美时Q2小赚0.2元 上半年EPS 1.35元

美时(1795)第二季因韩国业务与研发调整及新产品上市初期摊销、私募引进富士制药后的新股本计算,单季每股小赚0.2元,表现不如预期,惟上半年EPS 1.35元,仍创年度新高。

美时表示,受惠多项外销产品陆续上市,包括销往美国戒瘾含片与销往欧洲抗癌药Lenalidomide、Gefitinib及Vinorelbine,上半年营收年增30%;戒瘾含片Buprenorphine/Naloxone累计六个月收约近8亿元,其余外销品项的授权金与实际出货则贡献营收约2.5亿,全球外销业务成长快速,已占总营收约1/4。

公司第二季业绩出现季减现象,主要是戒瘾含片受客户拉货动能市场原厂转换至学名速度常态缓慢影响营运约减少3亿元,而韩国则在原厂产品线口服避孕药Mercilon更换经销商等出货时间差造成,营收季衰2亿元。

美时第二季持续调整韩国业务布局,为提升销售效率且积极准备于大型医院上市新的减肥重要品项QsymiaR而重新整理开业医与诊所团队重整后提列新台币1.2亿元(约每股盈余新台币0.5元)的一次性优退影响数,加上随着部分新上市品项的摊提费用,当季推销费用明显增加;若不计一次性影响,推销费用在费用控管下实为年减。

不过,韩国研发案在第二季有重大进展,包括三项505b(2)研发案进入一期,适应症分别为戒烟膀胱过动症及第二类糖尿病,虽一期的研发费用尚未能资本化,新开案将推动韩国向更高价值领域迈进,而南投研发中心启动数项抗癌品项的初期试验致力成为全球最佳口服抗癌药品授权伙伴

美时表示,该公司口服抗癌与特殊学名药授权需求旺,目前美时已与全球超过70家领导药厂签署授权合约,市场触角遍及欧洲、拉丁美洲中东非洲南美洲东南亚,营收将陆续以授权金及出货形式呈现;而已于美国上市的戒瘾含片Buprenorphine/Naloxone,则维持乐观看法。

美时表示,戒瘾含片今年上半年转换率慢并不影响市场实际需求,更与日前辉瑞欲并购迈兰无涉,以公司已进入此管制药市场的理解,此项并购案对任一学名药厂在此项药品的推广没有加减分效果;相反地,公司相信七月时美国联邦法院专利二审维持原判决对此学名药产品是相当关键一胜