【5G版的0050】钱世杰／ETF灾变席卷而来
这一两年来，ETF逐渐成为民众追逐的标的，0050的价格已经突破了90元，一般小资族买不起，于是只要市场出现新的ETF商品，因为刚上市价格很低，只要行销题材抓对，就容易成为资金追捧的对象。
然而，ETF真的这么美好吗？
层出不穷的ETF灾难
电影「大卖空」里的主角之一麦可‧贝瑞（Michael Burry），在现实社会中可是真正存在，在2008年金融海啸时，因为做空抵押贷款证券而名利双收，现在则发言提醒ETF的泡沫危机浮现 。
最近，发生了几起知名的ETF灾变，溢价高达三成的富邦VIX(00677U)有终止上市危机，所以在11月19日发生严重崩跌，融资被杀得头昏眼花，许多投资人成本在5元上下，短期亏损严重。当现价逐渐往净值靠拢时，才逐渐止跌回稳。
溢价过大导致价格下跌，马上像是传染病一样，同一时间11月19日上市的元大全球未来通讯ETF基金(00861)，也在元大投信的强力行销，一些名人的鼓吹下，投资人风起云涌，似乎买到了这一档基金就可以赚到5G的未来。如下图，第一天上市立即溢价高达约8%，当市价逐步回归净值时，第一天追到最高点的已经买贵了8%。
如果只看第一周，也就是到11月22日的股价走势，高低差居然有8.68%， 很多理财名人都在上市之前推荐这一档，搞不清楚市价与净值关系的散户投资人，傻傻地追捧着这一档，对于信任这些理财名人的朋友，第一周的遭遇真的是情何以堪，而这些理财名人鼓吹这一档可能只是配合宣传，但却遗失了专业的本质，忘了告诉投资人应有的风险。
▲00861第一周走势图。（图／钱世杰提供，图片引自奇摩股市） 。
笔者检视了一下00861的持股内容，权重较高的如下，像是第一档就是大家耳熟能详的苹果、高通、美国电塔等，国内的像是台积电、联发科等也都含括在内，有人称之为5G版的0050。
▲00861持股比重前八名 。（图／钱世杰提供）
大多数的股票价格近期都走高，举个例子，上表中持股比重第一名的苹果股价来到近五年来的高点，一档一档去看，其他股票也不遑多让，台积电大约是310元，联发科大约是420元。换言之，00861买进股票的时间点都是相对高价的时候，然后包装成一个商品，用20元的价格卖给投资人。
▲苹果股价走势图。（图／取自https://finance.yahoo.com/quote/AAPL/） 。
如果你看好5G的发展，未来会比现在好，投资这类商品并没有什么错误。问题在于你愿不愿意溢价买进？像是第一天净值还在19.97元，市价却来到了21.4元，贵了大概约8%；换个说法，你是否愿意以335元买进一张市价310元的台积电呢？
小心有人倒货
00861上市的前两天，一开盘的交易量都很大，由于存在着不小的溢价差，很多人急着赚这8%上下的小红包，很多分点还来自于元大，看到这些资讯时，实在让人有所疑惑与无奈，但也不代表什么，就只是一个分点的交易而已。
市场是嗜血的，如同溢价三成多的富邦VIX(00667u)，昨天杀融资、多杀多的逃难潮，溢价慢慢消失而回到其应有的价值，短线高手如同秃鹰般早就等在旁边捡尸体，不吃吃这些散户豆腐，更待何时呢？所以，很多短线高手今天赚一小波就走人。
元大全球未来通讯ETF基金(00861)也是一样，这种标的有其净值存在，暂时性的狂热会让价格偏离净值，偏离源自于狂热，狂热结束后就回归净值。散户被广告、大咖鼓吹，第一天抢进，成了接刀的一群。
短线高手轻松就可以知道散户的反应，散户却不知道自己就已经被盯上了。当然我们可以安慰自己，长期投资，买贵一点没关系，可是......小资族的每一分钱都要花在刀口上，东边浪费一分，西边耗掉一毫，铁杵都会被磨成绣花针。
人多的地方不要去
投资人请记得一件事情，市场是险恶的，即使是理财名人也在等待机会赚取最大利润，小资族资金有限，一定要谨慎小心，才能在野蛮的投资世界中存活下来；请参考下列法则，可以避开许多坑杀：
1. 人多的地方，不要去。2. 人多的地方，价格容易买贵。3. 别以为自己是赌神，承认自己是散户才能开始赚钱。4. 人多的地方我不去，如果我去人多的地方，一定是去收割别人。
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