理财周刊／台股油元大户持股明细 潜在卖压全公开
文／郭庭昱
国际油价从2014年中，自每桶100美元崩跌以来，至今跌幅已经超过6成，想想看，一般人手上的股票、房地产，如果价值下跌6成，只靠节衣缩食、量入为出是不够的。产油国也一样，过去10几年享受高油价的好处，由奢返俭难，再加上一○年底中东茉莉花革命后，政府为了安抚民心，已大幅提高社会福利预算；因此，在预算支出增加、收入腰斩的双重压力下，这些产油国的艰难处境可见一斑。
在这样的情况下，石油出口国不得不从市场抽离流动性，以满足本国财政或者债务的需求。法国巴黎银行去年研究已经显示，石油美元18年来首次由正转负，意味能源输出国正从全球撤走石油美元，产油国家的主权基金卖股已是必然趋势，影响所及，自然也成了台股外资的一大卖压。据本刊统计，油国相关基金持有约59档台股，目前总市值约2556亿元，大约占台股总市值1％。
油国基金爆赎回潮59档台股 恐成提款机
沙乌地阿拉伯是全世界最大的原油外销国，国际货币基金（ＩＭＦ）指出，石油占该国90％的收入，以油价每桶50美元左右的水准，沙国预算赤字占ＧＤＰ（国内生产毛额）的比重就高达20％，除了发行债券，也必须卖股票套现。
去年第3季开始，沙国已经在全球减码股票高达710亿美元，今年第四季布兰特原油每桶跌破50美元，沙国又展开第二波的赎回潮，包括直接及委外代操，为了抽回现金，基金经理人几乎是有价格就卖，英国《金融时报》报导，赎回潮令代操基金的规模缩减20％至25％。
事实上，沙国央行就是台股的最大主力，持有台股的市值超过1500亿元。最大的一笔投资就是台积电，贡献绩效卓着。截至2014年7月止，持有台积电股权3.1％，是第三大股东，以12月11日收盘价139.5元计算，持股市值高达1121亿元，是所有油国基金中，持有台湾个股金额最高者。此外，产油的阿布达比投资局也有不少台积电，是第五大股东，持股市值高达502亿元，随着油价下跌，来自二大中东基金的卖压可能还会持续。
但就长期投资的角度，当市场套现压力出现时，却是买股的好时机，台积电在今年8月24日出现112.5元的今年最低价后，至今反弹2成，加上公司基本面稳健，未来当市场出现不理性杀盘时，将是危机入市的时点 …(本文截自财讯492期，详全文)