先探／谢金河：Zoom飙涨带来的启示
文／谢金河
从三月以来，全球股市在资金行情中狂舞，已经有半年之久，令人有高处不胜寒的恐惧，最近美国摩根大通的分析师撰文表示，川普总统后来居上，有胜选的希望，他要投资人重新评估投资策略。
长期在香港信报执笔的林行止先生也在他的社论写道：看到川普的言行，「绅士熟女」不愿与之为伍，但在浅陋癫狂疯言狂语背后，川普兑现了大部分的政见。他认为美钞、核武号令天下，川普当选已无悬念。再过两个月，美国总统大选即将摊牌，川普从民调遥遥领先，再受疫情影响，声势受挫，不过随着选战脚步逼近攻防，川普似又有后来居上之势，而这也可能影响美股与全球股市的走势。
最近美国大选民调中，川普让支持他的选民最有感的是美国股市的表现，从美国几个不同股市透露的讯息可以看出：一、科技股领航的态势一直没有改变，Nasdaq指数从三月最低的六六三一．四二大涨到一一九四五．七二，已拉升了近一倍，更大型的Nasdaq 100指数从六七七一．九一拉升到一二三○○．四四，更是显著。半导体类股的费城半导体指数从一二三三．○七到二三○五．五一，也大涨近一倍，包括S&P 500也写下三五二八．○三的历史新高，道琼指数还差一点，但比较值得注意的是，美国生技指数最近悄悄从四六○○．五四折返四一八一．七九。很多重量级防疫股像Gilead Sciences、Moderna都出现显著回档，而这当中也值得注意的是美股大涨中，ＶＩＸ（恐慌指数）最近由二一拉升到二六，可以看出市场戒心正在上升。
这一波美股大涨，出现了一些焦点，例如苹果一拆四，Tesla一拆五，都造成股价的大涨；Tesla最高涨到五○二．四九，还原股价已经是二五一二．四五美元，市值达四六四三．三九亿美元，已超过台积电；Apple分拆后涨到一三四．八美元，等于分拆前五三九．二美元，市值已冲到二．二九四兆美元，苹果领军前进，Amazon、微软市值都超过一．七兆美元，Google到一．一三三兆美元，脸书及阿里市值都超过八○○○亿美元，这真是一个令人大开眼界的新时代。
除了大市值公司奔驰，九月一日Zoom公布第二季营收六．六三五亿美元，净利一．八六亿美元，比去年同期的五五○万美元，可说是高速倍增，股价一度冲高到四七八美元，涨幅接近五成，市值拉升到一二九一亿美元，这是因为疫情笼罩下，视讯会议创造大商机。这一轮数位转型典范的电子商务新秀Shopify、Sea（虾皮母公司），香港的京东，美国金融支付的Square、PayPal涨幅都相当惊人。
爆出大黑马聪泰
回到台股的角度来看，先前一番涨幅的生技股逐渐回归理性，还有华为供应链带给股价的压抑，看起来这个效力会持续到明年第一季，大家看到镜头天王大立光今年从五二一○跌到三五二五元，线型呈现完整空头排列；砷化镓的稳懋也从三五九元一度折返二五五元；伤得最重是联发科从七六三跌到五五一元。台股这一波两个弱势焦点在生技股及华为概念股，比较有代表性的是瑞基、普生、金万林股价现出原形般的大跌。
不过值得注意的是资金在特定标的流窜，像是ＩＭＲ的森田、音讯ＩＣ的骅讯都大涨，最近我注意到一档大家都没有注意到的个股聪泰，这家公司过去股价在五○元上下，这次居然冲到三七一元，我看了聪泰资料是「从事影音多媒体产品研发与制造」，也就是所谓的视讯转换器，这次疫情冲击，聪泰成了最大受益者，单月营收从七九八六万元拉升到三．一七亿，首季ＥＰＳ一．七元，第二季四．○六元，第三季威力看起来更惊人，股价一下子冲上三七一元，照这个成长轨道来看，今年ＥＰＳ可能有挑战十五元的实力，这种市场上大家不太注意的公司，今年居然成了大黑马。
从Zoom的连想，大家看到今年的奇兵聪泰，往下看还有圆刚、圆展。圆刚首季只小赚六三六万，第二季大赚一．五四八亿元，圆展首季小赚八○八万，第二季净利六九五三万元，结果圆展股价从十六．○五元冲到一四六元，圆刚从八．一元大涨到七六元，这都是今年市场奇兵。
还有今年电竞、笔电、游戏股狂热，最具代表性的是游戏机制造厂鈊象，从三三六元大涨到九九五元，可能是继旭隼之后，第七家成为千元以上的企业。游戏机热潮，鈊象单月营收已冲到七．五三亿元，单季ＥＰＳ连续两季都保持在十一元以上，照这个进度，今年ＥＰＳ可能「坐四望五」，股价登上千元，ＰＥ也不算高，这是今年最出乎大家意料之外的黑马。鈊象在二○一六到一八有三年连续ＥＰＳ都保持十二元，去年达二八元，今年可能进一步倍增，这是长线的爆发股。（全文未完）