台股破万五 借贷买股赚一波？别冲动！报酬还不够你付信用卡利息
●《诺贝尔经济学奖得主的获利公式》／乐金文化
最近股市热，大家一窝蜂想追高，买进大量的股票，手头上现金不够的人，可能会想利用杠杆买股票或融资，不过你若是有以下六种情况，请不要融资买股！
第一种就是有卡债。
如果你有能力投资股票，并获得100%绝对安全的、更高的无息免税报酬，你就没有理由投资报酬率为8%的股票。
消费者信用卡的平均利率是14.67%，还清信用卡债务是绝对最有报酬的金融投资。
其实你还清了债务，就等于进行了报酬率为8%的投资。
这种报酬不需要缴纳任何税费。
▲作者认为「持有卡债」者，不适合融资买股票。（示意图／记者唐咏絮摄）
但如果你是赚取利息，那就得另当别论了。
我们这里举一个例子来说明。
你的信用卡欠费1万美元，利率为8%。
第一年：你欠款 10,800 美元。
第二年：你欠款 11,664 美元。
第三年：你欠款 12,597 美元。
第四年：你欠款 13,604 美元。
第五年：你欠款 14,693 美元。
第六年：你欠款 15,869 美元。
假如你现在拥有了1万美元，可以还清信用卡的债务。
你今天就偿还所有的欠款，其实相当于你提前拿到了5,869美元。
▲作者认为，民众之所以要投资股票，主要原因是它的平均报酬要比债券的平均报酬高，但也提醒民众股票投资的报酬不会比信用卡利息更高。（图／记者汤兴汉摄）
如果你把这1万美元投资股市，而不是偿还信用卡债务，你每年能获得8%的报酬，到第6年的时候，你会有15,869美元。但这也只够你偿还信用卡的债务。
不过你拿到的报酬还不够还本。
为什么？因为你要对5,869美元的资本利得，缴纳税费。
而且市场每年都上涨 8% 的机率比较低。
之所以要投资股票，主要原因是它的平均报酬要比债券的平均报酬高。
这一点固然正确，但是股票投资的报酬不会比信用卡的利息更高，因为股票投资的报酬不可能达到14.67%，而且资本利得也不可能免税。
投资中一定要记住这条规定： 即使是伯纳． 马多夫（Bernie Madoff）也不可能给你带来免税的14.67%的报酬。他可是个大骗子。
▲伯纳． 马多夫（Bernie Madoff），他于2009年被控诈骗投资人约650亿元遭定11项罪名，判刑150年。（图／维基百科）
偿还了信用卡的债务，你就不会让自己掉入偿还14.67%利息的无底洞。
因为要从其他投资管道获得无税的14.67%报酬率，可不容易。
你现在还清信用卡的债务，日后就不需要偿还14.67%的利息了。
这与你投资获得14.67%无风险无税的报酬一样划算。
当然，信用卡的利率和费用加起来往往超过了14.67%。
记住，14.67%只是平均利率。20%的利率也不是什么稀奇之事。
利率越高，你偿还信用卡债务所获得的潜在报酬就越高。
信用卡债务的偿还，与我们提倡的200／83比例投资策略矛盾。
如果你信用卡里还欠着钱，就不要再挖空心思去投资股票或者债券，如果你的本金是零，经过杠杆作用后，你的投资帐户依然是零。
除了信用卡债务，还有其他五种情况下，我们不赞成使用杠杆投资（融资买股票）。
（1）你能用来投资的金额不足 4 千美元（约新台币12万元）。
（2）工作单位已经帮你缴存 401（k）退休金计划（指的是退休金，这笔钱不可用以投资）。
（3）你手头的钱，仅够支付孩子读大学的费用（不可以挪用）。
（5）你一旦投资赔了钱，就会寝食难安（风险忍受度太低）。
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● 本文转载自《诺贝尔经济学奖得主的获利公式：3阶段分配法，让投资风险更低，报酬更高，提早过上财务自由的人生》一书，原始标题为〈股市上看1万4，若想追高，没有足够资金的你应该注意〉，以上言论不代表本网立场。欢迎投书《云论》让优质好文被更多人看见，请寄editor88@ettoday.net或点此投稿，本网保有文字删修权。