理财周刊／赢家全拿 科技靠颜值吃饭时代来临
文／洪宝山
做个小问卷，「如果你是大户，历经今年三月大跌的亏损，目前解套且赚钱；剩下两个月就是美国总统大选，你会选择：(1)再战一个月，(2)离场观望，(3)有国安基金护盘，战到最后一刻？」
骨牌效应 大户提前离场观望
一般来说，高价股的走势代表大户的持股信心，九月四日，正好距离美国总统大选剩下两个月，结果出现千金股祥硕跳空跌破季线支撑，收跌停板，从七月以来的高位区间震荡，形成头肩顶型态，1765元以上形成套牢区，代表从2018年以来，中国大陆以5G为主的新基建，在华为禁令升级，九月十五日之后台积电不能再供货给华为，已经发现中国大陆5G基地台的布建速度放缓，过去两年炒作5G的基础建设题材告一段落，获利了结卖压，可能引发高价股的骨牌效应，意味着加权指数在12682的三十年历史高点附近，大户可能选择提前离场观望美国总统大选结果，九月七日纬颖也遇到利空打到跌停板，九月注定是多事之秋。
九月不平静 国际盘大日子
九月十日先迎来华为的开发者大会，今年主打鸿蒙软体生态，对于台厂的缺乏利多，大多期盼九月十二日前后的苹果iPhone 12，但在可成的泰州厂与纬创的昆山厂出售给陆厂后，台厂的苹果光也似乎不如往年来得有威力，因此九月的第二周如果科技股无法出现强力反弹，那么到了第三周就是国际盘的大日子，九月十四日美元指数最后交易日，九月十六至十七日是联准会的FOMC利率会议，九月十八日小道琼股指的最后交易日，再加上川普九月二十日公布微信禁令的细节，注定九月是不平静的月份。
尤其道琼指数日前已经反弹到29000点以上，虽然没有像那斯达克指数那样创历史新高，但是也可以交代解套波，所以如果引发美国总统大选前的获利了结卖压的话，那么第二季启动的Ｖ型反弹，差不多进入到秋收的时刻，恰好九月底又有中秋连假，相信九月应该是美国总统大选前最重要的一个月。
先消化潜在卖压 反有利多头
还记得三月那次小道琼股指的三巫日之前，历经了有熔断机制以来的十天四次跌停板，那么这次九一八会再来一次大屠杀吗？偏多者相信川普在选前不会放任股市跌跌不休，会尽力维持在高位，可是就是因为偏多，所以川普九月才必须要先把股市打下来，这点从微信的禁令细节特意安排在小道琼股指的最后交易日之后，就可以看出川普的算盘。
如果不是先在九月让获利了结的卖压先下车，而是全部累积到十月的中下旬再集中卖出，恐怕十一月三日前再次重回29000点之上的难度大增，倒不如九月先消化潜在的卖压，就算拉回到半年线的25000点，至少也有机会在选前维持在27000点附近，所以九月趁着小道琼股指的三巫日进行一波拉回，反倒有利多头。
说来也巧，特斯拉的最大外部股东英国投资基金百利．吉福德就在股票一拆五计划实施后，将特斯拉持股从6.32%减少到4.25%，按拆股后计算涉及1928.4万股，以八月三十一日的498.32美元计算，共套现96.1亿美元，可以说是精准的把握到了美国总统大选前的卖点。
无独有偶的，苹果的一拆四计划实施后，同样也是造成道琼指数九月初创下近三个月最大跌幅的罪魁祸首之一，这两档股票都是近期散户追捧最积极的指标股，结果再一次证明，股市人多的地方不要去凑热闹，七月二十八日的台积电也是如此，似乎连续两个月底都有指标股见到短期过度乐观的高点。
关于苹果最新的小道消息是，iPhone 12高阶机型的相机镜头上，增添Sony研发的LiDAR光学雷达。所谓LiDAR，其本质上和苹果的Face ID类似，同样是一种深度摄像头。不同的是，LiDAR光学雷达扫描器采用直接飞时测距(dToF)来进行测距，和Face ID结构光提供点阵的方案不同，ToF投射的是一整个面，只需要发射脉冲波，然后光反射回来被接收，再计算光发射和返回的时间，自然就可以计算距离了。
苹果选择在此时推出LiDAR，应该跟COVID-19疫情可能还要持续一至二年才会告一段落有关，疫情改变了世界，至少在远距教学办公这产业推前了十年进程，就目前来说，LiDAR光学雷达扫描器主要使用场景还是在AR增强现实方面。
利用LiDAR精度更高、功耗更低、强光抗干扰性更强的优势，苹果可以进一步优化自家AR体验，让传统的AR购物、游戏和课堂教学体验变得更加优秀，能够通过AR的方式有效改善小场景下的便利性。
大立光虽然八月营收月增率+8.94%，但最近五个月的年增率共衰退四次，就连八月的累积营收年增率都出现-0.79%，显示八月之前iPhone 12还没出现拉货迹象。有趣的是，大立光的股价似乎在3570元出现支撑，主要的原因来自于苹果要求供应链准备七千五百万至八千万支iPhone出货量，相当于持平去年，市场信心为之一振。
不过，也称不上利空出尽，因为不知道苹果这个展望，有没有包含了川普的微信禁令细节的影响性，相信九月二十日之后，大立光的底部会更加扎实，成为美国总统大选前的护盘生力军。
从技术指标KD来看，目前仅差月KD还没酝酿低位的黄金交叉向上，表示长线的多头趋势还需要等等，但是周KD准备构成低位黄金交叉，推测距离触底不远，等待九、十月的营收验证。
英特尔把GPU功能整合在CPU中，做成集成显卡，不同于NVIDIA做的是GPU独立显卡，当游戏与动画产业要求永不停息的渲染更逼真、分辨率更高的产品，英特尔的CPU想要做到更强，面积就会变大，功耗也会变大。
随着5G的普及，自动驾驶的推进，人工智慧(AI)的快速发展，数据量爆发式的成长，GPU整合在CPU已经无法将性能做得很强，因此英特尔也宣布将在今年底推出Xe-LP GPU，正式跨入GPU独立显卡，与NVIDIA、AMD竞争，并交由台积电进行代工。
GPU除了在图像、图形处理上影响着效果与颜值，由于进入AI时代，伺服器与资料中心的需求大增，伺服器对GPU的需求呈现快速增长的趋势。IDC预测，2020年全球资料中心对GPU的规模为1370亿美元，预计到2023年，全球资料中心对GPU的规模将达到2290亿美元。从七月八日盘后NVIDIA市值首次超越英特尔，可以宣告科技靠颜值吃饭的时代来临。
从这个角度来看，台积电纵使九月十五日之后无法供货给华为，但受惠GPU成长的订单足以填补华为的缺口，突显赢家全拿的美中科技冷战后的格局。
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