理财周刊／宝可梦带动换机潮 鸿海、和硕下半年添动能
文／李泰宏
换机潮向来是由软体升级所带动，不管是作业系统，或是游戏软体，过去在个人电脑时代如此，在智慧型手机时代依然如此，相较于过去的手机游戏强调配合硬体的设计，宝可梦现在却是反其道而行，对于手机硬体的消耗远高于过去，因此玩家因应游戏需求，换机潮已隐然成形，受惠者包括手机主要代工厂鸿海(2317)及和硕(4938)。
宝可梦(Pokemon Go)不仅是全球首款扩增实境(AR)的手机游戏，同时更是台湾民众最疯狂的游戏，在许多稀有宝物会出现的地方，例如台北市的北投公园，或是新竹的南寮渔港，更是不管何时，都有大批的抓宝民众涌入。至于带动智慧型手机换机潮的关键，主要就是扩增实境功能，身处第一线的电信商，台湾大直营通路副总经理林德伟指出，低阶智慧型手机虽然还是一样可以玩宝可梦，但是却不支援扩增实境，因此用户为了充分感受不同的游戏感受，都会决定将低阶手机直接换成中高阶手机。
法人指出，这股智慧型手机换机潮，品牌也还是有大者恒大的趋势，包括韩国三星(Samsung)及宏达电(2498)，都是用户的选项之一，至于苹果(Apple)iPhone，据观察，果粉们还在等待新机推出，有些等不及的用户就干脆直接先换iPhone 6S系列，如果宝可梦持续热烧，或是有其他的扩增实境手机游戏也加入战局，预料果粉们的需求也可望继续延续。
根据国际研究暨顾问机构Gartner指出，2016年第二季全球智慧型手机销售量为3.44亿支，较2015年同期成长4.3％，整体销售量上(功能型手机加智慧型手机)，半数全球前十大手机厂，包括中国厂商华为、OPPO、小米、步步高通讯设备，以及韩国厂商三星，都出现成长。显示智慧型手机销售已有回温迹象。
鸿海是苹果iPhone的主要代工厂，再加上子公司富智康则是主攻Android手机阵营，基本上，鸿海集团等于通吃了全球智慧型手机的主要订单，尽管鸿海2016年第二季的财报表现不如外界预期，主要还是因为苹果iPhone进入新旧机种的交替期，法人指出，下半年向来是苹果iPhone新机推出的时间，而鸿海营运也是在下半年逐季成长，随着手机游戏带动的智慧型手机换机潮，2016年智慧型手机下半年可望续旺，鸿海集团也将是受惠程度最大的组装厂。
法人预估，鸿海第三季的营运，可望缓步回升，单季营收将可回升到一兆三百亿元，成长的主因除了旺季效应外，夏普的营收挹注也是其中之一。而鸿海目前仍含有权息五元，包括四元现金股利及一元股票股利，法人指出，随着鸿海近期股价回档到相对低点，填权息的机会可望大增。
和硕则是积极争食苹果iPhone代工订单，和硕公司对于2016年下半年持﹁正面﹂看法，第三季非电脑业务营收季增率将高达25％到30％，法人指出，苹果为了降低成本，扩大释单将是重点策略，因此和硕有极大的机会争食鸿海手中的苹果代工订单，而且随着经验累积，和硕的管理效率也是其获利成长优势来源。
和硕扩大iPhone订单见效
而且除了苹果iPhone外，和硕也是华硕(2357)智慧型手机的主要代工厂，和硕等于一口气累积iOS及Android的组装经验。
和硕2016年第二季每股税后纯益1.55元，毛利率更超过7％，营业利益率也超过3％，尽管税后净利率未能超过2％，主要因为有未分配盈余所得税的关系，税率较高，不过税后净利率仍已远高于外界预估的1.1％，法人预估，和硕第三季的毛利率有机会维持7％水准，获利则因为税率回复正常，税后纯益及每股税后纯益都将回到旺季水准。
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