先探／两岸3地强强联手
美国股市在科技股领军下，Nasdaq指数再创历史新高，四大天王轮流创高，台湾以台积电及鸿海为首股价也创波段高点，动到了权值股，台股向万点推升企图心增强；近期中国参股台湾的声电及光学股，股价也冲高，中流砥柱就是苹果供应链是不会错的！
【文／方亚申】
美国在四月下旬回档后，展开另一波上涨，这次则由科技股领军，包括亚马逊、脸书、Netflix、Priceline.com、谷歌等股价率先创新高，苹果则维持在高档附近，当然企业获利普遍较预期佳。预估首季企业获利有接近双位数成长，使得Nasdaq指数站上六千点以上历史新高。
川普当选后美国大涨，主要是靠机械、能源加原物料以及金融股率先拉抬，如今涨多进入整理，轮由科技股领军，也算是良性循环，后续较大观察点则是在企业财报公布结束以及联准会升息动作。
而新兴市场包括印度、马来西亚、阿根廷以及欧洲大部分国家股市都创波段新高，火车头德国也创历史新高。亚洲韩国也创波段新高，只有中国上证指数还在三千二百点以下相对较低位置，全球大部分股市多头走势还在持续当中。
另一方面，原物料的代表─油价近期跌破五○美元后已经一段时间，尚未反弹再度站上，在逐渐进入用油旺季下，表现较不如预期但也未引发强大卖压，显然市场对于风险性资产还是抱有相当大的信心。
美国股市表现好，是企业获利推动；回过头来看台股，第一季财报陆续公布，汇损灾情逐一显现，包括工业电脑的凌华第一季ＥＰＳ从去年第四季的一．○六元大降至○．一一元、新汉从○．六四元倒亏○．三一元；ＰＣＢ的台郡ＥＰＳ从前季三．四三元大降至赚○．八七元。被点名外销比重高、可能有较大亏损的还有工具机、汽车零件等，瑞颖第一季ＥＰＳ一．八七元看似不错，但去年每季ＥＰＳ平均都超过二．四元。而汽车的和大、ＡＭ的东阳、堤维西、耿鼎等等也都在出货旺季受汇损拖累，殊为可惜。
短线上上市柜公司就是要先顶过第一季财报疑虑这关，尤其是中小型股股价才能有较好表现。
而台股这次从去年十二月开始，月线已出现五连红，进入五月份是挑战第六月收红，若无权值股担纲，当然压力较大。尤其这是今年引领台股屡屡推升的人气四大指标，包括矽晶圆、低价半导体、光学镜头、网路上游光纤，在涨幅过大下，如今开始轮流回档，或利多不涨。例如今年十分被看好的NOR Flash旺宏，股价从年初五元附近一度大涨至十五．二五元，但第一季财报却是每股小赚○．○六元。
四强势族群回档休息
华邦电则是小赚○．一九元；DRAM则有现货价下跌杂音。矽晶圆则因为日商对新的一季报价只涨一成，不如预期中的三成，台胜科、环球晶圆等股价也拉回到季线上下调整。只有光学股近一周股价还在轮流创新高，大立光首季每股汇兑损失八．五元，但超过七成的毛利率令市场惊艳，股价再创历史新高。由于光学镜头使用量随手机以及汽车多镜头应用增多，产业成长性看好，不过包括今国光、亚光、先进光、光燿科、玉晶光等二线厂，股价都已飙升超过一倍以上，走势再强的股票也需要休息，等获利跟上，网通股表现则较稳健。
强势股一一有杂音，加上原物料股在油价以及大陆黑色系产品（煤、铁矿砂）等拉回，使得传产股以较高现金殖利率转为防守，例如台塑四宝。
若要找现阶段较强的族群，还是回过头来看苹概股族群，包括台积电、鸿海、鸿准、大立光、可成、GIS-KY、TPK-KY、台郡、华通、景硕、美律、晶技、臻鼎ＫＹ、和硕等。虽然苹果首季季报不如预期，但毕竟苹果今年将进入超级换机年，外资预计出货量超过一．一亿支，加上技术难度高，成本及售价都将提高，相对供应链获利也会较好。(全文未完)
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