《金融股》提升收益率 新寿拟加码不动产投资及担保放款

新光金(2888)今天召开线上法说会，由于市场利率偏低，且现金股息收入今年预估短少6亿元，子公司新寿9月底经常性收益率也降到3.63％，较去年同期减少48个基本点，新寿拟增加担保放款及不动产投资，在不动产方面，锁定以六都为主的标的，尤其能产生即时租金收益，拉高经常性收益率。此外，因为台币持续升值，新寿7月增提外汇价格变动准备金43亿元，但台币强势导致几乎增提部分消化殆尽，10月底整体外汇准备金为54.5亿元，已伺机向主管机关提出申请。

新光金前3季合并税后净利177亿元，每股盈余为1.38元，总资产规模约4.2兆元，合并股东权益为2,449.4亿元，每股净值约18.4元。

新寿前3季初年度保费达594.9亿元，因商品结构调整，年减29.4％，持续着重分期缴商品销售，市占率为8.5％。其中，外币保单初年度保费占整体初年度保费比重达73.5％，主要还是因为避险成本高，所采取的自然避险策略，今年前3季销售金额达437.2亿元。负债成本自2019年3.97％下降9 bps至3.88％，到年底进一步降低至3.85％。

截至9月底，新寿总投资金额3兆901亿元，其中，不动产投资比重6.8％，投报率3.9％；担保放款比重1.3％，投报率1.7％；保单借款比重3.6％，投报率5.5％；国外股票比重1.5％，国外固定收益比重62.5％，国外投报率3.4％；国内股票比重7.5％，国内固定收益9.4％，国内投报率7.4％；现金部位比重7.4％，投报率0.4％。

前3季年化投资报酬率为4.02％，避险前经常性收益率降为3.63％。因为市场利率低，新寿也需要去化手上现金，提高经常性收益率，拟增加不动产投入，另外，担保放款收益率1.5％，高于债券利率，新寿也继续增加企金担保放款；股市则是以ESG主轴、趋势向上产业为主。

新光银行前3季合并税后净利约47.2亿元，股东权益稳定提升至685亿元。放款余额为6,335亿元，较去年底成长约4.6％，而逾放比及呆帐覆盖率分别为0.19％及669.5％，资产品质持续稳健。前3季财富管理收入18.2亿元，基金及海外有价证券为主要销售动能，手续费收入分别较去年同期成长15.6％及8.4％，存放利差较前一季下降2 bps至1.61％，净利差维持前一季水准为1.21％。

元富证券今年经纪业务稳定成长，前3季经纪手续费收入26.3亿元，较去年同期增加约9.3亿元，成长率达55％，经纪业务收入31.6亿元，较去年同期增加43.4％，经纪业务市占率为3.72％，市场排名维持第六。