先探/谢金河:土狗年瞄准涨价股!
文/谢金河
新旧历年交替,鸡年结束,进入狗年,很多人都说今年是金狗年,其实戊与戌都属土,所以今年是不折不扣的土狗年,这也是跳动的一年,全球股市在狗年前后出现了巨大震荡,我们以美股为例,在二月之初,道琼指数在二月二日大跌六六五.七五,五日再跌一一七五.二一,六日反弹五六七.○一,八日又跌一○三二.八九。
道琼指数很久没有见过千点以上的大跌,这回连续出现两次千点大跌,令市场感到震惊,二月上旬的跌势,VIX恐慌指数一度窜升到五○.三,包括投资大师Jim Rogers及Carl Icahn都说此波回档的可怕程度是此生仅见,又称跌势会比一九二九年还可怕,道琼指数在这一波回档共跌了三二五六.四二,跌幅是十二.二三%。
台股也在这一波跌势中受到波及,加权指数从一一二七○.一八跌到一○一八九.○四,跌了九.五九%,柜买指数从一五五.七四跌至一三六.八八,跌了十二.一%,摩台指从四二三.二跌到三八○.四二,跌了十.一六%,在这轮全球小股灾中,台股也没有幸免,不过跌幅比国际股市轻微了一些,主要原因是台股农历年高挂免战牌,农历年后台股恢复交易,遇上国际股市反弹,狗年开红盘,台股大涨二九三.三五,也算是开了一个佳兆。
美股多头架构仍在
不过美股出现了C波的拉回,弹升到二五八○○.三五的道琼指数在新任Fed主席鲍威尔加息的鹰派宣示,加上川普对钢铁、铝材祭出惩罚高关税,道琼从二五八○○.三五急杀到二四二一七.四六,最大跌点达一五八二.八九,道琼单周跌了七七一.九三,此时GMO的固定收益部门主管Ben Inker又出面示警:川普祭出贸易保护政策,全球金融市场有暴跌四成的危机。
不过这次台股展现相对强势,狗年第一个交易日指数大涨二九三.三五,加权指数收在一○七一四.四四,最高冲到一○九三七.九,现在指数就站在狗年第一个交易日收盘价之上,从筹码角度看,元月外资在台股是大买超,外资净流入五一.九三亿美元,二月交易天数只有十二天,但外资卖超九天,买超三天,最大卖超单日逾三一三亿元,整个二月外资卖超台股一○五五.一七亿元,这其中外资今年以来卖超鸿海超过四二万张最可怕,台股在二○一七年拉高指数的三大指标股台积电、大立光、鸿海三档重量级个股,只剩下台积电维持多头架构,鸿海从一二二.五元狂杀到八六.一元,大立光也从六○七五元狠狠跌到三四二○元,这个情况意味了二○一八年狗年台股指数很难像二○一七年那么展现大格局。
从这一波全球股市的调整来看,美股的多头架构仍然存在,欧洲股市似乎提前走入空头,德国股市从一三五九六.八九跌到一一八三○.九八,跌破年线,且形成头部,英国、爱尔兰、西班牙、法国都出现空头排列景象,亚股整体还是多头架构,但走势渐波动,未来可能呈现多空僵局,但个股有表现空间,也就是狗年是一个选股不选市的格局。
拿美股来看,美国六大指数中费城半导体在三月六日逆势创下一三九九.九九的新高,强烈宣示半导体产业热气凌人,这一波美国FAAMG五大股中,Apple又在二月二十八日创了一八○.六一美元的历史新高,市值推进到九二五五亿美元,但最强悍的仍是Amazon,股价在美股回档中一路往上冲,六日写下一五四二.一三美元的天价,市值达七四六五.六亿美元,最强悍的还有Netflix,股价一口气冲到三二五.七九美元,今年股价从一九一.九六美元涨到三二五.七九美元,涨幅高达六九.七%,跟随费城半导体指数大涨的还有应用材料、美光及Intel,可见美股的个股表现十分明显。
拿这个现象来看台股,今年出现了几个变化,一是过去带领台股的核心苹果概念股,从鸿海、大立光不给力来看,今年苹果概念股看起来黯淡,大立光的二月营收只有二二.一七亿元,比去年同期少了三五.四%,一至二月营收五七.三二亿,也比去年同期少了二○%,这是很可怕的警讯,大立光去年EPS一九三.六五元,假如今年EPS无法站上二○○元以上,股价不可能站在四○○○元以上。这一波光学股中的玉晶光从五九六杀到二一三元,先进光从八七.四元跌到三二.一元,包括联一光等都呈现空头排列,支撑大局的是亚光、佳凌、扬明光,看起来只剩下以车载镜头为主的玻璃镜头厂撑住大局。
但是令人意外的是,今年以来的挖矿狂热却是改变台股的最大传奇,最具代表性的是撼讯,在去年上半年结束,股价还不到二○元,到九月二十五日股价也只有二五.八五元,二○一七年结束前,最高价来到八九.五元,市场都觉得不可思议,谁也想不到撼讯这一波猛力冲上三三六元,大家要知道代理显卡的撼讯在二○一二~一五年连续亏损四年,每股净值最惨跌到五.三七元,没想到这一波挖矿狂潮,撼讯代理AMD的显卡发挥效益,第三季EPS高达五.五七元,第四季营收十六.七三亿又高于第三季的十四.二二亿,看起来去年EPS可能在十元上下,但可怕的是元月营收居然高达十一.三亿元,公布元月净利达一.二五六亿元,EPS高达四.一五元,这个暴冲的业绩让撼讯股价一飞冲天。
二○一六年撼讯股价最惨只有四.○五元,谁也想像不到突然变成三三六元,业绩大暴冲带动了股价,也撑起显示产业一片天,跟随撼讯起来的从承启、丽台、青云、映泰、华擎、技嘉、微星到曜越,全都成了这一波显卡狂热的大赢家,尤其是过去不起眼的青云、承启、丽台、映泰全都成了飙股。(全文未完)
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