先探投资周刊／谢金河：潜力股的战略与布局
【文／谢金河】
学生占领立法院的戏码尚未结束，而且三月三十日在凯道上出现五○万黑衫军静坐抗议活动，虽然财金官员恐吓学运反服贸股市会下跌，不过，这一段时间外资很捧场，从三月十八日学生攻进立法院至四月一日，外资总共九个交易日，卖超只有两个交易日，买超金额达五○七．二七亿。
外资买盘集中在台积电等权值股，使得台积电写下一二一元新高价，半导体封测的日月光也创了三四．二元新高价；另外，电子绩优龙头股台达电也创了一九一元新高价，让加权指数写下了八九二二．七九的新高价。
台股在反服贸学运抗争中展现了强劲生命力，可以看出国内股民成熟的一面，即便是四月一日出现黑道出来围事，黑道与总统居然站在同一边，股市仍能昂首。在政局纷扰中，台股不跌还能涨，意味了台股已具有蓄势挑战九○○○点的实力。
另一个决定台股的重要变数，三月三十一日是台股二○一三年年报最后大限日，每一家公司都必须公布年报，所谓的年报其实就是第四季季报，这又是一次体检股价的机会。我们暂时不谈总体经济面，就从年报来谈潜力股的布局，其实这又是一次布局潜力股的机会，这里有两个角度，一个是从利空揭露中选股，一个是在年报揭露中寻找再进化的成长股。
第一个是利空中的选股，上周五，我到上海商银演讲，一位《先探周刊》长期读者跑来问我说，《先探周刊》介绍过大亿科，如今大亿科发布重大亏损怎么办？我说这是长线最好布局的机会。大亿科公布的年报，去年大亏一四．○三亿，ＥＰＳ是负八．四三元，几乎是亏掉一个股本，于是大亿科要办减资七．三五亿元，减资幅度是四一．二九％，看到这个巨额亏损，一般散户会趁机「逃命」，想尽办法把手中股票卖掉。大亿科公布大亏损后，股价连跌了两支停板，这个亏损是大亿科决定结束背光板模组事业，因此，一次性提列资产减损，这是帐面上提列的数字，现金流向是正数，也就是看帐面很恐怖，但实质影响并不大，这个情况其实很像皇田的翻版。
二○○八年皇田出现经营危机，那一年皇田每股亏掉八．二七元，为了引进新资金，大股东林永清引进大亿科，以每股一○元，私募二亿元，大亿科就在这个时候取得二万张皇田的股票，如今随着新车效应，皇田营运愈来愈好，去年第四季单季ＥＰＳ达二．一元，全年ＥＰＳ七．○四元，全年净利成长六○．三五％，四月一日皇田向上比价，股价急拉涨停，涨到一四四元，大亿科在二○○八年私募入股皇田二亿元，如今已变成二八．八亿元，如果大亿科要实现获利，以四月一日收盘价将两万张皇田股票全数卖光，净利可达二六．八亿，不但可以完全弥补去年一四亿的亏损，而且还可以创造七．七元的ＥＰＳ，如此，大亿科股价不是大涨？
大亿科可能成为皇田第二
现在要去计较的是大亿科把不拿手的背光板去掉，回到自己拿手的汽车组件本业，目前皇田已成大亿科立于不败的生蛋金鸡，此外还有轮安、金茂，另外还有两家转投资子公司万在、明扬有机会陆续申请上柜，到了明年，大亿科资本额从一六．六○亿减为一○．二九亿，搭上汽车零组件本业，将焕然一新，也许可能成为「皇田第二」，这是可以长线布局的股票，这次巨额亏损的大利空，正好是筹码大换手的机会。就像二○○八年皇田最困难的时候，股价只有五．八七元，有谁想到今天已经涨到一四四元？
同样有利空的是汉磊，宣布第四季亏损七五六三．二万元，这一季ＥＰＳ是负○．二三元，本来汉磊每股净值只有九．八三元，这下子每股净值跌到九．七九元，将取消信用交易资格，这个利空让汉磊股价一度杀到跌停，今年汉磊的两座磊晶厂及三座晶圆代工厂（两座五吋，一座六吋），因为有台积电及德州仪器订单，产能满载，今年状况十分不错，而且，汉磊将以二股换一股方式转化成汉磊投控。
其实汉磊董事长黄民奇正是汉微科最大股东，去年汉微科ＥＰＳ超过三三元，股价涨到一三九五元，市值超过九九○亿元，黄民奇的汉民科技持有汉微科一○％股权，汉微科董事长许金荣也是汉磊董事，因此，以汉微科的实力，要让市值只有四六亿的汉磊变好，应不是难事，所以，这次汉磊被取消信用交易资格，只是短暂利空，很快就会恢复。
上周我们提到半导体景气兴旺，整个半导体产业都旺起来，像典范有创见加持，第四季已出现转亏为盈的讯号，小赚一九二四万，有金士顿加持的华泰连续两季赚钱，今年ＥＰＳ有挑战一元的机会，华新家族的华东去年ＥＰＳ○．六四元都有不错表现。
再进化成长股转骨向上
还有从利空进货角度来看，像去年获利八一．五亿的南亚科，将减资九○％，资本额将从二三九六亿减到二三九．五七亿；换句话说，手上一○股会只剩下一股，但是南亚科减资后股价也会跟着还原回去，有机会像华亚科取得再生。回头看华亚科去年最惨跌到一．九七元，如今最高涨到二七．四元，股价大涨一二．九倍，这种多灾多难的公司，一旦基本面往上看，股价都有一段意想不到的大机会。
这次财报揭露有一家大家已经不注意很久的从二极体起家，转型跨入环保工程的丽正，去年第四季赚四一○八．三万，ＥＰＳ○．二六元，丽正转亏为盈，也让净值上升到一○．一三元，重新取得信用交易资格。丽正股本一六亿，在台北市承德路有四八二坪土地，一九九九年取得成本六．七亿，现今这块地的价值不菲。这类个股还有宝隆，去年公开讯息发布要卖一万多张增资的荣成股票，但没有出手，如今宝隆手上有荣成一．二九亿股，市值一八．八九亿，单是手上荣成股票的价值就相当可观，其他都不要算，这是价值投资的标的。(全文未完)
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