资产充裕＝退休金无虞？台湾退休收入保障高但面对挑战
▲宏利投信发布宏利资产管理的亚洲熟龄人口系列研究第三份报告，由左至右分别为宏利投信投资长王彦杰、宏利资产管理国际资产管理总裁杜汶高(Michael Dommermuth)、宏利投信总经理谢诚晃及宏利资产管理北亚洲区投资主管任赛华。(图／宏利投信提供)
面对严峻的人口结构和低息环境，台湾家庭作出应变，借由调拨家庭资产缔造更高的回报。然而，由于个人对退休计划承担的责任日益沉重，上述转变的步伐需要加快。宏利资产管理发表一份包括台湾在内，有关五个亚洲市场的退休收入保障的最新分析报告。该报告指出，尽管台湾的家庭财富水准偏高，因而享有相对较佳的退休收入保障，但随着社会变迁，退休收入保障的环境正显著改变。
宏利资产发布名为《资产充裕 = 退休无虑？影响退休金所得保障的关键因素》的报告，该报告对香港、日本、南韩、新加坡和台湾五个市场进行研究，这些市场均处于人口红利后期，并已累积可观的家庭财富。
根据该报告，台湾家庭的金融财富总额为国内生产毛额的4.7倍，而且相对而言，在多方面均已为未来的退休生活作好准备。可是，该报告指出，随着政府和家庭采取更有效调动收入资源的措施，影响家庭退休后生活水准的五个主要收入元素正在转变：
薪资所得：由于家庭财富日益增加，而且台湾已实施退休金制度，老人家庭的就业人口已跌至约三分之一。随着政府在2008年把官方退休年龄由60岁上调至65岁，预料薪资所得对未来收入来源将日形重要。
政府的社会福利支出：台湾政府的社会福利支出占国内生产毛额的13.1%，是亚洲区内有关支出最高的地区之一，也是台湾家庭退休收入保障的重要一环。
退休金：台湾的退休准备金目前占国内生产毛额约12.5%，处于适度水准，但由于家庭财富属区内最高水准之一，可补前者的不足。
家庭支援：多代同堂和家庭的财政支援是台湾退休收入保障的重要来源，但有关来源正在减少。举例?，台湾老人与成年子女共居的比例已由1986年的70%，跌至2005年的60%，而且趋势不断下跌。
家庭财富：研究显示，台湾家庭以累积财富缔造收入的比例在五个研究市场中最高。宏利资产管理估计，台湾老人家庭的收入中，约有13%来自资产收益。尽管活期存款和定期存款仍占台湾金融财富约40%，但随着家庭增加投放资产至寿险和投资产品，上述比例正在下降。
宏利投信投资长王彦杰表示，台湾的退休金制度正就改善退休收入保障进行改革。他指出，台湾人口正在急遽老化，预料老人占总人口比例将由2005年的10%，增至2050年的37%。退休金是台湾退休收入保障的重要支柱，而政府早已了解人口结构对退休制度支付能力带来威胁，政府官员已就此提出多项改革，例如增加保费和调整福利，使退休金计划的财政更趋健全。宏利预期，随着扶养老人的传统收入来源不断减少，社会就退休金改革的讨论将会持续。
宏利资产管理国际资产管理总裁杜汶高(Michael Dommermuth)表示，台湾家庭把财富分散投资的进度理想，把金融财富投资于寿险产品和退休金的比例日益提升。宏利估计，在台湾家庭的收入中，约有13%来自资产收益，属区内水准最高之一。
杜汶高强调，为满足这些分散投资的需要，宏利提供人民币计价共同基金等产品，这些产品既可受惠于中国大陆市场相对偏高的投资收益率，也设有股息分派机制。
杜汶高表示，台湾家庭目前享有的退休收入保障，是全亚洲水准最高之一。然而，资产分散投资的趋势必须持续和增加动力，因为像其他亚洲地区一样，台湾的人口正急遽老化，并没有太充分的时间逐步作出调整。