建筑物全球耗能逾40%！ 金融机构与建商应规划「绿建筑投资组合」
▲依据IEA数据发现，建筑物远比大众所认为的交通运输和工业制造所排放的温室气体量高出甚多。（图／取自免费图库Pixabay）
文／彭胜本
依据IEA数据发现，建筑物消耗全球能源占40%以上，排放温室气体量则达30%，远比大众所认为的交通运输和工业制造所排放的温室气体量高出甚多，要减缓气候变迁，推动绿色建筑已是刻不容缓。一般人所认知的汽／机车排放废气物、化工厂烟囱施放源源不绝气体等乃是温室气体排放之污染源头，其实并不尽然如此，生活居住的建筑物本身其实才是藏身在后的温室气体排放源大魔头。依据国际能源总署（IEA）数据指称，建筑物在整体生命周期之中，各式建材利用、电力能源耗用约消耗全球能源40%以上，排放温室气体量达30%，此远比其他交通运输和工业制造部门所排放的温室气体量都高出甚多，如何有效减缓气候变迁，建筑业亦是该盘点重点产业之一。
近年欧盟在绿色新政中已揭示将建筑物节能减碳列入气候变迁减缓重点工作项目，欧盟透过建筑节能指令（Energy Per formance of Buildings Directive, EPBD）中规定，建筑物的买卖、租售交易活动须检附能源效率证书、分级标示以作为交易专案授信审核必备文件。
美国近年则力推绿建筑贷款融资计划，透过房贷授信奖励租税机制以支持绿色金融商品开发，全球主要国家均采具诱因性奖励措施的绿色金融方案以推动低碳永续发展。
金融机构及营建开发商如何规划具商业价值的绿建筑投资组合，让低碳建筑专案具获利性，以下参考国际间其他国家可行性作法：
首先，思考如何架构绿建筑资产组合，金融业能将资金有效导入低碳建筑融资专案中，透过建构一套产业界能认可及接受的绿建筑认证及标章制度，协助房产开发商朝低碳建筑设计规划。
再者，依据建筑物差异性，建置一套绿建筑评估机制，将具市场商业开发潜力专案优先纳入投资组合中。将绿建筑的审查要项纳入贷款授信文件中。开发资讯系统以对绿建筑融资专案进行辨别、分析及流程评估。对于授信专案审查人员如何辨识绿建筑进行专业训练。
规划绿建筑金融商品
透过提供优惠性的融资条件给予地产开发商及购置绿建筑的家户有效降低绿建筑开发成本，提升市场交易流通性。因应不同房产市场差异特性，开发绿建筑金融商品，包括各式绿色融资贷款商品、绿色股权商品、绿色抵押贷款商品。建筑融资因专案资金需求庞大，可采以设计结合一般商业融资及绿色融资贷款之复合式建筑融资专案商品，以提供建筑开发融资需求。
对既有建筑贷款客户，扩大提供融资服务以协助既有建筑物进行能源绩效改善计划，进行建筑物节能更新。发行绿色债券、透过资产证券化以增加绿建筑资产在资本市场流通性。
评估多元资金融资渠道及成本估算
透过多元绿色金融商品设计，此包括绿色债券发行及绿色专案融资贷款等各式绿色金融商品。在各国积极迈向低碳目标发展，对绿色债券、绿色贷款等符合绿色债券原则或绿色贷款原则金融商品，各国均采租税奖励，以有效降低放贷资金成本，此对绿建筑行业发展营造绝佳条件。
行销及开发新绿建筑专案
提升一般家户对绿建筑接受意愿，让购屋者能了解绿建筑之长期优势远足以超过短期所需支付的建筑施工成本。绿建筑业务开发，针对开发商及房屋市场客户，着手规划市场行销策略。金融机构可着手对绿建筑兴建及金融商品开发，组建内部专业技术人员，相关培训计划可参考国际及国内绿建筑认证系统之规范。
金融机构透过专业技术资讯提供，将绿建筑资讯及如何有效降低建物开发建置成本资讯予以开发商。协助建筑开发商取得绿建筑认证资格，俾利于金融机构的绿色贷款业务开发。
系统性建置建筑物能源绩效数据
对于放贷予绿建筑的专案资金用途，运用绿建筑评估系统，对环境影响评估、能源节约量、水资源节约等数据进行资讯搜集，每年度定期进行资金用途及能源利用绩效资讯揭露，让外部投资者参考。
美国房利美绿建筑方案
以下参考美国房利美公司（Fannie Mae）如何能有效推动绿建筑业务，该公司是一家由美国政府所资助从事于房屋抵押贷款次级市场中收购贷款业务之企业，以提升房屋抵押贷款资金流动性、提高民众对住房抵押贷款的负担能力及稳定性。主要营业项目包括贷款收购业务，并向投资者发行结构式债券或证券化债券商品，通过向投资者发行证券化抵押债券商品，以较低成本集资，获取营业利差收益。
该公司在2011年推出首款绿色抵押支持债券（MBS）商品，通过发行绿色抵押支持债券（MBS）为绿色住宅和合作机构提供抵押贷款，为提高能源和水资源利用效率，绿色专案提供资金。透过发行绿色债券（MBS）商品，已让该公司成为美国最大单一绿色债券发行机构。
参考气候债券倡议组织（Climate Bonds Initiative）数据，全球绿色债券规模量达7,500亿美元，其中，房利美公司所发行的绿色债券总额达750亿美元，筹资主要用于房贷融资计划所需资金，市场参与者包括国际性组织、私营企业、金融机构及政府机构等单位。
建置绿色债券框架
该公司建置一套绿色债券框架以进行绿建筑业务评估，主要二大项融资方案计有绿色奖励贷款（Green Rewardsloans）及绿建筑认证贷款（Green Building Certification loans）方案，以提供企业、家户所需房贷融资需求，〔表1〕整理该方案之主要内容。
房利美公司近年在美国房贷市场业务量及绿色债券发行数额得以快速成长，检视其关键因素在于能建置一套具高透明度的绿色金融资讯系统及绿色贷款商品认证制度，让房贷客户及投资人足以公开取得资讯信赖度。以下整理其方案内容如下：
建置公开透明绿色金融资讯
为让专案资金使用资讯公开透明化，透过信息披露系统忠实披露每一档绿色房贷（MBS）商品信息，每月定时更新资讯。投资者可清晰了解绿色房贷所产生环境效益，包括节约的水资源等能源消耗数据，资金投入于绿建筑成本比重以及能源使用强度（EUI），提高房贷资讯透明度，让投资者对绿金商品之资金使用及收益分配监督管理更具效率，降低买卖双边信息不对称。
建置绿色抵押贷款(MBS)产品认证机制
透过委聘第三方独立机构――国际气候研究中心（CICERO）来协助该公司审核其绿金商品内容及出具独立评估意见报告书。将绿建筑认证进行分级辨别，经由透明报告以提供完整风险管理讯息予外部投资者参考。
房利美公司经由绿色房贷（MBS）商品发行，活络房地产交易活动，估计在2012年至2018年期间已增加美国国内生产总值达146亿美元，创造产业内就业人次达17,000人以上，该机构所募集资金成功帮助超过55,000个机构进行节能低碳改造，有效推展绿建筑融资业务和永续经济发展。在推动低碳建筑上，我国内政部已建置一套绿建筑标章制度，其中绿能衡量指标涵盖有二氧化碳减量、日常节能、基地保水、水资源、室内环境、污水垃圾改善、废弃物减量、生物多样性、绿化量等9项量化指标，此与欧盟永续分类规则所揭示的六大永续原则互为高度契合。我国的都更及危老建物重建商机庞大，国银如何透过绿色金融商品设计以金融工具导引建筑物朝低碳化转型，金融机构在永续工程上定有相当角色足以担当。
本文作者为台湾金融研训院金融研究所副研究员。