Smart智富／诉求保本 新型投资保单热销
台湾人口严重高龄化，刺激民众对于退休规画的意识提升，积极寻求适合作为退休收益的产品，「附保证类全委年金险」就成为近来保险市场的新宠儿！因其不仅由专家代操、更具备「类月退俸」概念的每月提解金额，又有身故保本机制，自2016年6月起至今，不到2年内，各保险公司所推出的附保证类全委年金险就吸金新台币160亿元。
附保证类全委年金险可以视为投资型保单的进阶版，主要诉求3个特色：
1.专家代操：将投资决策交由专家代操，让不懂投资、不熟市场的保户免去自选标的的困扰。
2.阶梯式提解：设计每月提解机制（从保单投资帐户将资金拨回给保户，类似基金的配息机制），依照投资帐户净值所处区间提供不同的提解金额比率，一般月拨回提解率在4%～5%之间，每月提解金额也成为稳定现金流，让保户能支应生活费所需。不过当帐户净值低于一定水准时，就会启动下档保护不提解净值，以免提解过多本金伤害帐户价值。
3.身故保本：这是附保证类全委年金险最大的特色。传统投资型保单由保户自行挑选投资标的，自主性高，但若发生投资帐户连年亏损的风险，保险给付可能会不符当初投保预期或个人实际的需求。而类全委保单则是交由专家代操，不需自选投资标的，但同样由保户自负盈亏。
但附保证类全委年金险则是由保险公司挂保证，若被保险人在年金累积期间身故，就算当时金融市场行情骤变，使保单帐户价值大幅减损，低于所缴的保费，但仍会返还当初所缴保费，且不用扣掉先前已经领取的每月提解资产。
举例来说，以40岁女性趸缴新台币500万元，投保3月刚推出的「富邦人寿富利人生变额年金保险」，并设定95岁才开始领取年金为例，以帐户净值10元投入及每年4.05%提解率计算，每年可以领回约新台币20万元。假设被保险人于85岁身故，45年共领取约新台币900万元，且由于在领年金前身故，在「最低身故保证机制」之下，保单受益人至少可以再领到约新台币500万元（假设无汇差）的身故保险金，也就是总共领取约新台币1,400万元。
不过，最低身故保证机制只保证到年金请领之前，也就是说，一旦开始领年金，身故就不再保本了。
以上这3类优势使得附保证类全委年金险成为具备「投资、保本、固定现金流」功能三合一的退休金规画新利器。
目前国内贩售附保证类全委年金险的保险公司，皆倾向与专业的国际多元资产团队合作，例如施罗德投资集团，协助管理投资组合与整体波动风险。施罗德多元资产台湾团队投资长庄志祥指出，管理附保证资产与一般资产不同之处在于，不仅是单纯的代操投资，还需要配合保险公司的风险承受度，因此管理附保证资产时，「控制风险」才是首要目标，而非追求最高报酬。
以目前在国内代操管理富邦人寿的附保证类全委帐户的资产来说，庄志祥指出，他们的预期目标就是要将帐户的长期年化波动度控制在8%左右，即便在金融海啸等级的状况，风险值也尽量不要超过9%。
庄志祥指出，年化波动度8%相当于是全球债券的风险水准，是在兼顾追求收益和控制风险下的适中波动水准。施罗德团队每日会透过在伦敦的风险团队观测市场风险状况，透过电脑模型调整资产配置、控制帐户投资风险，排除人为因素干扰。当市场风险增大时，无风险的现金投资部位就会提高，来降低整体的投资风险。
虽然附保证类全委年金险的一大优势是「身故保本」，大幅降低投资风险。不过，富邦人寿财务精算处商品行销部协理洪瑞霙提醒，民众仍要注意这一类产品的身故保本多数指的是「原币保本」，因此仍需承担「汇率风险」。
除此之外，附保证类全委年金险为了要让民众以长期持有为目标，因此皆会设定若在投保2年内解约，会产生解约费用，解约费用最高为帐户价值的5%，且若是提前解约就会依照当时的投资绩效领回帐户价值，可能就无法保本。
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