三大投资趋势 逐步浮现
全球新冠肺炎疫情陆续出现和缓迹象,受惠于疫情下所扭转工作、教育、消费行为和产业发展,以及具备长期不可逆转成长结构的主题趋势产业,法人分析,在全球股市出现大幅修正下,具成长利基的三大主题趋势投资契机抬头,中长期投资价值浮现。
联准会推出大量救市措施、加码量化宽松与确保流动性等行动,加上美欧新增确诊人数增速减缓,受市场信心回温提振,美股表现回神。反映美元流动性的指标,如短期殖利率与TED利差有所回落,MOVE与VIX指数也都出现明显下滑。与2008年金融危机不同的是,当时风险隐藏在银行体系中,而纾困援助力道花了很长时间最终才进入经济环境发酵,此次新冠疫情却是可借由监控等方式来缓和疫情的影响,且全球各国央行迅速祭出支持政策。
安联主题趋势基金产品经理林佑宪表示,疫情在全球各地尚未获得控制,但可预见一旦市场找到解方或疫苗,产业与企业经营便有望回到正轨。从长远投资角度来看,现阶段应着眼2021年及以后的状况,一些基本面相对强健的企业更是应该聚焦的标的。
投资人可聚焦与结构趋势紧密相关的业务模型;其次是着重稳健的财务支持,有强劲资产负债表使其能够度过市场震荡的主题;第三是疫情下改变全球产业和消费行为所带来潜在的发展利基。目前全球仍有高达三分之一国家因疫情居家隔离或封城,远距工作成企业因应之道。
第一金全球大趋势基金经理人叶菀婷表示,今年消费需求将会放缓,惟对于民生必需品的需求不会减少,尤其是水、电、瓦斯等基础项目;其次,因为有高达30亿人受到管制,迫使生活型态从过去的实体活动,转向网路发展,让多数人熟习远距会议、线上教学、远距医疗、无人化物流、数位支付等服务,成为新经济常态。操作布局上,看好两大类资产,一类是水电瓦斯等公用事业、必需消费类股;一类是提供远距或无人化服务的AI人工智慧技术、硬体设备,将是疫情过后的大赢家。