去股东会干什么？ 投资专家教6撇步
全台上演「股东好忙」戏码，一直到月底，平均每天都有上百场股东会，以今（25）日来说，就有鸿海、台塑、亚太电信等重头戏。安本资产管理集团亚洲主管史密斯（David Smith）认为，小股东要了解一家企业是否能确实履行承诺，参加股东会是最好方法之一，但前提是必须有些门道，因此做出6项提醒。
史密斯给小股东的第一个提醒是「事前做功课」。呼吁小股东在参加股东会前先研读最新年报，可透过上网下载、索取纸本等方式取得；因为年报中包含公司策略、资产负债表、董事长对公司营运绩效说法、公司前景展望等资讯，若有感觉有资讯不足之处，还可以向该公司提出进一步了解要求，「一家负责任的公司不该让它的股东满腹疑问」。
其次，是「观察非执行董事」。史密斯说，非执行董事就代表股东，必须确保公司经营团队能顾及到全体股东的利益。他分析：「小股东可以观察非执行董事设置的人数是否充足，以及其学经历背景、能力、董事会议出席次数等面向来衡量非执行董事是否适任。」
史密斯的第三个提醒是「听其言观其行」。他指出，董事会应该有健全制衡力量，观察经营团队在台上的互动方式有助于了解董事会，或者经营团队间的权力动态平衡，「董事会成员是否认真聆听股东发言、经营团队如何回应股东的问题，以及回答问题时是否有耐心，都透露出一家公司是否重视小股东的意见。」
第四个提醒是「了解公司治理」。史密斯表示，一家企业应有适当机制确保自己能为股东负起责任，他说：「这可以从许多具体层面来评估，例如是否设有独立的稽核委员会？公司是否可以不经过股东允许就发行新股？是否有重大的关系人交易情事发生？」并强调如果一家企业有很大营收占比来自关系企业，或者放款给姐妹公司，小股东就要小心留意。
第五个提醒是「行使投票权」。史密斯分析，小股东不妨观察股东会上是否能够针对实质议题进行投票，还是整个年度股东大会的议程已被刻意设计，以便排除异议。有许多国家的上市柜公司习惯刻意在同一天召开年度股东会，好让股东无法出席，此外，也有些公司不准代理投票，或者只接受现场投票、不允许电子投票等，这些现象都值得留意。
最后，史密斯也提醒小股东要「长期做笔记」。他认为，多数改变都不会在一夜之间发生，所以对公司经营团队要有些耐心，尽可能勤做笔记、出席股东会，如此一来，才能年年比较。经过一年时间，再观察公司是否已见经营成效，「自己做笔记，或是索取年度股东大会会议纪录，都是能够评估一家公司营运进展的有效方式。」