理财周刊／美中争高科技霸权 台积电两难
文／洪宝山
如何解读台积电5月15日宣布赴美设厂的利弊呢？第一，时间点赶在5月20日的蔡总统就职典礼之前的敏感时刻，如果将来美国没有给台积电在成本上的优惠的话，那就有可能是给了政治上的优惠，这等将来再回头看就知道了。
第二，九年120亿美元的计划，显然是台积电以拖待变的策略，再从2021年动工的这个时间点来看，就知道台积电想看看川普到底会不会连任；如果不会连任，那么很有可能这个投资案还有变卦的可能。
第三，量产的时间是2024年，同时间的台湾台积电南科厂预估已经推进到三奈米或一奈米，也就是说，台积电依旧维持海外的技术至少落后本土两个世代以上，宣示「台湾优先」的立场。
第四，该厂规划每个月产能二万片，熟知半导体行业都知道，一座晶圆厂的最大产能是三万五千片，而亚利桑那厂却只开了57％的产能，从这个角度可以大胆的推估，这是预防美国政府没有积极的给成本优惠所采取的「少做少赔」的策略。
第五，直接创造一千六百人以上的工作机会，但是这句话的背后意思是，台积电有可能派遣数百，甚至上千名工程师赴美进行指导，而这些工程师有可能拿到绿卡，从而定居在美国，也就是说有台湾有可能流失一批高消费能力族群。
第六，台积电的相关供应商，如设备与封装等，也会跟着过去亚利桑那州就近服务，同样也是人才与消费的流失。
第七，也是大家最关心的持续供货华为的议题，是否因为「输诚」而得以化解，很不幸的是，就在台积电宣布赴美投资计划的几小时后，美国商务部发布两条声明，第一条是美国将华为对美国企业销售通讯设备的临时许可再延长90天，也就是至8月13日，但暗示这可能是最后一次延长许可。
第二条更是让半导体业内震惊，美商务部称，基于保护美国国家安全的计划，限制华为采购那些采用美国技术和软体并在美国海外制造的晶片，并给予120天的缓冲期(此为台积电限令)。并且要求利用美国技术在海外生产的半导体必须先取得许可证才能卖给华为。
针对这一点，美国国务院主管经济成长、能源与环境事务的国务次卿克拉奇在电话中被记者问到能否保证台积电可以取得许可时说：「关于这件事没有任何保证。」据业界人士表示，华为为了把握一百二十天黄金缓冲期，已紧急对台积电追加七亿美元订单，产品涵盖5奈米及7奈米制程，使得台积电相关产能塞爆。
这下华为海思GAME OVER!为什么呢？按美国最新政策，只要采用美国的技术和软体，无论是在美国国内(这目前已经限制)还是在境外，在为华为代工之前，都要申请许可证。虽然半导体的技术和设备方面，除美国之外的国家也有涉及，但是美国涉入的广度和深度毫无疑问是排在第一位。
在半导体设备方面，目前美国厂商占据半导体设备市场约40％市占率，其中在沉积、刻蚀、离子注入、CMP、清洗、检测等关键技术方面，应用材料、科林研发、科磊等美国厂商具有技术领先优势和稳定性，经过了长期量产检验，因此短期内难以替代。
在EDA软体方面，目前IC设计的EDA工具仍基本由Cadence、Synopsys、Mentor三家美国公司垄断，短期难以完全替代。基本可以这样说，全球还没有一颗晶片可以完全不使用美国的设备、软体和技术而生产出来，无论是目前最先进的七奈米，还是最成熟的0.18微米，无论是8吋晶圆厂还是12吋晶圆厂。这不仅涉及手机晶片，而且还涉及5G基站、伺服器、人工智慧、安防晶片，影响范围相当广。
换言之，果然如川普日前所说的：「将切断与中国大陆所有关系」，当然！既然做到赶尽杀绝的地步，试问中国大陆能不反制吗？中国大陆外交部声明表示：「川普政府的行为，摧毁了全球制造业、供应链和价值链」，环球时报报导，美方最终实施上述计划，中方将予以强力反击，中方可能使用的具体反制选项包括：将美有关企业纳入中方「不可靠实体清单」，依照《网路安全审查办法》和《反垄断法》等法律法规对高通、思科、苹果等美企进行限制或调查，暂停采购波音公司飞机等。
5月15日5G晶片龙头高通股价跌5.13％，全球半导体前五大设备商(除东京威力科创外)，科林研发大跌6.38％、科磊跌4.82％、应用材料跌4.39％、艾司摩尔跌3.31％。
值得一提的是，5月15日的台积电台股收盘涨1.71％(一厢情愿)，但晚上的ADR跌4.41％(美梦破碎)，尤其是ADR的走势摆明了就是头肩顶型态的右肩，显然投资界担心少了华为20％的营收，再加上东西方企业文化的差异，以及员工与供应链管理等问题，台积电未来的获利成长将受到拖累。
那么华为就无计可施了吗？美国的新措施影响性就是华为海思短期内不能自己设计，但可以从南韩的三星、台湾联发科、中国大陆展讯购买晶片来生产手机。只是这些晶片与华为现有产品的适配性，以及美国是否会进一步围剿，目前尚不得而知。
此外，自从2018年中兴通讯被美国列入拒绝清单后，华为就积极大量储备电子零组件，从资产负债表可以看到2018、2019年期间，华为的存货大幅增加，2018年原料占存货比重达到近年的高峰值37.5％，2019年存货占收入的比重达到新高的19.5％，估计短期内虽然华为承受营运上的压力，但还不至于立即断货。
长期来说，做为华为最强的备胎─中芯国际，5月15日公告新的增资案，中国大陆国家集成电路基金二期及上海集成电路基金二期对中芯南方(14奈米)分别注资15亿美元、7.5亿美元，注资有利于中芯南方建立更大规模的14奈米及更先进技术产能，也有利于中芯国际14奈米产能初期高额折旧摊提带来的亏损。
华为的麒麟710A与荣耀Play4T晶片就是采用中芯国际的14奈米制程。中心南方三月底产能为一个月四千片，目前14奈米为一个月六千片，年底将达到一个月1.5万片，通过本次增资，计划扩大至一个月3.5万片。
直观来看，似乎美国的封锁措施并无法让华为束手就擒，但理论上来说，中芯国际一部分产品可能也会受「使用美国境外被列入管制清单(CCL)的半导体设备直接生产的产品」条款限制，除非中芯国际使用的是非美设备。
所以中国大陆已经深刻的了解到半导体全面「国产替代」自主化的进程必须再加速，例如透过这次中国大陆对荷兰的疫情纾困，5月14日艾司摩尔宣布与江苏无锡市高新区政府签署合作协议，设立了光刻机设备技术服务基地，艾司摩尔将建设专业团队技术中心，从事光刻机维护、升级等技术服务，换言之，目前真正卡住华为晶片自主的门槛只剩下美国垄断的IC设计的EDA工具。
插个题外话，台湾亲中还是亲美？美国民调机构皮尤研究中心调查访问了超过一千名台湾成年人，在这之中有将近70％的受访者对美国抱持好感，而对中国大陆则是只剩35％。但美国是个把自身利益摆在道义之前的国家，从这次疫情就可以验证，先是台湾口罩换防护衣原料，结果是用钱买防护衣原料，然后不敢带头提支援台湾入WHO议案，只用口水支援台湾，再到台积电设厂，却不保证能持续供货给华为。
去年打贸易战的第一阶段协议，挺港人反送中，等到美中第一阶段协议签署后，反送中的背后金主黎智英就被抓了。台湾会不会像香港一样，等到美中贸易第二阶段协议签署之后，就自己收拾烂摊子了，时间会证明一切。但指望台积电作为护国神山，避免台海发生战争的想法，在5月15日台积电宣布赴美设厂之后，应该醒一醒了。