从黑天鹅到灰犀牛..全球金融市场瞬间变调 加码这些资产可保命
▲国际情势瞬息万变,使得全球金融市场动荡不安,投资人布局有眉角。(示意图/路透社)
全球金融市场因面临美国期中选举结果的政治不确定性,加上联准会(Fed)偏鹰派的谈话,以及IMF下调今、明(2019)年全球经济成长率,反映贸易战与信贷收紧可能使得世界经济成长动能减缓,造成全球风险性资产卖压涌现,市场震荡剧烈,投资人增持低波动资产意愿提升。
根据投信投顾公会资料显示,今年以来境内跨国投资组合平衡型基金规模增加121.31亿元,成长14.26%,整体规模逼近千亿大关达971.74亿元。永丰投信指出,过去一个月中,美国10年期公债殖利率持续在3.10%至3.24%的高档区间,信用债因风险偏好下降,利差逐渐扩大,价格均呈现下跌,投资级债跌幅较小,可转债则跌幅较重。
此外,向来有「恐慌指数」之称的VIX指数一度突破25,创下今年2月以来最高,全球股市呈现震荡,最主要是受加速走高的公债殖利率、贸易战担忧、地缘政治风险、美国期中选举疑虑、义大利财政预算等不确定性,引发全球市场卖压涌现。
再从政经面观察,月初美国期中选举结果如民调显示为共和、民主党分治参众两院,美国联准会也维持利率不变,重申采取渐进升息步调,市场预期12月升息机率仍高。根据CME FedWatch联邦利率期货升息机率显示,12月联准会再升息一码可能性为72.3%。
永丰全球多元入息基金经理人郑鼎芝表示,随着期中选举底定及市场提前反应美国升息持续,整体不确定性因素减少,市场焦点将回归经济基本面。
根据FactSet数据预估Q3企业获利年增率为25.2%,目前已有高达9成企业已公布第3季财报,郑鼎芝说,后续仍得观察政府财政和贸易政策方向,金融市场在恐慌性抛售重跌后信心有待恢复,加上消息面反复,风险与估值的重新衡量将使市场波动加大、持续震荡,资产轮动快速,投资布局上建议仍以控制风险、多元资产的稳健配置较为理想。