理财周刊/陆股想的和你不一样! 投资「4眉角」
文.洪宝山
近期亚洲股市、汇市面临双重考验,大中华股市也无法幸免,股民弥漫在一片低气压之中。
尽管行情不好,投资人不妨趁此机会沉潜、进修,累积自己的投资功力,等待下次行情到来时,再大展身手。
而近一两年台湾投资的新趋势转向中国股市,但陆股大起大落的特性,总让人胆战心惊。为了解开投资人的疑惑,节目特别邀请到纵横两岸股市的财经讲师谢佳颖,分享前进陆股的要诀,并透析陆、台股的未来趋势。
陆股起飞 股民跃跃欲试
拥有丰富投资经验的谢佳颖,过去曾任职于投顾业,并出版多本股市专业书籍,同时也是财经节目的来宾之一,对于台股的熟悉程度不在话下。但又是什么样的改变,让他踏入中国股市呢?他透露,在因缘际会之下,于2002年在中国出版了第一本财经书籍,2011年再出版第二本书,也在中国打开知名度,进而成为讲师。
谈到中国股市的现况,他分享,中国拥有世界第一大的人口数,同时也可反映在股市、期货的成交量上,举例来说,沪深三百指数期货的成交量曾经一天达到一千亿人民币,光一个期货指数就超越台股整体成交量。
其实,中国的股市发展较期货慢,但是因为投资人对股市的熟悉度较高,因此,在成交量部分,股市仍是胜过期货。 由于股市的投资机会多,因此,现在中国投资人对于财经相关知识更是求知若渴,谢佳颖透露,去年上海电视台第一财经频道主持人就曾经特地到台湾,与几位分析师吃饭,用意在于希望邀请台湾的财经讲师到上海发展,可见中国的股市仍存在潜力。
但台湾人的身分敏感,中国证监会规定,港澳台人士不能参与财经节目,只能教学,因此,大部分是以讲座为号召,仍吸引不少台湾的专业讲师到对岸淘金。
去年陆股开始起涨,许多中国股民纷纷涌进股票市场,也吸引不少台湾投资人的目光。相较于以前,现在中国的经济更加开放,要到对岸投资股票也不困难,为全球股民带来投资机会。除了投资中国基金或ETF,现在投资人可以直接到中国当地开户,就可以利用网路下单,参与中国股市。
台、陆股差异大 投资避踩雷
资金前进中国,现在已经相对容易,「早期我丈人要把钱拿回中国,都要透过衡阳路上的银楼,就是地下金融管道。现在台湾的一些银行已经有在中国设分行,因此要把钱汇到中国更加简单,而且是合法管道。」谢佳颖说。
其实,中国的证券法是参考台湾证交法,所以两地的系统类似,但不同的是,中国对于金融秩序的管制较为严格,一旦违反金融秩序,最严重可能会被判死刑。近期上海就有一位培训老师,因为违法而被判刑十年,并且罚款七千万人民币,刑罚相当重。
另外一个差异点是,两地股民在投资态度上有些许不同,在台湾投资人较有风险意识,若不幸投资失利,累积一段时间后,或许又有本钱可以再进场投资;中国股民则常常把一辈子的积蓄押注在股市,输赢是往往一翻两瞪眼,严重的甚至赔上性命。
了解中国的投资习性后,要如何正式参与买卖呢?谢佳颖表示,台湾人要投资中国的股市或期货,首先要准备「三证」,包括台湾身分证、台胞证和暂住证。多数人对于暂住证可能不熟悉,一般来说,是找饭店帮忙开身分证明,但各区规定略有不同,现在皆可透过券商协助处理,相当便利。
此外,投资陆股想要全身而退、持盈保泰,就一定要先了解投资的「眉角」,谢佳颖提出四点让投资人参考: 陆股投资「眉角」多
第一,中国的期货波动很大,容易出现期货商品跌停的状况,幅度在五%至六%之间,在台湾则较为少见。
第二,中国期货的结算价和多数国家不同,几乎只有中国,开盘价是参考前一天收盘前最后一小时的成交量加权平均。
第三,中国的股市和期货的成交量相当惊人,光是沪深三百股指期货,就曾创下一天千亿人民币的成交量。
第四,台股各类股中有分类指数可以参考,但陆股没有,且陆股档数和种类繁多,因此,投资前务必做足功课。
谢佳颖分析,与台股相较之下,陆股在指数部分更加复杂,举例来说,目前中国股指期货最重要的指数有三个:第一是上证50指数,主要是大型权值股,如金融和石油类股等;第二是沪深三百指数,精选出上海和深圳证交所三百档权值股;第三是中证五百指数,以中型股为主。另外,现在许多中国股民也很热中投资中小型指数和创业板指数。
陆股回档 反映经济降温
近期亚洲国家汇率纷纷出现走贬,尤其人民币的贬值幅度,更让市场感到讶异。探讨背后原因,谢佳颖认为,人民币采浮动汇率,主要动机是,中国想主导人民币贬值。因为今年第一季中国GDP仅6.9%,保7失败,由于股市是经济的橱窗,因此,经济成长放缓也直接反映在股市表现上。
陆股今年以来经历大起大落,如云霄飞车般的走势,给投资人带来震撼教育,但在大波动的背后,也意味着有投资机会。对于投资人关心的陆股表现,谢佳颖以技术分析的角度提出对未来的看法。「陆股从2007年十月6100点开始下跌,直到1600点左右才止跌,指数几乎跌了五分之四,尽管2008年出现反弹,但也只涨了半年,到了3400点位置便拉回。」
至于未来的走势,谢佳颖说,这波涨势是从约1900点起涨,涨到最高5178点,七月回档至3374点,本波下跌指数已跌深,刚好约是一半的回档幅度。
从波浪理论分析,假设1800点到5100点是主升段,本波拉回到第四浪3374点,几乎和2009年八月时的指数三四七八点重叠,意味着第五浪型态难以立刻发动。
另外,从长线指标MACD来观察,MACD在六月二十六日跌破零轴,而零轴代表的是MACD指标中的多空位置,破零轴意味着会有反弹波出现,未出现反弹则代表未来趋势将转空。
目前上证指数必须要观察的压力在4379点,以及上方缺口4257点,换句话说,指数需克服的压力平均落在4400点。 以现阶段走势来看,预估指数将落在3300到3400点间整理,短期内压力难以快速突破,接下来可观察中国十月提出的「十三五计划」,是否能改善经济结构,带动股市表现。
台股走势 整理时间恐拉长
除了陆股之外,投资人也相当好奇,近期疲弱的台股未来怎么看?谢佳颖说,台股这波涨势是从2011年十二月的6609点起涨,涨到8170点;然后回档到6857点,再上涨至9593点;接着,2014年十月指数回到8501点,之后一路涨到今年四月的10014点,刚好分成五段。
但目前大盘已跌破去年十月的起涨点8501点,盘势并不乐观,预估整理时间可能长达十八个月,操作上宜更加谨慎。
谢佳颖经历:内政部金融投资研习营讲师、中华民国企业经理人学会讲师,中视、非凡、东森财经台台股分析师,巨亨网台股主笔室、飞狐(奇狐)证券软体顾问、日盛投顾投资经理人、元大投顾协理、宝来投顾协理、凤凰卫视台股分析师 著作:《主控战略K线》、《主力控盘操作学【简体版】》、《主力控盘操作学》
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