先探投资周刊/谢金河:寻找台股的多头新面孔

【文/谢金河

前几天,一位久未联络的南部长辈突然打电话来问我股票,他一开口就问我说浩鼎可不可以买?我问他,「你怎么知道浩鼎?」他说他有做股票朋友向他大力推荐浩鼎会炒到一○○○元以上,中裕也会涨到五○○元以上。我又问他,「你知道浩鼎的产品是什么?」他很肯定地说是做药的!我进一步追问他浩鼎研发的是什么新药,他就答不出来了。

基亚事件提供珍贵一课

这位资深的股民,在一九九○年代非常热中投资金融股,他在金融股狂飙的年代大赚一票,后来金融股惨跌,他几乎输个精光,后来的情况我就不知道了,相隔二十年,他突然打电话来问股票,我吓了一跳,仔细问才知道这位南部的资深投资人满手都是生技股,他有美时、晟德、智擎太景、中裕及浩鼎,前些日子跌了二十支停板的基亚,他也有二○张。

知道他有基亚,我进一步追问他,基亚多少钱买的?他说是在七月十七日四一二元买的,问他为什么买基亚?他说基亚期中报告会过,且后来有人用LINE发送信息给他说有国外药厂要用一○○亿美元并购,要他买基亚的朋友十分肯定地跟他说,基亚会从四百多元,整理一下后直冲一○○○元,他怀着坚定的信心,用八百多万买了二○张基亚,如今成了套牢一族。

这位南部资深投资人满手都是生技新药股,我才赫然惊觉很多中南部投资人可能套牢惨重,我问这位资深投资人,「你投资生技股有没有赚钱?」他说原本赚了不少,现在倒赔回去,还赔了不少。我问他为什么独钟生技股?别的类股都不买?他很直接回答,生技股有人炒,涨起来比较快,别的类股没人炒,比较不会涨,后来我才明白,很多散户追生技股,是因为看中有人炒,比较会涨,因此独沽一味,重押新药股。问他对生技股有没有深入研究,他只淡淡地说,反正有人炒,捞一票就跑,这是上周发生的实况,若是尹衍梁先生知道有人要把他的浩鼎炒到上千,中裕炒到五○○元,不知他心中会有什么感想?

基亚无量下跌,跌了二十支停板才翻起来,创下近十几年来最惨烈的跌停纪录,也给了股市投资人上了十分珍贵的一堂课,股市自古以来都是追涨不追跌的,愈涨大家愈追,我问很多朋友,为什么四百多元还敢买基亚?你对PI-88了解有多深,真正说得出来的没有几个,但是为什么有那么多人四百多元还跳下去买,且不乏很多市场资深投资人,这就是大家都有赌一把的心态,都要看基亚在四百多元盘整一下,直攻一○○○元,现在在基亚全身而退的市场人士,似乎把目标转向浩鼎,这几天跟我说浩鼎会涨到千元的,就有好几个人,当然浩鼎看涨,有人看中裕,也有人看合一。

新药给大家无穷无尽的梦,让市场最投机的资金全都涌向生技股,但是新药是一门十分深奥专精的学问,大多数投资人都无法充分了解究竟,最近连我在南部的父亲都跟我说,有人叫他买浩鼎就可了解,这两年生技股因为「会涨」,吸引了多少散户跟进。

台股涨到九千五百点,大家赫然发现,市场上愈是看不懂的个股,特别是财报上没有营业额,帐上亏损累累,每股净值剩几元的公司股价居然二、三百元,但是,很多大家看得懂的公司,股价确实很「便宜」,但因为股价不会大涨,一般投资人兴趣缺缺。

我简单举几家公司来说明,第一家是水泥股的幸福水泥,今年煤价大跌,水泥获利显著好转,台泥、亚泥获利都大跃进,二线的幸福水泥今年上半年本业获利二.三五亿,比去年上半年的一.六九亿,成长三九%,上半年每股盈余○.六五元,EPS是○.五五元,每股净值一○.八五元,且今年还配了○.四五元现金,假设下半年仍维持上半年的获利,今年EPS一.一元,若是明年配○.八元现金,现金殖利率至少有八.五七%,除了有EPS外,在越南有很大的工业园区,加上大升建设的资产开发价值上看百亿,股价怎么可能连一○元面额都站不上?

电子低价超值股

去年底,我在八.九元左右提过宝隆,我认为宝隆是荣成最大股东,加上富春山居的价值,宝隆股价有潜力,如今已涨到一四.四五元,最近看到和成,刚刚配完○.三三元现金,第二季交出一.五四亿元的好成绩,上半年EPS○.四五元,每股净值一五.二九元,资产潜力雄厚,本业正积极转型,这是一家基本面难得持续向上的公司,但是股价仍距净值很远。

电子股也有不少低价超值股,像生产LCD面板模组显示器晶采,亏损两年后,去年EPS是○.五七元,今年上半年本业获利四七二八万,比去年的三三九五万元成长了四成,上半年EPS○.四一元,也比去年上半年的○.三三元还高,最难能可贵的是,流动负债四.六三亿,总负债四.九七亿,但现金及约当现金却达四.六九亿,这几乎是无负债经营的公司,转型专攻工控显示器领域,已看出成果,每股净值一○.四元,今年还有○.一一一五元现金,股价却一度跌到八.六元。

这一周受消息面冲击的LED,也有一家超值的公司鼎元,去年摊掉转投资子公司鼎承七.七四亿元的亏损,今年渐入佳境,上半年本业获利二.○三亿元,已比去年同期亏损四.八亿元改善很多,上半年EPS是○.四七元,因为每股净值只有七.三八元,不具配息能力,但是鼎元在顶晶科不再亏损后,压力已大大减轻,今年营运将可否极泰来,会赚钱的LED股,股价仍在面额附近。

这些不起眼的低价股,它们端出的财报,大家都看懂,只是因为股性太温吞,买了也不会涨,一般散户看不上眼,不过最近的情势有点转变,像电线电缆大山,一直以来股价都横盘在面额附近,最近突然大涨到一五元,原来是铜价下跌,电线电缆毛利率从三.六%上升到八.五%,大山上半年卖了一块地赚了四千多万,加上本业获利,创造了每股税前○.六五元,EPS○.六元的好成绩,股价终于飞奔而出,一转身就涨了五成。

投资人心态转趋务实

除了大山外,力求小而美的声宝,陈盛沺重任董事长,上半年交出EPS○.六五元好成绩,股价也写下一三.七元的十年新高。另外,转投资的瑞智与凯硕也愈来愈好;凯硕上半年EPS○.九一元,股价也涨到二○.八元,这个情况可以看出经过基亚风暴后,市场上的投资人开始有转趋务实的心态,一些过去大家看不上眼的低价股、超值股慢慢得到青睐,这个情况在明年证所税十亿条款上路后,市场大进大出的现象会改善,一些有价值的股票,买了让人安心的公司会得到青睐。

其实从这一波台股的拉回及反弹,已慢慢可以看出一些端倪,这次加权指数从九五九三.六八跌到九○一四.八九,跌幅是六.○三%,OTC指数受生技股大跌冲击,从一五五.四二跌到一三二.七二,跌幅达一四.六%,但代表外资力量的摩台指从三四九.二七跌到三二六.六五,跌了六.五%,与加权指数在伯仲之间,但是加权指数是跌到半年线,摩台指跌到季线,OTC指数却跌破年线,而且月线、季线、半年线三线都下弯,暗示了市场炒作的投机力道可能减弱。

基亚连跌二○支停板,又引出扬华与堡达的违约交割,突然我想到前一阵子两大报投资组合竞赛,八位投顾老师有一周六个人同选堡达,五个人选扬华,重叠度怎么那么高,现在谜底终于揭晓,堡达从五月的三二.八元狂炒到六八.五元,这回一口气跌到二九.三五元,连起涨点都跌破,后座力很大。堡达上半年EPS○.五九元,第二季才赚○.一三元,股价跟基本面拉太远,改名为远升科研的展成,上半年EPS是负○.五五元,股价从九.八元拉升到七七.八元,如今每天都跌停。(全文未完)

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