韩DRAM厂加速旧产能转换生产CIS 受益转单效应 晶豪科、钰创乐透

智慧手机搭载多镜头高阶中阶渗透,车用电子需求急速增温,带动CMOS影像感测器(CIS)需求持续转强且供给吃紧。韩系记忆体三星电子及SK海力士为抢攻CIS市占率,加快将旧有DRAM产能移转生产CIS元件,包括DDR2及4Gb以下容量DDR3等利基型DRAM供货量已明显减少,相关订单开始大量转向台厂,包括晶豪科(3006)、钰创(5351)、华邦电(2344)直接受惠。

第四季是利基型DRAM传统淡季,但今年呈现淡季不淡,主要原因在于新冠肺炎疫情带动的远距商机及宅经济持续发酵,包括智慧电视、智慧家电、数位机上盒、WiFi路由器等需求明显成长,但供给端来看,韩系大厂将DRAM旧产能移转生产需求畅旺的CIS元件,造成低容量DDR2/DDR3供不应求,11月合约价因此调涨1~3%幅度

随着5G智慧型手机出货进入爆发期,搭载多镜头相机由高阶快速向中阶渗透,高阶手机开始支援飞时测距(ToF)等新应用,带动CIS元件需求在下半年明显回升。同时,第四季车用电子库存回补需求急速升温,新车款搭载更多先进驾驶辅助系统(ADAS),车用CIS搭载数量呈现倍数成长。记忆体厂考量到DRAM制程与CIS制程相近,下半年加快将旧有DRAM产能移转生产CIS元件。

业界消息,三星近年来陆续将Line 11及Line 13等两条DRAM产线移转生产CIS元件,下半年加速Line 13的产能转换速度,且预计明年再调拨DRAM厂产能移转生产CIS元件,月产能将可提高至12~13万片。

至于SK海力士近2年在CIS市场布局转为积极,去年开始将M10厂的DRAM生产线陆续移转投入CIS生产,今年下半年转换速度加快并正式停产2Gb DDR3。

由于DDR2/DDR3仍被大量应用在消费性电子,在韩系大厂停产或大幅削减产能情况下,市场供给量明显降低,包括中兴、联想、康佳、海尔等大陆系统大厂都把利基型DRAM订单转下到台湾供应商,晶豪科、钰创、华邦电等接单畅旺,且订单能见度看到明年上半年。

利基型DRAM市况看旺,法人看好华邦电、晶豪科、钰创等业者营运表现进入成长循环,其中,华邦电11月合并营收66.75亿元,较去年同期成长64.5%;晶豪科11月合并营收14.84亿元,较去年同期成长46.5%。

法人指出,由于南亚科及力积电的DRAM晶圆代工产能有限,利基型DRAM自11月以来供给吃紧且价格调涨,预期明年上半年供给续吃紧且价格将续涨10%以内,台厂成为最大受惠者