专家传真－媲美星港财管方案 引进境外信托架构当推进器

星港的财管就是以信托为基础，少了信托业务，就没有今日的星港财管。图／pixabay网站

根据富比世杂志（Forbes）2019年全球亿万富豪榜，台湾有40人挤进「10亿美元俱乐部」，其中11人位列全球前1,000名。因此，金管会顾主委此时提出「媲美星港财管方案」，正是天时地利人和。

过去全亚洲的钱往香港跟新加坡流去，信托就像一个「密封容器」，先确认「水」不会外流，再决定要拿来做什么用途。信托跟银行帐户一样，也是把钱交给金融机构管理，但开银行帐户只能「装水」，没有黏着度，客户可以随时换银行，但是一旦做了信托要换受托人，那就兹事体大。信托之所以有黏着度，系因客户与受托人有高度信赖关系，可信赖受托人即使在委托人辞世后过了好几代，仍然会按照信托本旨分配信托收益。星港的财管就是以信托为基础，少了信托业务，就没有今日的星港财管，近年星港更用信托「绑标」家族办公室，富人不但钱留星港，还在星港雇用一定薪水以上的员工。因此，要媲美星港财管方案，必须引进境外信托架构当推进器。

境内信托与境外信托最大的差异，在于境内信托主要分为自益信托与他益信托，而且受益人通常必须特定，境内业者甚至要求订明受益比例，目前受托人也无法成为保险要保人，受托人的权力小，合约较制式。境外信托的种类很多，可撤销/不可撤销、目的信托、Living Trust、Dynasty Trust、Standby Trust等等。受益人可能是任一代子孙，无论是否出生，也不需要写明受益比例，只需列出「受益条件」（例如：满40岁、买房、创业等），彷佛一个「以家族成员为受益对象的基金会」，可自由拟定分配方式及条件。境外信托结合保险商品之规画更是五花八门，甚至可用保险作为家族控股的工具之一。

在规画信托时，首先要了解委托人设立信托的目的（例如：为后代规画、自己使用、为美国税规画、希望达到资产隔离及保护目的）；第二要了解信托持有的资产的种类（例如：股份、不动产、现金、金融商品、有限合伙投资）；第三要了解信托资产所在地，第四要了解委托人及受益人的国籍及税务居民身分；第五要了解家族成员的需求及家族理念；第六才是选择适合的投资商品。

以美国税规画为主的信托，最常见的就是Foreign Grantor Trust，即非美国人为美国后代设立的信托，这样的规画可为美国后代节省税负，非美国人有相当资产者几乎都会为美国人后代设立一个这样的信托。过去通常设在香港及新加坡，其实未尝不可设在台湾。更进阶者，有些家族希望设立以家族公司为受托人之境外信托，并且成立以家族成员为主的决策小组或投资审议委员会，或是成立分年移转的美国信托以节省遗产税等。

最后，关于受益人请求信托利益适格之问题，涉及委托人设立信托的理念及家训，往往是百页的法律文件。规画时亦要注意跨国法交互适用问题，例如，长期住台湾的美国籍委托人设立新加坡信托，受益人为台湾人，资产为香港帐户，关于委托人继承人之特留分请求权究竟适用美国法、香港法、新加坡法或台湾法，各国税法如何申报等。

财管的商机可分成私人银行顾问、信托、保险及周边专业工作者，「媲美星港财管方案」如果只着眼「台湾客户」及「台湾金融机构」其实非常可惜，整个香港的财管供应链如能移植台湾，让全世界的富豪把原来放在香港的「鸡蛋」也放一些到台湾分散风险，不要只放新加坡这个「篮子」，台湾的国际视野会很不一样。