《半导体》外资点名跻身特斯拉一员 瑞昱hi涨

美系外资针对瑞昱(2379)出具最新研究报告指出，瑞昱长期耕耘车用乙太网路，近期和特斯拉有机会传出好消息，对瑞昱来说将是一个重要的里程碑，故将目标价由322元调升到377元、评等维持加码，瑞昱今股价也闻讯走扬，一度大涨逾4%。

美系外资表示，瑞昱积极耕耘车用乙太网路，与特斯拉的合作近期有机会有新进展，乙太车用网路的市场规模高达10亿美元，瑞昱若可成功打进特斯拉供应链，则有助于其在美国汽车的OEM厂商中更顺利发展，特斯拉将会是瑞昱一个重要的里程碑，将瑞昱目标价由322元调升到377元、评等维持加码。

美系外资表示，瑞昱的车用乙太网路有机会挤进特斯拉，主要是Tesla在中低端型号(可能是型号Y)中采用了自动乙太网，这对瑞昱长期而言出货将呈现数增长，假设将特斯拉的贡献纳入，预计到2022年汽车乙太网将贡献瑞预营收占比约4%。

美系外资表示，在PC和PC周边出货带动下，预估瑞昱第二季度营收季度增长7%，优于市场的预期，展望第三季，市场对PC产品态度略显保守，但其实目前半成品库存仍然太少，需求不足，还有在第二季仍未实现的订单，因此，还是会有补库存的状况，尤其是NB，预计将在第三季可能会达到正常水平，因此，看好瑞昱第三季营收依旧有高个位数成长，但第四季将会是传统淡季。

至于WiFi 6(802.11ax)，美系外资表示，由于家电/物联网等出需成长，市场渗透率持续提高，且WiFi 6产品售价高出802.11ac约50%，瑞昱WiFi 6产品有机会在2021年出现增长。