Smart智富／退休管理将成资产管理新战场
退休议题无疑是2019年台湾资产管理市场中最热门的议题，基金平台基富通所推出的「好享退」全民退休投资专案吸引约4万名投资人参与扣款。其中，群益投信为基富通「好享退」专案所发行的全民退休组合基金，更创下募集近百亿元的亮眼成绩。
然而，当今全球市场居高不下，投资人究竟该如何调整其退休金布局的策略？《Smart智富》月刊特别专访群益投信董事长赖政升，分享其对台湾退休金市场的观察，以及对台湾投资人退休金准备的建议。详见以下专访纪要：
《Smart智富》月刊记者问（以下简称「问」）：群益如何看待台湾退休金资产管理市场，群益争取退休金市场大饼的优势又是什么？
赖政升答（以下简称「答」）：我认为，退休管理将是资产管理业者的下一个决胜关键。也因此过去几年来，群益投信发展的核心概念就是环绕着「退休」所推动，从投入大量资源争取私校退抚基金自主投资计划、基富通的「好享退」专案，加重发展债券ETF等保守稳健、低波动型产品，完整产品需求，这些全部都是环环相扣的策略和产品。
而目前群益在发展退休业务上最大的优势，就是过去3年私校退抚基金的绩效。当然，我们过去参与私校退抚基金顾问的招标，无法预知大环境会怎么变化，但就是尽量去做好。庆幸的是，经过这段时间缴出不错的成果，也累积了实务上的经验和成绩，虽然只是初步开始，但至少我们已先卡好这个位置了。「好享退」专案也是如此，募集资金只是起点，更重要的是日后的绩效，毕竟建立任何品牌效应，要取得外界的认同，绝不只是IPO（首次公开发行），更重要的是之后的延续。
问：当前全球资产评价皆居高档，面对估值偏高的市场，许多投资人在准备退休金时因此却步。你对此有什么建议？
答：其实，无论是哪个时间点，投资人投资时都会却步，无论高低点皆然，这是人性问题，而想要克服人性问题就要运用机械式的投资机制，「定期定额」就是非常适合一般投资人使用的投资方式。
毕竟，择时永远是困难的，与其烦恼市场处于高点或低点，提早开始长期投资才是关键，因此倒不如及早利用定期定额的方式开始累积资产、准备退休金，不仅能对抗人性，解决分散进场时点集中的问题，更能有纪律地摊平投资成本。而且这样的投资方式只要长期执行必定能够彰显效果，就算是从高点起扣，最后也能获利出场。
除此之外，投资资金的设定也是能否长期投资的关键。设定投资的金额与其追求大量投入，更重要的是不至于对于日常生活开支造成太大压力，如此一来才能持续在市场中投资，不会轻易受市场波动影响而中断定期定额的投资。
问：近2年以来，债券ETF的发行非常蓬勃，种类数量皆多。债券ETF在投资人退休准备上可以扮演什么角色？
答：ETF具有交易便利、资讯透明度高、管理费相对便宜的特质，债券ETF还具稳定配息的特色，更因海外债券ETF配息来自境外，享有税负优惠，因此就退休的长期规画来看，很适合作为退休规画的工具。
此外，退休规画多搭配年金观念，期望每个月有定期的现金流，目前国内的债券ETF多设计为季配息，分为1、4、7、10月，2、5、8、11月，以及3、6、9、12月3种，因此只要搭配得宜，就可以自组月月领息的债券ETF组合。
在选择个别产品方面，目前台湾市场中的债券ETF种类已经相当多，给予投资人在挑选产品上相当大的弹性，但挑选产品还是要回归个人的投资风险属性。切勿忘记，风险和报酬永远是相应而生，若是期望高报酬，则势必也要具备有高风险承受度。
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