操盘心法-大盘行情虽可期,选对股才有意义!

加权指数 1100111(日线图)

国际金融盘势分析: 美股大涨带动全球股市上涨,台湾又因资金行情及汇集几个异常好的产业情况,造就个股股价大涨,推升台股指数大涨;从2020年10月底往上大涨来到今日收盘的15,557点大涨3,010多点,涨幅超越美股。元月至今6个交易日台股大涨824点,涨势强劲,但因景气仍然不错、第一季许多厂商业绩淡季不淡、资金行情持续、外资认错回补及轧空,元月行情仍然可期;惟股价涨多后震荡将加剧,选对股才有意义,否则将赚了指数却赔了价差

台股涨势集中在上游涨价股,之前电子股一直强于传产股,但电子股股价大涨后风险偏高,股价基期本益比皆低的中低价传产股因基本面转好而上涨,开始跟电子股分庭抗礼,以航运钢铁股走势最强。最惊艳的是货柜航运股,从2020年下半年以来获利大成长及本益比太低,且因景气会好到年底,预期将奠定主流强势股地位,外溢效果也会带动台骅中菲行、新兴、裕民台船等跟着上涨。

即使运价指数涨多回跌,但主要航线运价没回跌5成,只回跌2~3成的话,今年获利仍会比去年成长1倍以上;如以1月4日运价指数2,783点回跌5成,均价仍高过2020年第三季平均数1,182点,以长荣阳明当时EPS各为1.72元及1.04元,乘以4全年EPS就会超过4~7元以上,更遑论运价指数还超过很多很多呢?但可惜的是投信及外资机构没配置研究员以及没有深入研究,4日之前投信基金持货柜航运股不到1%,上周卖错股票后使得持股更低,恐怕未来外资及投信认错回补的加码空间会很大。

操作策略

电子股看涨价股、5G及电动车相关,因Apple也将进入电动车领域,预期将搅动一池春水,炒热投资话题。Apple向来与台厂关系紧密,Apple Car是否成功量产上市,需靠台厂供应链紧密结合;由于车用电子比重将随着电动车及自驾功能而往上、车用组装毛利率高于智慧型手机组装毛利率,对电动车供应链包括台积电、联电、世界、联发科瑞昱同欣电、鸿海、国巨、华新科台达电、贸联-KY、和大、启碁、致茂、稳懋、康普美琪玛公司有利。

大盘及个股从2020年12月底又大涨到1月中下旬,可以适时逢高获利了结部分持股,因为,其一是股价大涨已大幅反应利多,不要过度期望;其二是过度集中下单的出货高峰在第一季近尾声,下游厂商对上游厂商重复下单将使库存过高,需求大降;其三是1月中下旬川普台前将股市拉到最高点,拜登新手上路可能回档压力会很重;其四是2月初农历年封关卖压会提早出现。其五是新台币大幅升值对外销公司不利,股价在年报季报公布前就可能会有一番的回跌。

若是1月中下旬到2月上旬封关过农历年前的卖压结束,且个股股价有较多的回档,则可在2月初封关前酌量承接一些股价跌深的业绩股来抱股过年,或开红盘之际回补一些股票,等新年开红盘大涨再往上卖出,维持区间操作就好。