度关心的议题。这个问题或许没有客观的答案，但从「以客为尊」的角度，我们在这次调查里，看到了几个特殊的现象…【本文未完，全文请见今周刊866期 】 (尊重智慧财产权，如需转载请注明资料来源：今周刊 http://www.businesstoday.com.tw 谢谢！)