负利时代存退休金 首重2S
记者蔡怡杼／台北报导7月降息风又起，全球再度进入降息循环，显示投资风险仍高，市场普遍预期全球低利率政策将持续至2014年，保守投资工具提供的报酬已无法满足退休金需求。施罗德投信投资研究部副总张翠玲建议，低利时代下，累积退休金，要留意『策略Strategy』与『停利Stop』2大原则，也就是订定明确投资策略与适时停损停利，搭配时间复利效果，才能达成个人理财目标。
挥别单纯保守年代，存退休金新思维
国内退休基金近来频频引起讨论，例如规模仅0.5兆的劳保基金，却隐藏6.3兆的债务，可能在20年内面临破产危机；而军公教退休基金2011年支出70.6亿，退休人数成长率居然高达72%。另一方面，国内一年期定存利率减去通货膨胀率所得到的实质利率已跌破0%，2011、2012年6月的实质利率分别为 -0.13%、-0.11%，单纯保守的投资管道，已无法满足累积退休金的需求。
投资或者赌博？
挥别单纯保守的投资管道，存退休金该如何选择标的，选表现冠军的标的，真的能让投资组合立于不败之地?以拉丁美洲股市为例，2007年、2009年报酬居投资市场之冠，但2008年、2011年却分别大跌50.71%、16.03%，几乎把前年的获利吐回去。投资市场瞬息万变，如果没有锁定明确的投资策略，投资只是一场一场的赌博。所谓设定投资策略(Strategy)，指的是了解个人理财目的与需求，选择适合自己的理财策略，张翠玲举例说明，已经设订了退休日期的投资人，可以考虑采取目标日期的投资策略，在一定时间内，有效率地累积资产；在乎报酬率的投资人，可以选择目标报酬投资策略，寻找设定有特定报酬率的投资产品，当然风险会随目标报酬增加而提高；至于在乎风险胜过报酬的投资人，则可以考虑注重波动风险的投资策略，例如增加并选择多元的投资标的，降低投资组合波动，在报酬与风险间取得平衡。
设定好投资策略之后，接下来别忘了停损停利，也就是获利了结，落袋为安的概念。目前坊间不少投资型保单加入固定提解机制，也就是在投资型保单连结全权委托管理投资帐户当中，设定每年从投资帐户提出一定比例，让投资人有机会在市场行情佳的时候获利了结，或是市场修正的时候，适时停损出场，不过特别留意的是，当固定提解比例的金额超过投资帐户的投资报酬率时，帐户的资产总值可能随之减少。
选择投资型保单、交给专家固然省事，但张翠玲建议投资人在选择投资型保单连结全权委托管理帐户时，除了考量保险公司，背后的代操团队能力也应该一并纳入考量。施罗德投资，拥有全球退休金管理经验，在亚洲提供香港职业退休机构与强积金退休服务，同时也为新光人寿、富邦人寿与台湾人寿管理全权委托帐户，以多元资产配置策略，协助系统规画退休金，让退休理财过程，更加平顺。