理财周刊／互联网金融兴起　陆金所抢占先机

文．李中鼎

中国互联网金融兴起，银行业务遭到蚕食，打着高报酬率的旗帜，年化报酬率比银行定存平均高3～5％，甚至更高。中国互联网金融的发展趋势，值得台湾政府及金融机构借镜。

去(2013)年初，台湾正式开办人民币业务，至今人民币业务开放届满周年，中央银行公布国银人民币存量，截至今年二月底存款余额高达2470亿元，外汇指定银行(DBU)人民币存款推增至1925亿元，占外币存款比重24％。再者，国际金融业务分行(OBU)稳定增加，一举让台湾人民币存量创新高。

过去一年，国银对于人民币业务，皆是持续不断扩增自身的人民币资金池，看中的即是未来的人民币投资、人民币债券、财富管理，以及RQFII回流大陆。台湾具有发展人民币离岸市场的优势环境，但由中长期观察，仍需藉扩大人民币回流机制(譬如RQFII)，开发人民币可投资项目，人民币业务在台湾发展才会不断扩大与茁壮。政治因素 金融股陷入泥淖目前，台湾人民币资金池稳定成长，反观能推行的人民币产品或理财商品却少得可怜。对于人民币去化管道，中央银行希望促成金管会开放国内金融机构贷款给中国境内投资的台商，以及运用人民币合格境外机构投资额度回流对岸，但目前这些理想性做法皆因政治因素被卡住。去年至今两岸服贸协议审查进度缓慢，现阶段虽进入立法院闯关，但因两党政治立场不同而让协议很难协商。此次服贸内容受惠最大的产业非金融股莫属，央行及金控大老也不得不坦承，两岸很多金融合作皆卡在服贸，也让近期的金融股陷入弱势盘跌。互联网金融 抢食银行业务金融股的弱势盘跌，除了两岸服贸协议迟迟未签署，另一潜在利空则是中国境内互联网金融的兴起。互联网金融业者，打着高年化报酬率，把钱放在互联网金融业者提供的理财商品上，年化报酬率比银行定存(或理财商品)平均高3～5％，甚至更高，导致银行存款及股市资金不断流失，也直接影响到金融股股价。

互联网金融借助互联网及移动通讯等技术，提供资金融资、第三方支付等金融服务，包括：阿里巴巴、腾讯及平安保险旗下的陆金所，相继切入正在成长的互联网金融。互联网金融可以说是中国金融改革的先驱者，由阿里巴巴的余额宝及陆金所的P2P(个人小额借贷)掀起战火，抢食银行原有的盈利根基。官方护航 促互联网金融健康发展相较于余额宝抢占基金公司业务，陆金所的P2P则直接抢占银行端业务，攻击性更加强劲。中国P2P融资规模增长快速，去年的融资规模达六百亿至七百亿元人民币，预期今年可望突破一千亿元。两会期间，中国总理李克强及人民银行行长周小川，相继为互联网金融护航，李克强表示，促进互联网金融健康发展，并实施政策性金融改革。周小川也表示，鼓励互联网金融发展，相关业务监管政策会更加完善。中国互联网金融的发展趋势，值得台湾政府及金融机构借镜。(文未完)

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