面临八大挑战 保险业可先打亚洲杯

2021年依旧诡谲多变，保险业前5月税前已大赚逾2,313亿元，创史上新高，但保发中心董事长桂先农提醒保险业面临的八大挑战，如寿险面临长期的低利率环境、新台币计价投资工具不足、法遵成本不断攀升、高龄化与少子化的人口结构变迁；产险业面临财产投保意识及普及率仍偏低、车险依存度过高，及两业共同面对的金融科技浪潮冲击与全球暖化气候变迁的影响。

长期的低利率环境

高利率才能让寿险业投资债券收益提高，保单竞争力增加，且过去保单的利差损缺口大减，但2009年台湾市场利率低于2％之后，就一直在1％多浮沈，2020年新冠肺炎冲击下全球大降息，市场利率更降到1％以下，至今没有看到升息的可能，若依美国联准会（Fed）释出的讯息，到2023年才可能升息，将持续下去的低利率环境，对寿险业是一大挑战。

利率低，寿险公司保单吸引力也会跟着降低，桂先农说多年下来，寿险公司已开始重视死差益、费差益，不再像过去竞逐利差，像今年首季投资型保单销售量已高过利变保单，但台湾民众偏好储蓄，理财需求会持续存在，未来若利率上扬，寿险公司是否又会走回储蓄险的老路？

新台币计价投资工具不足

其次，是新台币计价工具不足，寿险资金只好大量投资海外，加计国际板债券及外币保单，目前寿险业外币资产已占可运用资金的65％以上，汇率风险就大幅提高，桂先农指出，若海外债券利率下降，寿险资金就会转向股票、不动产，市场风险也会跟着提高，净值波动度更大。

高龄化与少子化

第三，桂先农接着指出，台湾在2020年已出现「生不如死」现象，即出生率已低于死亡率，市场萎缩、新人口减少是否会让保险出现「逆选择」现象？发展符合现在人口结构的新商品及拓展海外市场，亦将是寿险的新挑战。

法遵成本不断攀升

第四是日益提高的法遵成本，如2026年要接轨IFRS17、新清偿能力指标（ICS2.0），都会逐年强化监理要求，再者是消费者保护、公平待客等，寿险公司在利润、成本及市场需求等考量下要取得平衡，未来在商品策略上须要更精密计算资本需求及资本运用效率，也就是不能因为大卖某张保单，就要增资。

财产投保普及率偏低

桂先农再谈产险业面临的二大挑战，一是每年保费对应寿险保费，约是1:20，与国际市场相比，台湾民众对财产投保的观念与比率还是偏低，产险业者应设计更多保单或新策略，提高台湾公有及私有财产的投保率，提高保障。

车险依存度过高

二是产险业绩有一半以上来自车险，桂先农说像2021年车用晶片缺货，进口车供不应求，新车销售量可能下滑；再者是科技业者正研发自动驾驶，有自家的大数据可精算风险及损失率，甚至可能自行承保自家的自动车，居时产险业的车险业绩是否会大量下滑？

金融科技、全球暖化冲击

接着来是寿险及产险业都面临的金融科技与全球暖化挑战，桂先农说如网路投保需求，减碳议合与责任投资、巨灾风险等，都是保险业的新挑战。

台湾市场规模受限，保险公司势必要走出去，拓展新市场，桂先农分析，全球各个市场，台湾保险业最可能也就近能开发的就是大陆及东协各国，「打国际杯不如说先打亚洲杯，身高也符合」，尤其亚洲经济成长率多是4％以上，2021年甚至会超过6％，高于全球及已开发国家平均GDP，且台湾与东协10国的贸易量比欧洲高，东协有6.3亿人口，是全球的1/10，目前保险普及程度亦较低，都是台湾保险业的机会。

桂先农说，台湾无论是保费收入、保险密度及渗透度来看，「台湾保险业是很有竞争力的」，即可透过台湾的保险经验去打亚洲杯。