万七买什么？ 报复性消费来袭 2大类股接棒喷发
尽管近来市场对于台股恐有泡沫化之疑虑，但在资金行情簇拥与企业获利强劲支撑下，加权指数一路攻高，成功站上万七。这波资金明显从电子股转向钢铁、塑化、货柜航运与金融等族群，不过，部分类股短线涨幅已大。现阶段不妨布局技术面已回档修正或是具备低本益比之个股，例如：电动车相关零组件、高尔夫球具、运动鞋服与居家修缮等，均将搭上美国内需复苏之商机。(图/先探提供)
护国神山台积电法说会后，由于公司释出第二季毛利率恐跌破五成，此消息一出引发市场卖压，加上近期世芯ＫＹ事件冲击高价ＩＣ设计股回档修正，进而导引资金从电子股撤出，转向水泥、钢铁、塑化、纺织、造纸、橡胶、货柜航运与金融等类股，成为支撑台股站稳在万七之上另一股力量。长期以来，传产股本益比被压缩，加上这波塑化、钢铁景气回温，就连大牛股中钢也能涨停板。显然，台股在资金充沛与企业获利强劲背书之下，指数高点仍可期。毕竟台股可用之兵仍相当多，从基本面或是技术面去作选股，仍有许多涨幅落后大盘的类股。
这波汽车股与汽车零组件股，受制于车用晶片缺货之影响，相关个股股价明显被压抑，不过，随着台积电法说会表示第三季车用晶片短缺问题将大幅改善，对于全球车市复苏力道具有正面助益。根据德国汽车工业协会（Verband der Automobilindustrie e. V.; VDA）发布今年第一季全球汽车销量报告，从数据中可看出，大部分汽车市场皆已从疫情的影响中恢复，其中，中国更是比去年同期销量增长七六％，成为本季中全球第一大的新车市场，达六四八万辆规模；尤其，新能源汽车销量更达五一．五万辆，年增二．七九倍，预估今年中国新能源车销量可望突破二○○万辆。
尤其，福斯汽车近期动作频频，展开布局电动车市场；未来四年将在中国投资一五○亿欧元于电动车事业，执行长预期福斯将在未来二～三年间赶上特斯拉。对于国内福斯相关供应链如功率导线架顺德、ＩＧＢＴ散热艾姆勒、ＰＣＢ敬鹏与高技、电池壳体的英利ＫＹ、扣件恒耀、充电桩台达电等可望受惠。
其中，英利除了量产Volvo电动车之电池壳体下盖，两个主要客户一汽大众和北京奔驰已陆续推国产化电动车车型；其中，一汽大众ＭＥＢ电动车平台量产ID.4Crozz车款并开始销售，而北京奔驰预计再加入ＥＱＡ、ＥＱＢ等车型量产，相关电动车产品订单挹注英利可期。
此外，旗下子公司长春英利以每股二．○七人民币于四月十五日在上证Ａ股挂牌，连续拉出五根涨停板，涨幅一倍之多，对于持有长春英利股权八六．九一％的英利ＫＹ可望母以子贵。展望今年，受惠于中国车市回温与高毛利率的电池壳体比重拉升，法人预估今年ＥＰＳ挑战七．五元。除了福斯供应链之外，中国自主品牌与日系车今年第一季销量也表现不错，相关供应链如：端子胡连、传动轴江申与江兴锻、车内饰件广华ＫＹ与环泥转投资六和机械等，也值得留意。
大田今年拚赚一股本
后疫情时代，美国高尔夫球场陆续开放，下场打球人数持续攀升，同步带动下游高尔夫球通路库存水准持续降低，加快高尔夫球品牌商新品推出时间，也持续回补库存；同时也带动国内高尔夫球具代工厂如复盛应用、大田、明安、巨明等营运看俏。其中，大田主要客户包括PXG、Titleist、Bridgestone、Honma、美津浓等，其中Bridgestone、Honma、美津浓为日系客户，营收比重五成。
受惠于客户订单回温，大田三月营收，以五．九七亿元改写十年来单月营收新高，年增九四．八％，单季营收达十四．二二亿元，创八五季以来新高。国际高尔夫球杆品牌业者从过去集中发表新产品与拉货，逐步转为逐季分散并采分批下单、提货，台厂也配合客户时程调整产品开发、配合上市；推升第二季淡季较原有旺季更旺走势。今年将是球头厂产线满载生产的一年，第三季还有日系客户的订单出货，营运也不淡。法人预估大田今年可望赚一个股本，目前本益比不到十二倍。
开发金Ｑ１获利爆发
日前美国商务部公布三月零售销售较二月激增九．八％，增幅大于经济学家原估的六．一％，原因是领到纾困金的民众提高消费支出。根据商务部的数据，美国人将现金花费在汽车、外出就餐和房屋翻新上；其中，体育用品商店的销售额成长最快，三月份比前一个月成长了二三．五％；紧随其后的是服装店，销售额遽增十八．三％。因此，国内与居家修缮、运动鞋服等相关供应链厂商，今年营运备受期待；代表厂商包括福兴、成霖、钻全、巨庭、锠泰、桥椿、泰金ＫＹ等；在纺织服饰与鞋类业者则有儒鸿、聚阳、丰泰、宝成、钰齐ＫＹ等。
此外，金融股今年首季获利表现普遍都相当出色，且本益比并不高。其中，旗下拥有中寿与凯基证券的开发金，受惠于寿险、证券与资本三大子公司的投资收益、评价利益与海外获利均大幅上扬带动下，三月单月税后纯益四八．五一亿元，比前月大增六五％；累计首季税后纯益达九八．四亿元，ＥＰＳ达○．六六元，首季获利更已达去年全年获利的七八％。目前开发金股价已突破票面，但低于每股净值十三．六六元，具备上涨想像空间。
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先探投资周刊2140期