先探／谢金河：选股，羊年最重要戏码
【文／谢金河】
马年台股全年大涨一○六六．九四，涨幅达一二．六％，对投资人来说，这是一个好年，跃进羊年，台股在二月二十四日开红盘，一开盘不到一分钟，就跨过九五九三的高点，直接越过九六○○点关卡，下一个目标，有机会挑战扁朝执政临去秋波的九八五九。
羊年开出红盘，关键是这一段时间全球股市纷纷创新高，美国各大指数都创新高，欧洲的德国、英国写下历史新高，其他市场都在欧洲央行ＱＥ的助力下，纷纷改写波段新高。亚洲的中国股市马年大跃升，上证大涨五九．七％，勇冠全球。而过去失落二十年的日经指数也一口气涨到一八六二○以上，全球股市翩翩起舞，落寞的只有希腊、俄罗斯、委内瑞拉几个国家。
全球股市齐声大涨，台股也不寂寞。新春开红盘第一天，从个股走势来看，台股浮现了几个重要轮廓：一是权值股领军的态势不变，这其中台积电再写一五四．五元新高价，市值已撑高到三．九四兆，很快就可飞越四兆台币大关，继续再写新里程碑。只要台积电再往上走，台股破万点机率会很大，这是一个世界性的潮流，每一个市场的一哥，股价都锐不可挡，像美国的Apple涨到一三三美元，市值已拉大到七七四八亿美元，比第二大的EXXON石油大一倍；日本的TOYOTA市值超过二八○○亿美元，比第二大的东京三菱ＵＦＪ控股多了近三倍；南韩的三星逼近二千亿美元，第二名的现代汽车只有三六五亿美元。台积电的老大地位会成为台股最亮的一颗星。
台积电闪亮发光，今年低价的联电会有比较大发挥的空间，长线很有机会；再来是封测大军由日月光、矽品领队，搭配二军的欣铨、华东、华泰等，及周边导线架的顺德。也许台积电中科建厂会带动周边供应商，像帆宣、汉唐及家登、辛耘及弘塑，这是一个选股方向，跟着台积电走，只要台积电基本面向上，台股指数空间就会撑大。
第二个变化方向是产业竞争可能出现新的变化，先前我们提及和硕可能成为电子代工新雄，羊年一开年，童子贤领军的和硕就以八八．二元跳空开出，股价超越鸿海的新时代来临，过去这半年，鸿海从一一三元跌到八三元，和硕从三三．八五涨到八八．二元，代工双雄火并，现在看起来是和硕领先。
过去鸿海是开着航空母舰，现在流行开小艇，鸿海旗下有很多小奇兵，像桦汉从一五七．五元涨到二七四．五元，农历年前后的Ｆ─讯芯都有好表现，还有ＰＣＢ的Ｆ─臻鼎；但这一连串分拆动作，可能弱化母鸡的核心竞争力，鸿海陷入停滞，将影响郭董未来挥洒的空间，这种过度分拆动作，像联家军持续分拆，最后像联发科自立门户，不分拆的台积电市值是分拆的联电的二○倍，以后的投资人会选鸿家军旗下的小股，不会再投资鸿海，那这是郭董的危机。
第三个趋势是大股东的觉醒，去年国巨减资六九．七四％，资本额从二一九．九三亿减到六五．九八亿，过去背着沈重的壳，ＥＰＳ老在一元上下浮沈，如今减完资之后，去年ＥＰＳ逼近五元，股价最高涨到六一．九元，国巨这个减资重组动作创造了股东、经营者双赢格局，减资前市值约二○○亿左右，减完资之后，不但退了七成现金给股东，如今市值超过三五○亿，陈泰铭成了最大赢家。
而且，国巨攀高，旗下旺诠、奇力新、智宝全都活力充沛，奇力新股价从一六．二元大涨到四七．一元，从这个线索来看，国巨撑起了整个被动元件族群，因此，像业绩一向很好的兴勤、立隆都会有发挥空间，在四○元左右盘整近一年的立隆可留意。
同样的情况，也许国巨的改变会刺激华新焦家，农历年前后，华新科股价急行军，从九．三元拉升到一五．三元，威力十分之大，华新焦家一向是后段班，台股逼近万点，焦家可能有大动作，去年华东率先涨到一五．八元，最近以华新科为轴心，华新科是瀚宇博德最大股东，瀚宇博德又是精成科最大股东，这三个连结，从华新科大涨后，下一个重心可注意ＰＣＢ的瀚宇博德及精成科。
羊年红盘首日，瀚宇博德就公告去年业绩，去年营收四八六．一二亿，净利七．○六亿，ＥＰＳ一．五七元，等于是第四季净利二．二亿，ＥＰＳ○．五二元，目前瀚宇博德每股净值还有二五．二一元，今年ＥＰＳ至少可从二元以上起跳。瀚宇博德这两年在非ＮＢ产品的转型已奏效，长线值得留意。另外，沈睡很久的精成科二○一三年亏三．七三亿，去年自结获利一．三五亿，ＥＰＳ○．二五元，这是转盈的讯号。精成科过去是宝成集团的，目前由瀚宇博德拿下经营权，大股东换手后，今年会有较大机会，这是从国巨到华新科，焦家大鸡晚啼，这个变化值得注意。
第四个线索是运动产业铁三角，从自行车、鞋业，到运动机能衣三大总和。羊年红盘首日，军力最强大的自行车组合，巨大创了三二二元新高，登上三○○元大关，这是不可思议的事；美利达也奔上二五七．五元，这些年骑自行车风气大盛，整个产业蓬勃发展。台湾从自行车双雄出发，值得留意的是背后的供应链，日本全世界最有名的岛津制作所SHIMANO股价从三三四○大涨到一七○○○日圆，一口气大涨四倍，如果大家有想像力，今年最值得关注的是生产自行车链条的桂盟，前身是讯康，桂盟是借壳上市的，二○一三年股价飙上了一○○元以上之后，就形成高档盘旋，今年并入天津桂盟，加上欧洲市场需求大增，桂盟最大成长会出现在今年，元月营收三．一四八亿，年成长三九％，这是一个重要讯号，在巨大、美利达大涨后，桂盟是最大亮点，二军供应链可观察利奇、日驰。（全文未完）
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