专家传真－务实看待气候变迁 对金融业的影响

台湾水库创下近17年来最低蓄水量，如何将在地气候风险与现有业务结合，让评估结果得以应用在实务层面，是金融业下阶段的难题。图／本报资料照片

今年全球碳排放量可望减少4％至7％，讽刺的是这竟是防堵新冠疫情扩散采取封城举措，让经济产业活动停摆所致。然而，疫后为拉抬景气复苏的振兴投资，积极投入大量开发资源的结果，却可能反倒让碳排放愈趋恶化。因而如比尔盖兹、查尔斯王储等意见领袖，纷纷公开呼吁针对气候变迁应当有比较积极的实际作为，《经济学人》杂志还将气候变迁比喻为慢动作的新冠疫情，对全球经济的冲击将更甚于疫情。

尤其近年来洪灾、热浪、急冻甚至是野火等事件频传，不仅直接影响企业财务，也不利于经济持续成长。而企业出现财务亏损之同时，挹注其所需资金的金融机构也难以置身事外，甚至可能引爆系统性金融危机，是以世界经济论坛及国际清算银行两大国际组织，皆已把气候变迁列为全球重大风险来源之一。

鉴于气候变迁对金融业之风险日趋攀升，金融机构如何精准地衡量气候变迁衍生的潜在风险，并透过资讯公开制度让投资人能够获得充分、正确的资讯，俨然成为全球金融监理的必然趋势。比如英格兰银行已分别在2019年12月与2020年6月，公布关于气候变迁对银行财务风险的情境分析架构，以及将气候相关风险纳入风险管理程序与公司治理的指导原则。其重点在于引导银行业了解气候风险，并以量化模式评估财务影响，再依据分析结果采取相对应的抵御对策，同时强化气候相关风险的揭露。

无独有偶，在金管会8月中所推出的「绿色金融行动方案2.0」，也把金融市场因应气候变迁风险列为推动目标之一，且将研议国内金融机构办理气候变迁情境分析及压力测试，旨在增进管理气候相关风险的能力。

惟台湾气候变迁型态可能与其他国家有所不同，如何将在地气候风险与现有金融业务结合，让评估结果得以应用在实务层面，恐是下一阶段即将面临的难题。

像是今年夏天罕见没有台风侵台，台风过门不入水库首当其冲，迄今蓄水量已创下近17年来最低，眼见即将进入秋冬枯水期，2021上半年水情堪忧。实际上台湾并非完全没有下雨，可是热岛效应造成的强降雨只落在局部地区，却不见得扩及水库贮水地区，让缺水情形更加严峻。气候变迁导致的旱涝不均，不论是水资源匮乏，抑或是暴雨酿成生命财产的即刻损失，相较于环保团体大声疾呼的海平面上升问题，可能都让你我更有感。

因此对我国金融业而言，譬如将命题调整为「雨量变化对于曝险部位的影响」，甚至是「当每小时累积雨量骤增200毫米以上时，抵押担保品价值的可能减损幅度」，或许较能够引起金融从业人员的共鸣。以最常见的抵押品不动产为例，尽管各家机构对于不动产价格评估早有一套适用准则，但传统鉴价模型却鲜少纳入降雨相关变数，倘若不动产座落在容易淹水的地区，用传统模式来估计洪灾风险就很可能会失真。

所幸我们正处在一个科技与资讯爆炸的时代，演算方法不断进步，大气科学与灾害潜势数据也有公开平台供查询调阅。若能针对气候风险因子修订传统模型，并把大数据导入运算过程，欲厘清气候风险与曝险部位的因果关系并非遥不可及。再者，数据化的分析结论，则可落实在贷前审核及贷后管理等实务作业流程之中。前者例如针对高灾害潜势地区之物件，调整授信条件如贷款成数、融资利率；后者则可将曝险部位依据天灾风险等级分类，并向高风险物件主动发布示警讯号，协助提醒债务人超前部署，对银行债权将更有保障。