兆丰投顾：下半年台股再战12197高点 聚焦生技、科技「双技」产业！
▲法人看好生技、科技所组成「双技」产业。（图／翻摄自pixabay）
回顾 2020 上半年，台股第一季受新冠肺炎疫情冲击，自 12,197 点急挫至 8523 点。其后在各国央行及政府纷纷祭出强力的货币及财政政策激励下，展开强劲反弹，兆丰投顾预期，第三季延续第二季反弹走势，基本面复苏及充沛的资金动能前提下，台股再战年初12,197的高点，聚焦在生技、科技所组成「双技」产业，特别是防疫国家队中的制药、检测与疫苗，科技则以5G相关为主轴。
展望 2020 下半年，兆丰投顾表示，虽然全球疫情仍居高峰，6 月底每日全球新增确诊人持续创新高。但是各国政府受经济压力，透过宣导社交距离、戴口罩等防疫措施取代停工、封城的严格管制措施，因此经济活动已转趋活络，刺激经济成长率由第二季的谷底逐步复苏。加上各国政府大量宽松货币政策所释出的低成本热钱充斥市场，到处寻找可投资标的，推波助澜下，有利台股在第三季延续第二季的反弹走势。
此外，第三季也是传统的出口旺季，虽市场看法分歧，兆丰投顾预期，除非疫情急遽恶化，否则仍有传统旺季成长的机会，这一点可望在 7 月中旬开始的台股法说及美股财报公布时得到确认。加上台股高现金股息殖利率的特质，在基本面复苏及充沛的资金动能下，将可望推升台股再挑战年初 12,197 的高点。
第三季除了聚焦疫情、总经出口相关数据外，由于台股与美股科技股连动性高，以过去 10 次美国总统大选的经验，投票日(11/3)前 120 个交易日统计数据呈现越接近投票日，涨升机率趋缓， 一旦 Q3 季底美股转呈横向盘整，对台股的推升效果也将减缓，需留意第四季选后是否涨多拉回整理。在聚焦的产业上仍关注双技即生技与科技，特别是防疫国家队中的制药、检测与疫苗，科技则以 5G 相关为主轴。
展望 2020 年下半年，兆丰投顾指出，消费性电子产品经历疫情后，供应链仍有库存调整压力，加上 19H2 获利基期偏高，因此聚焦 5G 手机及 5G 环境成熟的相关受惠个股。对半导体产业而言，HPC 与 5G 仍维持成长，其共通点皆采先进制程及先进封装。另外，5G 手机不受疫情影响仍有望逾 2 亿支， 2021 出货翻倍，5G 手机受惠股将持续为投资主轴之一。
此外，5G 时代 LTCC IPD 用量呈倍数成长，5G 基础建设对于高频、宽温及低阻抗等需求严谨，制作工艺难度提高，用量亦大为成长，有利石英元件 ASP 及毛利率改善。伴随 5G 及 Wi-Fi 6 的发展，射频前端产值节节上升，加上中系手机品牌厂供应链去美化，有利 PA 相关族群。目前已进 入 5G 基站成长最快速的阶段，随布建加快新兴应用随之而生，行动通讯世代更迭，5G 产品检测 项目需涵盖过去世代的范围，检测数量及报价走扬趋势明确，有利台湾相关检测厂商。
兆丰投顾表示，传统产业 2020 下半年聚焦在防疫相关题材，包含口罩、疫苗、试剂等，以及在封城解除之后， 零售相关产业的复苏。除了防疫相关外，因疫情冲击，各国央行透过宽松货币振兴经济，预估将带动房市相关投资再度热络，国内相关营建与资产，也可望直接受惠，营建类股相对看好的标的以业绩能见度高，且属于低总价的刚性需求建案为主。
＃ 过期票券转黄金！ 看这里！快别急着丢掉><
►博铼生技新冠病毒检测试剂 正式获得美国FDA紧急使用授权►Q2防疫概念股空降台股爆红榜！「原油」成ETF最夯话题►台微体现增募足6.8亿元 关节炎长效止痛药三期目标年底完成收案