远见／退休面面观
文╱林让均
「你看，又在吵架了啦！这个年金改革喔，很难有共识啦！」自从2016年6月，新政府第一次年金改革会议召开以来，公务员退休的林爷爷，每周四下午一定盯着电脑，观看网路直播。
坐在一旁的林奶奶听见丈夫的感叹，一边下意识地摇头，她回应的台词总是：「我们军公教能怎么办？只能听候宣判啦！」原来她是任满25年国中老师退休，觉得自己与先生就是最近被改革的对象。
当林家两老烦恼退休金将被砍的同时，两人40岁的儿子也开始烦恼怎么储蓄足够退休金。
他知道退休后的理想所得替代率是七成，也就是，想过舒适的退休生活，所需支应的每月现金流量，最好是退休前月薪的七成。
「这样得准备多少钱啊？缺口好像还很大？」他感叹，恐怕要延后退休，这还不打紧，最近报纸竟说劳保基金即将在2027年破产，那退休金不就泡汤了？
「年金改革启动，砍向军公教？」「四大退抚基金17年内全倒！」「劳保、军保破产倒数计时！」在新政府召开年金改革会议以来，各职业别的年金资料逐一揭露，各式耸动的标题经常跃上新闻版面。
前所未有地，关于退休的不确定感、不安全感，跨族群、跨职业、跨世代，窜往每一个人的心里面。
也许有人知道，台湾老了，所以牵动一连串的年金改革。然而，多数人没注意到的是，台湾居然老这么快，就在2016年的此刻，人口结构正在发生不可逆的重大转变。
台湾「人口红利」的消失，已经开始倒数计时。根据国发会「中华民国人口推计报告（103～150年）」，在2016年，老、幼人口曲线出现关键交叉，65岁以上的老年人口数将大于14岁以下的幼年人口数。
连青壮人口也在2016年开始递减。2015年的劳动人口（15～64岁的工作人口）已达最高峰、1737万人，今后每年将减少近18万的工作人口，至2061年将只剩约900万人。
「人口红利」的定义是15～64岁的工作人口占总人口数大于66.7％，而且扶养比小于50％。目前台湾15～64岁的人口比重约74％、扶养比约36％，然而约11年后，人口红利就将消失。
根据该份报告推估，台湾总人口最快在2019年就会「零成长」，之后为负成长。到了2060年，65岁以上的老人将超过总人口的四成，比例甚至将高于日本等超高龄国家。
40年后，台湾成为最老国家
台湾老化速度是全球最快，再两年就跨入「高龄社会」，10年内再进化成「超高龄社会」，五个人里面有一位65岁以上长者。再约40年，台湾即将成为全球最老的国家。
「人口结构改变，可能让年金制度从原本立意良好的『代间互助』，扭曲成『代间剥夺』！」推动年金改革的行政院政务委员林万亿解释，年金制度是随收随付制（Pay As You Go），也就是，这代工作人口缴保险费，付给已退休、领年金的上一代。然而，一旦工作人口减少，就势必得增加保险费才能支应年金给付，但因为少子化与老化，缴费者大减，不堪负荷，对制度产生质疑。
以国发会推估资料，2014年台湾每6.2名青壮人口扶养一位老年人，到了2061年就是每1.2名青壮人口扶养一位老年人，「扶老比」陡速攀升，将让社会保险财务面临极大压力。
因人口结构改变，不只年金改革迫在眉梢，所触发的蝴蝶效应，也重塑了全球总体经济样貌。
「全球已跨入成长停滞的年代（the age of stagnation）！」澳洲籍金融思想家达斯（Satyajit Das）指出，过去驱动全球经济成长的主因是人口的爆炸性成长，在20世纪，人口就翻倍成长了两次，但这不可能再发生了。
他表示，银发族的消费远较年轻人来得少，相对无法刺激产业需求，全球经济成长势必趋缓。
近年，各国政府一再加码推出量化宽松、负利率等货币手段，就是为了刺激经济扩张、美化数据。然而，这些看在达斯眼里，都是困兽之斗、徒劳无功，因为「地球毕竟是老了！」
加上，非预期的利空事件层出不穷，各大金融机构一再下修经济成长估值。例如今年7月下旬，「国际货币基金」（IMF）就因为英国脱欧（Brexit）效应，再度下修今、明两年全球经济成长率估值0.1个百分点，今年为3.1％，明年是3.4％。
达斯观察，主要成熟国家都在「日本化」，不论在经济或社会层面。
日本从1990年代以来，迈入经济停滞的20年，尽管现任首相安倍在2012年上任后推行「安倍三箭」政策，甚至在今年初使出「负利率」杀手?，但达斯观察日本因为人口老化，税收跟着减少，无力进一步推升实体经济。
另一方面，政府的福利负担加重，力有未逮，愈来愈多民众遗落在社会安全网之外。各种问题接踵而至，例如今年以来广受讨论的「老后破产」与「下流老人」现象。
「就算年薪400万日圆（约台币100万），还是可能又老又穷又孤独！」《下流老人》作者藤田孝典，身为第一线照顾老人社福的社工人员，指出日本出现愈来愈多贫困的高龄者，只能以最基本的社会福利补助，勉强维持生命。
藤田表示，所谓的下流老人，常常一天只能吃一顿饭、因为付不出医药费而以成药止痛，一个人孤独走向死亡。
如此度日的日本高龄者并不少见，其中许多人不是一开始就落入「贫穷线」，退休前的年收入尚且可达到平均值，约400万日圆，折合台币大约100万年薪。
然而，各种变数使这些长者一步步走向中下阶层，甚至连下一代也一起卷入。
长照经费庞大 正侵蚀你我的未来
藤田在书中举例，一位加藤先生在40岁，事业正处于巅峰时，为了照顾罹癌的父亲而辞去工作，后来父亲过世后，接着照顾卧床的母亲长达10年，等到安葬完母亲，加藤先生已约55岁。
之后加藤就算勉强找到工作，但薪水很低，年金保险又中断了十多年，等到65岁退休时，加藤才惊讶发现领到的年金少得可怜，一个月只有9万日圆（不到3万台币）。
今日的日本，可能是明日的台湾？
「『下流老人』不是只会出现在日本，台湾也要警惕！」刚在8月中接任台中市副市长、前弘道老人福利基金会执行长林依莹说，因种种变因而堕入贫穷的老人，台湾并不少见。
她指出，要享有安全的老后退休生活，除了充裕的「经济资本」，例如退休金；还需要良好的「社会资本」，像是人际关系、邻里网络。
「在社会资本上，台湾比日本好很多！」林依莹观察，日本被称为「无缘社会」，人际疏离程度远胜于台湾。
在日本，曾经发生过有老人孤独死去，事后警方探查，发现与他有20年交情，每天下班都要一起喝一杯的酒友，竟然不知这位老人是否结婚、是否有孩子，陌生得令人咋舌。
林依莹表示，台湾还有健保可以提供基本医疗保障、医疗费也较便宜，比起日本等国家还是好一些。然而，她也指出，上述「社会资本」「健保资源」等友善条件，在台湾快速老化的过程中已逐渐弱化，光靠这些，根本不足以支持理想的退休生活。
就以健保来说，台湾施行「二代健保」之后尽管扩增财源，今年预估安全准备金可以拉长到五个月以上，但以现在健保财务结构的设计，恐怕尚不能因应10年后即要进入的「超高龄社会」。
至于人际网络的支持，也因家庭结构改变而转趋薄弱。
「台湾的生育率只有1.18人（2015年），少子化的问题是全球最严重！」林万亿说，孩子生太少、向外迁徙等现象，让台湾家庭结构萎缩很快，从1960年代平均一个家庭有5～6人，目前一家只约3人左右（内政部统计，2016年6月，平均一户2.77人）。
他指出，家人少、子女少，使得年长者可享受到的「家人照顾」与「经济互惠」都跟着减少，而且还可能更花钱！即使是健康的老人，因为没有子女、家人随侍在旁，像是陪伴、就医与三餐等各式需求，样样都必须另外花钱补足。
照顾一位失能者需要2～4人
而「独居老人」在财务与照护上所能得到的支持，是银发族中最薄弱的。然而，台湾的老人独居现象，却在迅速增加中。
根据内政部每四年一次的「老人状况调查」，目前最新的民国102年版本中指出，55岁以上族群独居的比例在增加中，其中65岁以上族群独居的比例攀升更显著，从四年前、民国98年版本的9.2％，增至11.1％。
林万亿指出，在台湾尽管中低收入户占总人口不到4％，贫穷老人看似不多，但许多是「近贫」与「隐性贫穷」。
这些近贫、隐贫族群除了因交通等各种因素造成社会参与度低、无法有效连结各种资源，在财务上也很脆弱，禁不起任何变数。
然而，却有愈来愈多的银发族，得面临长期照护的健康风险，对退休财务造成严重威胁。
根据卫福部统计，国人年纪超过65岁后，每5.7人就有一人失去自我照顾能力，一旦如此，一生中长照需求时间平均约7.3年。目前台湾已有超过76万失能者，推估到2031年，台湾失能人口将急增至118万人。
而照顾一位失能者至少需动员2～4个人。林依莹观察，随着战后婴儿潮迈入老年，台湾近年也出现了「照护离职潮」，保守估计，已有超过200万的上班族，面临父母健康照护的压力，其中不少人选择暂离职场。
除了人力需求，长照带来的财务压力也令人喘不过气。
据估计，一年长照费用约80万元，若乘上平均看护期7.3年，那么，一个人一旦进入长照状态，开销大约600万元，很可能吃掉大部分退休金，可说是最大的开销与风险。
对于老后长照议题，已经被蔡英文总统的新政府列入重点政策，延续之前「长照十年」计划，卫福部在2016年7月端出「长照十年计划2.0」规划草案。
该版本强化社区整合照护模式，将长照资源区分为三级：A级的「社区整合服务中心」、B级的「复合型日间服务中心」与C级的「巷弄长照站」，预计服务对象从51万人扩大到74万人。
「家庭已不太可能成为稳定的照顾力量，因此政府将资源『公共化』『制度化』，来解决老后安养问题！」身兼行政院长照推动小组召集人的林万亿表示，长照2.0可望在明年上路，而攸关每一位国人的年金改革修正草案，也将在明年520之前送交立院。
尽管政府已启动各种改革来迎接超高龄社会，但制度真的可靠吗？
「不分族群、不分身分，所有人，包含已领（年金）者，都可能被改到！」林万亿曾这样形容「年金改革」，许多人觉得自己的退休规划仿佛被埋下未爆弹。
备妥退休存折 人生下半场更乐活
「自己的退休自己顾，这样才最实在的！」中华民国退休基金协会理事长李瑞珠说，以一般劳工来说，退休金的组成有三根支柱，分别由政府给付年金的「劳保」、雇主与个人分摊的「劳退」与「私人储蓄」，民众容易将「劳保」与「劳退」搞混，显然多未认真研究退休这件事。
在「年金改革委员会」第七次会议召开之前，一度传出劳工的「劳保」加「劳退」之后的所得替代率超过87％。然而会后，林万亿澄清，若以平均退休年龄约61岁来分别计算劳退的新制与旧制，那么，劳保加上劳退的所得替代率只约60％出头，比军公教族群低。
目前，年金改革还在火热进行中，证明了制度会改、局势会变，外在力量没有什么永远的保证。因此，不管你是哪一个职业族群，退休规划最好自己掌控，仍然可以操之在己。
「与其干着急，不如及早规划，视情况拉高『私人储蓄』比重，以提升退休后的所得替代率！」李瑞珠建议，可以先设想未来的退休生活水准，并加上通膨因素，以此推算出所需退休金总额。而后，减去政府与职业年金（例如劳保与劳退）及已累积的准备金，就能算出还需要补足的退休金缺口。
推算出缺口后，就能概估投资报酬率，以此寻找可提供相当报酬的对应商品。
「定存利率降低，那么就要寻找其他投报率较佳的投资商品！」理财达人「怪老子」（本名萧世斌）表示，定存是能返还本金的无风险投资，但全球货币宽松，各种币别的定存利率同步走低。投资人若不想调低报酬期待值，就得做好准备，另寻风险较高、投报率相对好的标的。
做好资产配置 老后免担忧
只是近两年黑天鹅不断，全球总经局势动荡，投资市场跟着波动。
以今年2月3日台股封关日来看，去年、农历羊年总计台股全年跌掉1466点、市值减少3.7兆元，等于每位股民亏损38万元，是四年来首见亏损。但，今年农历年后开市以来至8月初，台股又涨了超过1000点，一度涨幅居全球之冠。
上冲下洗的市场行情，加深了投资难度。「做好资产配置，就能从容应对变局！」柏瑞投信投资长林绍凯表示，应该随年龄来调整投资风险属性，并做好核心与卫星资产配置，就有机会为退休做好准备。
全球进入成长停滞的年代，种种变数接踵而来，只有提早准备，才能够避免自己成为「下流老人」，让后半场人生得以快乐生活、尽情享受退休人生。
【本文摘自远见杂志2016退休特刊；更多文章请上远见杂志官网：http://goo.gl/tFhyw】