A股轮动缓涨 锁定4主题布局

大陆GDP表现超预期，业绩预览向好，且流动性仍然宽裕的支撑，上证指数站上3,600点，市场结构性特点仍然较为明显，上涨行业和领域有一定的景气程度支撑，第一季陆股预期维持轮动缓涨，产业锁定四大主题，布局A股基金绩效可期。

日盛中国战略A股基金经理人黄上修表示，开年以来外部环境整体有利A股，外部经济合作前景明朗，预计上半年、特别是1月及2月，美、欧、日三大央行扩表规模依然很高。

目前经济基本面加速复苏及流动性宽松下，整体不存在系统性风险，且指数依然保持着较强的上升格局，市场热点以板块轮动为主，可关注新能源车、消费、科技及顺周期产业。

富兰克林华美中国A股基金经理人沈宏达认为，上证指数历经半年的时间整理，从过去经验来看，指数分别在年初及年中各有一波攻势，每波涨幅都接近400点，半年后同样节奏再度开启，似乎预告新一波牛市行情。A股上演春季躁动行情，资金点火加码科技、消费，白马龙头、趋势题材以及政策利好等概念股齐涨，可趁稍有拉回逢低布局A股基金。

宏利投资管理亚洲区股票投资部首席投资总监陈致洲指出，受惠三大产业支柱的科技、永续发展及「十四五规划」的「双循环」推动，A股仍将是2021年的亮点，有机会吸引更多资金流入。产业看好AI、自动化、5G及生物科技等新技术增长，及电动汽车、电池储存、景气循环股及价值股。

黄上修强调，节前春季躁动行情持续中，资金续入具基本面及政策面推动产业，新能源汽车发展迅速，2025年估新能源车销量达130万辆，可把握新能源车供应链表现。

2021年站在十年新周期起点，可能类似于2008～2010年笔电回暖、智能手机进入爆发前夕，盈利以及估值都有望进入扩张周期，即电子业进入新十年扩张期起点。