理财周刊／作股票先补财库 朱家泓四大金刚+定心定法
近期台湾天气冷飕飕，各地飘下难得一见的瑞雪，对于股民来说，前阵子的台股表现仿佛也是冷到骨子里。对于新一年的投资计划，可别因行情冷淡而气馁，此时反而是选股的好时机，《理财周刊》特别邀请到股市名师朱家泓，传授股市投资要诀，教股民自己财库自己补！
近期台湾天气冷飕飕，各地飘下难得一见的瑞雪，对于股民来说，前阵子的台股表现仿佛也是冷到骨子里。对于新一年的投资计划，可别因行情冷淡而气馁，此时反而是选股的好时机，《理财周刊》特别邀请到股市名师朱家泓，传授股市投资要诀，教股民自己财库自己补！
股市四大金刚 缺一不可
去(2015)年第四季台股打了大喷嚏，从高点8864点一路下挫至波段低点7627点，指数下跌超过千点，不少投资人面临套牢。近期台股狭幅震荡，投资人进退两难，空手的人不敢买、套牢的人不想卖，到底该如何操作呢？朱家泓表示，现在台股的位置很多人认为是「物超所值」，事实上没有错，但应该根据个股表现来判断，而判断的依据就是技术分析。
笃信技术分析的朱家泓透露，根据他的方法，可将技术分析分为「四大金刚」。第一个指的是「波浪形态」，可用于判断方向，是技术分析中最基本的一部分，在掌握多空方向之后，接着就应该顺势而为，并按照纪律操作。举例来说，若投资人看好某档股票，买进后却开始下跌，多头的股票开始走空头，这时候就应该停损出场，虽然会面临亏损，但不至于变成大赔。
第二部分是「Ｋ线」，反映的是所有交易人当天的多空看法，操作短线的投资人更应该精通Ｋ线，能够帮助短线的停损和停利。无论是长线或短线都可以参考Ｋ线，对操作长线的人而言，可以观察月Ｋ线，掌握趋势和波段，透过Ｋ线可以预测支撑和压力，但无法预测股价的绝对高低。
第三是「均线」，可用来了解平均成本，指的是过去一段时间大家进场的平均成本，进一步预测支撑和压力区，可结合Ｋ线判断转折。简单来说，若股价掉到月线之下，代表过去一个月进场的人都是赔钱，若股价反弹到月线之上，就要小心大家会出脱持股，进而对股价产生压力。
最后一部分是「成交量」，指的是买卖中间的筹码交换，本身是中性的。假设今天的成交量为五千张，代表各有五千张看多和看空的人马，至于哪一方压对宝，则要看明后天的股价，才能揭晓答案。一般来说，股价若持续走高，两三天后就容易再度放量，若续涨就可称为换手量。投资人要记得的是，若股价在高档爆大量，一旦走跌就容易回档，持股要格外小心。
朱家泓透露，要在股市中创造财富，除了运用四大金刚外，最重要的是「定心定法」，能够将其结合就好比「五路财神」，帮助投资人在股市中无往不利。五路财神有东南西北中，若四大金刚是包办东南西北，中路财神就是定心定法。
定心定法简单来说就是操作的纪律，技术分析传授的是操作方法，但是事在人为，能否有好的表现，就要看是否能定心，同样一档股票，不同人操作，可能会有不同结果。「就像是开车上路一样，大家都学了交通规则，为什么有些人会吃罚单？那就是不守法的问题。股市也是，学会技术分析后，熟知了一套方法，但操作却不照方法，没有纪律其实就是在乱作。」朱家泓说。
许多人投资股票赔钱的症结点，不在于赔多少钱，而在于操作没有纪律，若不做修正，以后投资仍可能会不断赔钱。投资人在进场前，可参考技术面、基本面和筹码面等，多方考虑并不是坏事，但进场后就应该依照方法操作，守纪律才能投资长久。最常看到的案例是，投资人想要短线操作赚取价差，但股价却不如预期一路下跌，很多投资人不依当初设定的停损点出场，反而改口做长线投资，这就是缺乏纪律的表现。
《孙子兵法》有云：「多算胜，少算不胜，而况于无算乎！吾以此观之，胜负见矣。」朱家泓认为，股票市场跟战场有着相似的道理，在战场中还没出战前就应该了解自己的实力，若没有胜率就不要出兵；商场中任何企业要成功，就要先算好自己对手的条件、优势，做出计划再投资；股市中的竞争更是激烈，进场前若没有充分准备，就很难避免赔钱的命运。
长期投资的操作重点
对于像朱家泓一样的退休族而言，不想把钱放在银行贬值，就转而到股市找出路，作为理财的一部分。对长期投资人来说，他们希望透过长期持有来获利，许多人都在赚取股票的股息股利，因此，若是股票没有配股利股息，就不太符合长期投资的目的，可以先略过。
朱家泓透露，长期投资的重点在于投资标的的筛选，建议购买台湾五十或富柜一百指数内的成分股，这类股票多半是大型股，表现稳健，适合长期持有。若是配息不稳定，常常大起大落的公司就相对不适合。最重要的是，应该参考公司的ＥＰＳ和近十年的配息是否稳定，可视为投资依据。
这类适合长期持有的股票，多半属于传产股，因为许多传产公司都经营超过十几年，经过景气考验，且多数民生用品都是日常所需，可维持稳健获利。其实，长线投资不见得比短线投资容易，要做的功课更多，包括财报、产业循环等，都是必须研究的功课，除了技术分析之外，更需要了解基本面。然而，长线投资要如何找到适合的进场点，最终仍要透过技术分析来做判断。
讨论完长期投资，当然不能错过短线操作的重点，朱家泓说，短期投机型相对长期投资，操作上更加容易，因为主要以技术分析为操作依据。短期投资多半是赚取价差，而非股息股利，因此，可在股价发动时进场，且不限多头和空头。但是万一股价走势不理想，或股价走到高档，也有一定的风险存在。
「投机的人其实机会比较多，因为股价上涨、下跌都可以操作，而且选股标的也相当多，有些公司虽然不赚钱，但还是照样涨给你看。」朱家泓说。投机选股第一个重点是，应以技术面为最重要参考。第二是，应在股价最佳位置进场，当下最飙的股票、有题材、盘面主流股都很适合短线操作，强势股往往股价都会一再创高。第三是，有主力或法人着墨的股票，是投机股的首选，因为再好的股票，若没有资金介入操作，也很难会有表现。
投资人可能会疑问，应该如何判断主力介入呢？主力介入指的是，股价在上涨过程中，不断有大量换手，突然爆出很大的成交量，并推升股价走高，技术面表现强势。其实，短线投机操作的重点是，不看基本面，只看技术面，因此，也不用管公司获利还是亏损，只要技术线型强势，就可以找到获利机会。
掌握两项关键 财神轻松迎上门
朱家泓特别点出投资人常犯的毛病，有些投资人想要做投机操作，但还是会害怕，因此特别挑选出基本面不错的标的，作为操作目标。但常常会被基本面给误导，在进场后碰到技术面应该停损的讯号，却抱着侥幸的心态而不出场，把原先投机的目的转为长期投资。例如大立光(3008)是基本面优异的好公司，但却因为营收转弱，造成股价一落千丈，其实技术面已出现讯号，若死守股票，就可能造成严重亏损。
农历新年即将到来，朱家泓建议投资人，不妨趁着年假时，好好研究手中的持股，也可以在众多跌深的股票中，找到新的一年投资机会。「工欲善其事，必先利其器」，对于新手来说，应该将「四大金刚」重复练习直到上手，最重要的是学会「定心定法」，才不会在股市中自乱阵脚。至于老手，应该做好新一年的目标管理，列出可操作资金、获利目标，按照计划操作，并做到「停损不心痛，赚钱没感觉」的境界，才能在市场波动时，依旧能稳健获利。 【详细内容请参阅最新一期《理财周刊806+807合刊号》www.moneyweekly.com.tw。尊重智慧财产权，如需转载请注明出处来源。】