打造现金流收入？专家：可考虑这类型标的！

宅经济发威，物流中心需求畅旺。(示意图/Shutterstock)

不管是上班族，还是退休族，每个人都希望每个月拥有稳健的现金流，为自己加薪或是增加退休金来源。除了高配息的股票、ETF之外，专家也建议，REITs股息收益较稳定，一般配息也会来得较高，相对具保值力，亦可做为生活中的固定现金流收入。

REITs主要收入为不动产租金，标的种类繁多，一般耳熟能详的是住宅、办公室、零售、购物中心，还有因应时代潮流而生的物流中心、数据中心、通讯基地台、医疗保健等不同型态的REITs。

相对于2020年全球股市频创新高，REITs表现相对平淡，MSCI世界股票指数上涨16.5%，富时全球REITs指数却下跌5.1%，但也提供了不错的进场布局位置，加上随着美欧经济解封，生活步入正常轨道，REITs具有成长收益双优势，投信法人均看好，REITs表现将强势回归，在利多汇集下，将迎接中长多行情。

以美国为例，台新投信指出，美国新冠疫苗施打加速，已超过五成人口施打第一剂，此外，拜登提出新基建计划与美国家庭计划，使得美国REITs各产业皆同步复苏，第一季财报近八成优于预期，创史上最佳季度，另外，几乎所有商业租赁契约都有防通货膨胀的条款，租金会随着高通膨而增加。REITs不畏通膨压力，吸引国际主被动基金涌入美国REITs，据统计，去年一整年流出108亿美元资金，今年却开始逆转，第一季累计流入金额高达32亿美元。分析师更估计2021年美国REITs整体产业获利将成长5.6%。

资料来源：Factset, 2021/05/14；台新投信整理

整体来说，市场普遍看好2021年REITs表现，但REITs次产业看法有别，日盛投信认为，虽然新冠疫情逐步控制，那些在疫情之下受害严重的REITs标的，如办公室、零售、购物中心等REITs虽出现一波反弹，但这些产业前景仍有疑虑，短期虽有机会，但长期布局仍建议具趋势机会的医疗保健REITs。

日盛长照产业收益不动产证券化基金拟任经理人王亨表示，三点利多将支撑医疗保健REITs于2021年表现。一、趋势机会，随着战后婴儿潮世代变老，至2030年，预估美国每天将增加10,000个65岁以上老人，老了以后最花钱的就是住的问题和医疗相关支出，医疗保健REITs兼顾这二项高龄者需求，是最具结构性机会的REITs，在银色商机中受惠大。

二、满足收益，全球进入低利时代，债券收益无法满足投资人，医疗保健REITs收益相对较高，股息收益较稳定，对抗通膨能力佳，许多投资人会利用REITs打造固定现金流。

三、长期成长，以金融海啸后至新冠疫情爆发前一个完整的经济上升周期来看，医疗保健REITs指数报酬率达353.2%，成长性更胜MSCI世界股票指数的264.7%。随着本次全新的经济上升周期展开，医疗保健REITs成长力道看好。

资料来源:Bloomberg

此外，5G、电商相关REITs也十分看好，台新北美收益资产证券化基金经理人李文孝指出，工业类持续在景气高峰上，高阶物流中心需求畅旺，第一季新约租金持续提升10-15%，承租率也提高；数据中心受惠企业外包与云端应用大幅增长下而获利大幅成长；电信业者对5G资本支出将加速对租赁电塔业者的成长动能有保障；住宅租金亦开始使触底反弹，承租率也提高，连过去几年弱势的零售业者也开始上修获利。

李文孝表示，REITs主要收入为不动产租金，股息收益较稳定，一般配息也会来得较高，相对具保值力，也有很多投资人会利用 REITs的特性来做为生活中固定现金流的收入。