先探/谢金河:选好股!不要乱卖!

【文/谢金河

台股逼近万点,除了有人关心台股会不会上万点?也有更多朋友告诉我,这两年股票投资很困难,股票很不好做!我仔细观察,这些在台股逼近万点,却仍然没有斩获的朋友,大多数都有一个共同的特点:热中短线进出!

他们每天在短线上杀进杀出,但是很容易把会大涨的股票,三两下就卖掉,有的股票则是愈买愈低,最后是愈套愈深。因此,面对羊年行情,大家一定要有一套新的战略构想。

我记得二十年前有一本「理财圣经」的书,作者告诉人家,股票要「随时买,随便买,不要卖!」这个理论后来禁不起考验,很多股票后来变成壁纸,但是如果稍微修改一下,也许「谨慎选股,不要随便卖」,是未来大家必须参考的投资指南。

从头抱到尾十分少见

我常举机能布大厂儒鸿的例子。儒鸿在○八年金融海啸后跌到八元,这段期间,《先探》几乎每期都报导,有人十几元买了,最多熬到五、六十元全都卖光了,真能从头抱到尾的人,恐怕十分少见。儒鸿最后涨到四○七元,后来又跌到二一二.五元,如果都不卖,现在也有三七○元左右。

台股涨到九六九九,有很多个股涨到您想像不到的高,也有很多个股跌得很惨,这当中主导股价的就是基本面变化,在谈如何选股之前,我们先来看几档经典个股的股价变化,一是大立光,大立光最低价是○五年的一二八元,今年涨到二八二○元,中间配息不算,股价十年涨了二一倍,大家回头可以来看大立光的EPS从○九年的一八.五三元成长到去年的一四五元,基本面的成长才是股价的催化剂。

第二档是台积电,股价涨到一五四.五元,创下四兆台币市值,这是台湾之光,台积电超大股本,去年EPS达一○.一八元,○九年EPS只有三.四四元,这几年是标准的成长轨道。台积电的股价在○三年最低只有三四.九元,牢牢守住台积电的人才是最大赢家

除了这两档超级巨星外,我们来看台股有很多黑马,像自行车的巨大是从二六.二元起涨,最高涨到三二三.五元;美利达从五.八元,最高涨到二五八元。两家超商股,统一超商是从三八.七元一直涨到二五九元;全家是从二二.六元涨二二○元。最近表现很抢眼的鞋业股,丰泰是从○八年的一三.七元一直涨到一四二元,到现在仍在创新高,跟着一起涨的百和从七.九元涨到六八.一元,成衣除了儒鸿外,聚阳是从二九元涨到二○三.五元,东隆兴则从三.六二元涨到一四二元。

《先探》经常报导的宝雅则从一七元大涨到二七八元,线性滑轨川湖则从七一元大涨到五一八元;上银○九年最低只有二六元,最后涨到四○○元;F─亚德则从一○七元涨到三六○元;这两年回档的隐形眼镜厂精华光学则是从二六.五元大涨到九一三元,后来上市的F─金可也从二○九元涨到六四八元。

低价翻身变成高价

我列举了很多从低价涨到高价的个股,这些个股都有一个特质,像大立光十年涨了二一倍,但是股价涨到二八二○元,并没有因为大涨而崩盘,很多个股因为基本面的业绩成长强劲,股价涨到高档就下不来了。于是股价行进中的任何拔档行为,基本上都是错的,原因是这些股价从低变成高价的个股,业绩都有大成长的潜力。

像宝雅跌到一七元,那一年EPS只有二.六八元,这些年宝雅的点愈扩愈多,去年EPS是八.二一元;很多股价涨到二○○多、三○○元,或四○○元的个股,基本上都有很强劲的业绩成长题材,像大立光的EPS一四五.○二元,最近公布业绩的汉微科也端出一份超好成绩单,去年第四季净利一四.五三亿元,EPS是二○.四八元,全年EPS是四五.六元,○九年EPS是负的二.九三元,如今股价从二六五元飙升到一六七五元。

这些高股价个股,最大共同点是都有一个高的EPS,像川湖去年前三季EPS一二.三二元,全年可能超过一七元。上银去年EPS可能达九元,巨大可能将近十一元,美利达前三季八.一元,全年可能是一○.二元,统一超前三季七.三五元,全年可能达一○.七七元,全家前三季四.八八元,全年也可达六.二五元。儒鸿前三季七.九八元,全年可达一一.五元,聚阳前三季六.八二元,全年八.八九元,股价已跑到二○○元以上。

用这个现象去寻找羊年黑马,至少大家可以找到一些线索,第一个选股策略是用心找出目前股价在百元附近,但是今年业绩成长具爆发力的。我们按图索骥来找几档潜力股,像宝雅去年EPS八.二二元,今年可能一○元以上,股价涨到二七八元当标竿,那么我们来看,去年EPS八.七五元,配七.五元现金的瑞颖今年赚一个股本以上问题不大,以目前一五八元左右的股价,慢慢攻上二○○元以上,理当不难。

橡胶输送带大厂鑫永铨连续三年EPS都超过七元,今年若在橡胶成本降价及自动化风潮中再卡到位置,EPS若从八元起跳,股价一二四元也不算贵,过去几年,我们常常提到「南岗剑客」─鑫永铨、茂顺、上纬、广隆都是,南岗是南投的一个工业区,但是在这个工业区内却诞生了不少好公司,这三年最具爆发力的是从树脂转型到风力发电叶片的上纬。上纬在二○一一年股价最低只有二六元,如今涨到一八一.五元,去年营收成长一八九.六%,前三季EPS六.七四元,全年超过九元,股价跟着三级跳。广隆光电去年EPS超过八元,目前PE也不高。获利一直很稳健的茂顺,前三季EPS五.○二元,去年全年EPS六.六元,这一周被投信杀到跌停,但业绩仍有值得关注之处,百元附近应该是可以逢低承接的价位。

其他具战略价值的,像前三季EPS只有四.一三元的桓达,去年全年约五元上下,这回股价冲到一七○.五元,反应PE太高了,可能要看今年成长力。不织布的南六前三季EPS四.一七元,全年约六.一六元,股价涨到一六○元,PE已拉升到近三○倍。生产链条桂盟,去年EPS约四.五元,目前PE高,但未来几年成长力强劲,可以当黑马来追踪。

汽车零组件今年仍热门

所以,寻找去年前三季EPS超过五元以上的公司股价在百元附近的,像皇田前三季五.三六元,全年可达七.五四元,皇田的汽车窗帘跟的是欧系汽车,成长有轨迹可循,大亿科是皇田大股东,有机会跟着受惠。今年汽车零组件仍然会很热门,像汽车二极体朋程,去年前三季EPS五.八三元,全年约七.五七元,目前PE约一六倍。F─贸联前三季EPS五.一九元,去年七.四元左右,股价与朋程伯仲之间。同致前三季EPS三.九七元,全年约五.七元。胡连前三季五.三五元,全年七.七元左右。最近股价表现亮眼宇隆,前三季四.四四元,全年约五.八元。汽车气囊的剑麟前三季五.○七元,全年约七元。螺帽世德前三季四.七六元,全年六.五三元。这些百元左右、去年EPS在六~七元的汽车零组件股,谁能率先突破一五○元,或往二○○元向前进,目前看起来胡连、朋程机会都很大。(全文未完)

全文详情及图表请见《先探投资周刊》1820期,便利商店及各大书店均有贩售或上http://weekly.invest.com.tw有更多精彩当期内文转载☆封面故事:龙头之争 台积电敢赌敢冲☆特别企划厘清新药研发的主流与趋势☆焦点议题:全球「央行们」降息总动员☆国际趋势:美股高档以盘代跌☆中港直击:节能环保成中国新兴支柱产业☆重要资讯:三大法人年初以来筹码变动表