先探/资金行情选股不败定律
台股今年以来波段大涨逾1500点,内、外资多空论调或许不同,跟着资金流向走,才是资金行情的不败选股定律。
【文/林丽雪】
所谓「高处不胜寒」,台股今年从七九○○点附近一路上涨至九二○○点之上,若还原权值,台股波段已大涨逾一五○○点,涨多且高档逐渐钝化下,深港通到兆丰金的洗钱事件,都让台股在九二○○点之上面临逆风,前进台股的热钱暂时停看听,加上各项数据显示,联准会(Fed)升息已是箭在弦上,尽管台股短线上没有立即大幅回档的风险,但九○○○点之上,投资人进行一些避险配置的投资,恐怕已是必要。
台币短线急贬
大户热钱向来敏感。自从八月初传出深港通将开通的消息后,台币兑美元在八月十一日见到三一.一六的高点随即走贬,台积电及台股指数也分别在八月九、十日见高点,然正当台股沈浸在外资热钱爱台湾的氛围之际,大户热钱其实已开始逢高获利了结,并悄悄流出,这从台币的走势可窥知一二。
自八月十一日台币开始由升转贬以来,短短不过两周的时间,台币贬值达一.五%,所谓「三军未动、粮草先行」,看准台股、台币再上涨空间有限,眼尖的大户率先将资金汇出,不管是为了汇率避险也好,抑或为了转向基期相对低的陆港股市投资也好,台币由升转贬的趋势,已是大户启动资金移转的第一个重要讯号。
下一步观察就是外资是否进一步卖超。台股这波大涨,全拜外资之赐,根据统计,今年至八月十九日为止,整体外资在台股买超金额累计已达一二六.三六亿美元,这是近年难得一见的外资对台投资盛况,特别是英国脱欧之后,全球资金寻找安全且有殖利率的投资标的,台股成了外资涌入停泊的重点市场。
但自六月底以来至今,外资在台累计买超已逾三千亿元之后,买盘已逐渐衰竭,八月十六日首度出现三.九四亿元的卖超之后,之后连续四个交易日也都呈现卖超,虽然单日卖超金额仅在几十亿元之谱,但这其实已是外资在高档开始出现获利了结的重要讯号。
留意热钱加速消退
台币升贬和外资的买卖超向来有高度的正相关,尽管现阶段外资仍未有在台股大幅获利了结的压力,但从台币已先行走贬来看,在台币贬势未告段落前,外资暂时不会有再积极汇入的动作,而这也为台股后市的外资资金动能,投下变数。
事实上,今年以来在日圆避险功能大增、及持有欧元及英镑的风险相对升高的因素相乘下,多数亚币兑美元普遍大升,其中,今年至八月十一日为止,日圆狂升了十七.九一%,成国际资金避险天堂,其次是马来西亚林吉特,升值七.一九%,韩元及新加坡币则分别升值六.六一%及五.六%,台币期间则升值五.一四%。(全文未完)
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