操盘心法-选股不选市 短线聚焦中小型标的

市场分析: 资金行情加上疫苗终于开始施打,美股指数愈垫愈高,台股走势相似,18日大盘指数收14,249.96点,周指数下跌11.73点。各家研究机构,分别对台湾经济明年2021预估展望乐观,台湾半导体产业供应链完整,在中国美化、美国去中化的情况下,转单效应加上全球低利环境,有资金行情助燃,台股短线可以留意中小型股表现,中长线仍以科技上游为布局重点

观盘重点:

根据美、台科技厂商对于第四季展望乐观,且由于新冠疫情美中贸易摩擦客户提高备货与转单效应持续发生。预估在疫苗开始施打后,经济活动可望逐渐恢复,2021年第一季基本面可望转佳,推升终端消费电子产品与周期性循环类股等之表现。

由于欧美受到疫情影响,消费型态服务类型转至商品类型,对于台湾出口导向经济体相对有利,其中,电子产品又因为居家工作上班、居家隔离(Work From Home)等趋势衍生需求增加,台湾电子厂商进而受惠,投资上可以多加留意。

投资建议

台湾疫情控制得当,持续受惠转单,加上今年因防疫所衍生新的市场需求,皆有助于出口成长,第四季呈现淡季不淡;中国市场的出口成长率自2月出现负值后、也于下半年再次回复双位数成长,10月公布成长至11.4%,相较2019年外销出口欧美地区量更多,可见疫情扩散下,全球仍仰赖疫情控制较佳的区域商品生产与出口供给,更带动航运散装船运使用需求大增,预估至明年上半年将持续看好。

另外,科技产业以5G为核心所引发AI科技产品规格提升,带动周边IC设计订单倍增,填满8吋厂产能,晶圆代工订单能见度已达2021上半年,且订单涨价确立,电子业呈现上肥下瘦,故建议科技类股可偏上游布局。再者,因政府引导再生能源长期发展风力发电太阳能将成为成长型内需产业,政府预计2025年完成5.7GW离岸风力发电场,估计带动约新台币1兆元投资总额,皆有助于支撑台股走势;展望未来,投资主要风险则在于观察全球新冠疫情之后续发展。

大盘站上一万四千点,短线因资金行情、指数有撑,但波动风险仍高,建议挑选具业绩成长支撑之低价股或中小型股、或明年第一季财报公布前有市场利基题材个股为主,并以选股不选市,逢低布局策略,或可搭配定期定额台股基金方式,来做中长期投资。