编‧辑‧室‧报‧告－投入高端财管2.0 还有关卡要克服

为了让因中美贸易战而陆续回流的台商资金，能得到更优质的财管服务，金管会积极推动财富管理2.0的高端理财，并自去年底发出第一批执照，今年还将再发出第二批、第三批，台湾的高端财管业务已然全面启动。

不过，银行高端理财业务在台湾的发展，能否达到主管机关原先预期的效果，还有不少挑战得克服，不少高端客户建议，不只吸引高端人才来台的税制优惠，甚至在汇率上的管制，也必须放手更多。

在高端理财的商品群中，当然少不了以外币计价的衍生性商品，这类商品在交割时一定会牵涉到新台币汇率的计算，有不少在香港有丰富私人银行工作经验的台籍金融业人士，在评估是否回台湾从事高端理财时，除了薪资考量之外，汇率管制往往成为他们裹足不前的另一个重要原因。

根据理财专员反映，为了守住汇率，主管机关对于银行端在换汇的时间点经常会下「指导棋」，然而这类指导棋在银行为客户进行以外币计价的衍生性金融商品操作时，就会干扰到执行的时效，恐会影响客户在最佳的时点完成交割。

然而，要完全放手干预汇率，恐怕不易，尤其是新台币汇率升值已对国内出口商造成庞大的财务损失，但另一方面，要推动高端理财，又得面临客户希望尊重汇率自由化的呼声，这是央行所面临的两难处境，但却也成为台湾在发展高端理财业务上的一道「路障」。

此外，能否吸引足够的海外金融业人才来台，传授高端理财的营运、产品包装设计的经验，这是金管会最期待开放财管2.0所能看到的成果，因为唯有如此，才能避免台湾的高端理财市场被「殖民化」，永远都是销售其他跨国银行所推出的商品。

但问题是，台湾对海外专业人士来台所提出的税制诱因，竞争力似嫌不足，去年反送中事件，即使不少香港金融业人才外流，但多数是移往新加坡或其他国家，来台湾的其实并不多。要打造台湾成为真正的高端理财中心，未来不论是在产品面或是人才面的障碍，都必须再试图克服。