朱李石刘郭 梁唐晋汉周
2001年好莱坞小品电影「甜蜜的十一月」(莎莉赛隆和基努李维主演)，我想正是台股最好的写照，因为十一月截至撰稿为止，台股涨点高达1320点，堪称史上最强的十一月。
接下来十二月的行情，一言以蔽之，会先蹲后跳。主要原因有三：
1.联电第一目标价40元已达、台积电开始横向整理、台股出现量价背离讯号，意谓指数再强攻空间有限，此其一。
2.其二是台币升值幅度开始收敛，热钱流入速度开始减缓，也不利台股再一次越过万四不回头。
3.最后则是权值股轮动到鸿海，外加中小股群魔乱舞，往往预告指数要做适度压回的征兆。
但这个压回不是中期的大回档，可能以十日线做支撑。大回档时间还没到，因为市场还有以下最后的利多保护着：
(1)疫苗没有真正上市前，大盘都还不算利多出尽。辉瑞的疫苗(零下70℃冷炼)有可能是透过紧急授权法在12/10问世；MODERNA疫苗(零下20℃冷炼)在12/17左右上市；最后最乐观的，则是牛津的疫苗(冷藏即可)在12/20左右出炉，这才有可能是最后利多。
(2)十二月向来有集团作帐的题材，但作帐高峰往往不会撑到月底最后一天，约莫12/20该周达到鼎沸。而月底也是美国纾困案到期日，市场会想提前下车一趟，恰巧12/20该周正好是大盘本波从12480涨上来第八周，有面临时间转折的可能。
综上，这个大盘在十二月先蹲后跳至12/20左右，而高点坐落的位置如附图，约在14500点附近。之后极有可能会做一个较大幅度的回档，再于农历年前落底后，于农历年后走新一波的牛年多头行情。换言之，明年元月处于回档居多，极有可能是没有所谓的「元月效应」。
综观十一月中旬后涨势，以产业区分真的不外乎上月我们专栏所提的「远距商机」(NB、视讯、宽频)、「半导体资本支出」(晶圆代工、设备、IC设计)及「政策议题」(电动车、储能)三大板块。只是中间的飙股有别于一般主流股印象，多属有梦但现在亏损的公司，故本期专栏题目才会用「朱李石刘郭，梁唐晋汉周，都来十五帝，拨乱五十秋」来形容这种轮动快速、小鬼当家的现象。
配合盘势发展，12/20前既然是明年元月效应的提前酦酵期，选股上除延续上月主轴外，再新加入两个低基期族群提供选股参考：
【Mini LED】
自从苹果及中国品牌大厂纷纷计划推出搭配Mini LED背光的显示器后，Mini LED背光技术渐成市场瞩目焦点。在智慧手机触控面板方面，目前主流技术OLED为三星主导，苹果亟欲发展不受三星箝制的新技术，于是Mini LED开始加速推行。
根据研调机构TrendForce预估，Mini LED产值至2024年可望达39亿美元，占整体LED产业比重达18%，众多LED厂纷纷跳入此领域寻求新增长机会。未来LED产业竞争格局是否会如同过往由五大LED专利大厂(Nichia、CREE、OSRAM、Philips Lumileds、Toyoda Gosei)透过彼此交互授权垄断LED市场？还是重新洗牌？有待进一步追踪。
但不可讳言的，台厂自今年初已枕戈待旦、磨刀霍霍准备大展手脚，无奈受制于疫情在Q3前迟迟未能进入试产阶段，直到十二月起由晶电正式鸣枪起跑开始出货，才掀开这个产业准备进入主流的压力锅盖。
但选股上，我们先不以晶电为主选，因为12/23晶电与璨圆为最后交易日，之后以「富采投控」(3714)为新股挂牌交易，在12/23仍有大股东换股的潜在卖压要克服，故我们跳过晶电与璨圆的组合，直接观察以下标的：
「惠特」(6706)：Mini LED的检测分选设备股，股价又是该产业的股王；但从它前三季EPS为2.86元、连七个月营收负成长表现来看不算突出，但能成为股王，显然有它成为股王的条件。
条件即为检测分选设备是该产业成功与否最重要一环。因为Mini LED为普通LED的十五分之一，如何挑出不良品提高良率是该设备商利基所在。惠特又与晶电长期合作，在业界享有一定品质保证。晶电十二月开始供货，惠特十二月营收也会开始放量，十一月营收MOM及YOY双双为正可看出加温态势。
再则，公司要办5.5亿增资，用来盖新厂，这是春江水暖鸭先知的概念。股价自七月起进入长达四个月的横向整理，直到11/27开始正式放量攻击并收涨停，应是订价之前的压盘动作已结束的征兆。配合外资部位稳定上升，拉开该产业本益比空间，有利整个族群比价效应进行。
今年车市大翻身，尤其是电动车(TESLA股价已来到历史新高还原价2500美元)，故车用电子大行其道。其中MOSFET、整流二极体股已大飙一段，接下来还算低基期，近期又有缺货概念及涨价题材者，当属「被动元件」了。观察标的为：
「大毅」(2478)：被动元件厂之一华新科日前大马厂员工染疫，停工三周；再加上晶片电阻上游所需的「钌」材料因矿区停工导致价格飙涨，随着农历年节脚步逼近，晶片电阻恐提前告缺，有利于同为晶片电阻厂如国巨、大毅股价开始上攻。
而大毅股本小于国巨，股价基期也低于国巨，在绝对股价也不到百元下，极具市场活泼度，值得密切锁定。
本文作者:林友铭
(本文摘自《理财周刊 1058期》)
《理财周刊 1058期》