先探／万八选股神解 领攻台股历史高点族群就是它们！
台股在电子、航运及原物料股轮动下，创下历史新高点，接下来六月营收很重要，由于分流上班，内需几乎停摆，外销能否持续热络，值得密切关察；科技股进入下半年出货旺季，加上全球汽车销售逐步恢复正轨，电子股将渐成重心，而航运获利持续攀高，原物料钢铁及塑化获利还是很好。金融股也会表态，配合除息资金回流，台股盘坚走势不变。
文／方亚申
受到六月疫情惊吓，外资六月净汇出约五三四亿元，较卖超上市金额五一○．三亿元还多，也是连第二个月卖超台股超过五百亿元；显然外资的确在意台湾疫情。但在社会几乎半封锁及外资大卖下，台股六月反而收在一七七五五点，创下历史新高，内资觉醒轧到外资。而累计上半年外资卖超台股上市公司高达三九六七亿元，台股却也大涨二○．五二％，名列全球股市前茅。
再从主管机关统计数字，上半年累计净汇入台湾金额高达一○九．二亿美元，超过三千亿台币。外资卖超部分汇出，但总计上半年台湾竟然有超过百亿美元汇回，显然资金涌向台湾比想像中多。难怪台股会屡屡出现超过六千亿元单日成交金额，就算扣除当冲，成交量也一定创历史新高。量是价的先行指标，所以股市创新高。
当然基本面最重要，第一季电子股当道，但到了第二季就以原物料及航运股为主轴，航运货柜三雄陆续公布单月获利都令人惊艳，法人对于获利及目标价一再向上调升，预估三家公司今年获利有望挑战三千亿元，也难怪占台股权值比重都挤进前十五名，分别是长荣第四名，超过台塑化；万海十二名，逼近联电，以及阳明的十五名。而这三家公司每日成交量动辄超过二千亿元以上，占大盘超过三成以上，所以涨跌的确影响台股指数，按此种趋势，只要未见跌破月线都属上升趋势。其他也大涨一段的航运股，基本面没这么强，似乎有点停滞。而海运货柜三雄的大涨，不少上市柜公司也介入操作获利，例如威刚、皇翔等，创造出台股的另一种奇迹。
进入下半年，塞港缺柜还是未变，所以长荣等三家公司还是台股指标。只不过今年累计上涨五至八倍，涨多的确就是另一种利空；就像过去台股靠台积电指数突破一万、一二六八二点一样，航运股太过吸金将使得其他类股弱掉了，尤其是电子股大盘成交比重一直低于五成，这样就难成大气候，尤其是在指数突破历史新高后。而配合航运股大涨的钢铁股，最近累积涨幅普遍也超过五成甚至一倍，如海光、威致、聚亨等，基本面看多是没问题，这次国际钢铁景气主要是美国基础建设预期拉抬，虽然总金额从二．五兆美元降至一兆美元，但北美钢铁指数从去年八月以后就一路上涨到六月份还再创高，涨幅约一倍，期间还有中国出手打压黑色系产品，但是中国压低出口退税以及俄罗斯也减少钢铁出口，都使得钢价下不来。报载台塑、中钢及日商合资投资的越南河静大钢厂上半年获利不仅轻松超越百亿台币，更比内部原先推估目标超前十五％、上看四．六亿美元，约一二八亿台币。且伴随欧美疫苗接种推进，经济解封，台塑越钢下半年获利可望比上半年成长二○％，约五．五亿美元，全年获利将向上冲破十亿美元。想想前年越钢还是大赔钱，如今却大赚，好到台塑、中钢。
钢铁股今年涨幅超过一、二倍者比比皆是，但是龙头中钢累计涨幅最高不到九成，相对偏低；上周笔者认为东钢比价也是偏低，果然出现补涨；现在拿越钢预估下半年获利将较上半年多二成比较，中钢上半年每股税前约赚二．二元，税后约一．六五元，若成长两成计算，下半年约二元，也就是全年至少赚三．六五元以上；再者中钢持有越钢二五％股权，以越钢全年预估赚十亿美元计算，中钢理论上约可认列二．五亿美元，约七○亿台币，折合每股○．四元，那么中钢今年ＥＰＳ要超过四元不难，对照目前ＰＥ约十倍，且还含息○．三元，的确可攻可守。
塑化的二线股今年从台聚四宝─华夏、台聚、亚聚、台达化都将缴出历史高获利，ＰＥ十倍不到；国乔预估有机会赚到六元以上，股价相对偏低，详见后闻。
台股过去重心一向在电子股，下半年最重要的两件大事就苹果推出新机，以及汽车业复苏。尤其是汽车业，逐渐解封后，美国第二季汽车销量大增，使上半年新车销售成长逾三成，据J.D.Power估计，上半年新车销售约比去年同期成长三二％，达到八三○万辆。但迹象显示，六月销售已减缓，主要在车用晶片供不应求，汽车经销商先卖库存，库存数量持续下滑，而非买气不足。通用汽车（ＧＭ）第二季汽车销售比去年同期大增近四○％，也较今年第一季成长十％。福斯汽车（ＶＷ）美国销售缔造近半世纪以来最佳的上半年纪录。销售冠军的丰田第二季汽车销量比去年同期激增七三％、至六八．八万辆；本田上季销售也比一年前跃增近六六％。汽车销售大好，但大家面临库存偏低现象，例如福斯库存量约有三．二万辆。现在甚至出现二手车成交金额超过新车的怪异现象，只能说需求太强。也刺激丰田股价一度创历史新高，福特从八．七九美元一度大涨至十六．七五美元，涨幅几乎一倍，福斯也一度上涨超过一倍。（全文未完）
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