激情过后
文．洪宝山
选举是一时，不管是川普惊险连任，还是拜登逆袭上位，总是几家欢乐几家愁，日子终究要过下去，收拾心情面对今年剩下的两个月，为自己的荷包再努力一把，才是实际。
本期截稿时，美国总统大选的最终结果还没揭晓，但道琼指数已经领先止跌反弹，力守年线26600点，似乎在暗示这次诡谲难测的大选结果，不会出现难产的最坏情况，市场以利空淡化解读，看来是时候回归基本面寻找下一个投资机会。
今年因为疫情封城、报复性消费、14天隔离观察期、华为九一五大限等，打乱了传统淡旺季的规律，站在2020年第四季来展望2021年，疫情持续仍是左右投资逻辑的主轴。
观光局表示边境管制恐怕要等到明年第四季，由此可知，货柜荒的趋势仍可延续，货柜三雄之一的万海股价连涨七周，创二八．九元新高，四年的底部确立，大有挑战2015年的38.8元前高压力。万海到今年第二季止，自有货柜占比为78％，其余采租用方式，总货柜量在五十至六十万箱(二十呎柜)之间，由于今年货柜船运市场缺柜，公司都是动用业务员协调客户缩短货柜使用期，提早还柜。
全球前两大租柜公司表示，缺柜的情形至少将延续至明年农历年前，今年第四季需求依旧热络，支撑运价有望维持高档走势。此外，万海全新订造的3.7万只货柜11月开始陆续交柜，立即改善缺柜需求。另南美西岸航线投入新造全货柜船做为加班船，都有利提升第四季营收获利。
阳明表示所有的造柜厂都在中国，今年上半年完全没有造柜，伴随着需求越来越紧张，造船造柜的能量无法迅速提升，加上欧美疫情严峻，原本十月底应该是货柜航运旺季结束的时候，今年却出现一柜难求的状况，导致供需出现吃紧，五月以来的涨势已经延伸到十月底，使得第四季是淡季的欧美线，却淡季不淡，公司已经通知客户，11月起美西线和美东线每FEU(四十呎柜)将再涨100~150美元，加上美原油跌破每桶40美元，到明年农历年前营运都相当乐观，阳明第三季单季EPS则有望达1.1元。
长荣不缺柜 明年可望赚四元
第二季EPS缴出0.66元，由亏转盈的长荣因不缺货柜，市场预期下半年财报仍可望再创佳绩，尤其长荣造船成本及每单位成本低，且待交新船陆续在两年内加入，是货柜三雄当中最有机会搭上这波货柜航运产业景气紧俏至2021年的顺风车的业者，预估第三季EPS有望上冲1.68元，全年EPS将达三．四六元，挟着全球景气复苏趋势持续到2021年，如果维持新船淘汰旧船的传统，则2021年合并营收会大幅调升，乐观预期EPS将达四元或以上。
虽然英国二次封城不包含学校，但包括Google及微软都已经视远距办公为新常态，就算将来疫情结束后，也不会改变越来越多的员工永久性的采用远距办公型态。
以直播专用麦克风、网路摄影机与影音编码直播相关产品，今年掀起远距办公教学投资热潮的圆刚，将在11月19日召开股东临时会，以私募及询圈方式办理现金增资八千五百万股，公司自结八月EPS达1.31元，已经超过2020年上半年EPS 0.84元，九月营收再创新高，预估第三季EPS超过三元。
展望第四季将推撷取卡、撷取盒、高画质4K视讯摄影机等新品，有助营运再添动能，因产能接近满载，正持续扩大外包组装代工，预期第四季营运可望维持第三季高档，全年EPS预期超过六元，以11月2日61.7元收盘价计算，本益比十倍左右，看好疫情持续到2021年，有利推升远距商机需求。
台积电在职场社交网站LinkedIn放出许多美国亚利桑那州凤凰城职缺，包括3D IC封装研发工程师、制造主管及厂务机电工程师等等，显示已着手推进美国五奈米新厂2021年动工相关事宜，市场预估2021年将维持170亿美元的资本支出，预期利多弘塑、家登等设备厂。
苹果的iPhone 12预期可进一步加速5G的世代交替，但明年的十二吋晶圆价格稳定变化不大，反倒是因5G需求矽含量一直增加，会带动八吋产能持续不足，预期明年八吋产能仍会不足，联电在八吋晶圆代工价格具有话语权，预期明年将调整价格，前三季EPS 1.5元，全年EPS超二元，明年有意收购其他晶圆厂来扩大营运，成长值得期待。
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