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李沃墙／我将来还能领到劳保退休金吗？

▲许多劳工心中不免狐疑，「劳保基金」到底会不会破产？我将来还能领到劳保退休金？（图／记者李毓康摄）

●李沃墙／现任淡江大学财务金融学系专任教授及两岸金融中心副主任，亦为富华创投及兆丰第一创投董事、品丰投顾荣誉顾问。

与一千多万劳工息息相关的「劳保基金」，自2012年以降，破产传言始终不断；劳工们人心惶惶，忐忑不安，不知如何是好？日前，劳动部许铭春部长确定明年将首次拨补200亿元（台币，以下同）；若然，这将成为「劳保基金」成立以来，政府首度编列预算拨补的案例；而这不寻常的举措再次喧腾报章，劳保破产疑云弥漫。许多劳工心中不免狐疑，「劳保基金」到底会不会破产？我将来还能领到劳保退休金？

▲劳动部日前举行劳保局局长交接典礼，监交人为劳动部长许铭春。（图／记者纪佳妘摄）

最新精算结果　2026年面临破产

「劳保基金」是每位劳工投保劳保缴交的费用及投资盈余所成立的基金，用以支应劳工保险各项保险给付；包括伤病给付、失能给付、职灾给付及老年给付。「劳保基金」每隔3年精算一次，借以检视保费收入与给付支出能否平衡，最近一次精算是2018年。根据此次的精算报告，「劳保基金」在2026年的保费总收入为4,379.32亿；而扣除老年给付、生育、伤病、失能及死亡等保险总给付6,638.56亿后，保费收支逆差为负2,259.24亿，期末基金余额为负834.86亿，也就是破产。值得注意的是，此次预估破产时间较上次精算预期提早1年（注：2015年的精算报告指出，「劳保基金」会在2018年出现收支逆差、2027年基金破产）。

进一步言之，「劳保基金」收入包含「保险费收入」和「投资利润」。检视「保险费收入」变动金额可看出，2019年为3,877.58亿，若以保费费率每2年提高0.5%预估，则至2026年为4,379.32亿，仅增加501.74亿，微幅成长12.93%；但「劳保支出」中以「老年给付」为最大宗；2009年时，请领老年年金人数仅6.5万人，之后年年倍增，2017年时已突破百万人；累计至2018年，请领老年年金人数达116.5万人。据此成长速度估算，老人给付金额会由2019年的3,370.65亿增加至2026年的5,698.11亿；7年内将大幅增加2,327.46亿，增幅高达65.05%。究其递增原因，系由于目前正值二次战后婴儿潮退休高峰期，很多过去缴保费的劳工面临退休，不再缴保费，开始领老年年金；在「生之者寡，食之者众」下，进而成为压垮「劳保基金」的致命因素。

揆诸「劳保基金」面临食指浩繁，提早破产的原因，一言以蔽之就是「入不敷出」。举荦荦大者包括：一、保费费率过低：虽然劳保（含就业保险费1%）费率自今（2019）年元旦起由10.5%涨到11%；但过去3年的实收劳保费率仅9%至9.5%；据精算报告，若要覆盖潜藏负债（目前逾9.1兆），则最适平衡费率至少须达27.94%以上，二者相去甚远。二、领多缴少：截至今年5 月统计，参加劳保人数共有1,041万4,255 人；由于台湾高龄化和少子化问题日益严重，劳工退休领钱的人愈来愈多（如上述的老年给付金额成长快速），而缴费的人却愈来愈少，再加上人口寿命不断延长的结果，财务缺口日益扩大，基金将无以为继。三、「劳保基金」操作绩效不彰：截至去（2018）年底统计，「劳保基金」规模共有6,859亿（目前则有7,175亿），但基金操作绩效不佳，全年报酬率为负2.12%，共亏损156亿 5,278 万元；还不如银行1年期定存利率；即使近3年（2016至2018）平均年报酬率为3.15%，近5年（2014至2018）平均年报酬率为2.84%，仍不甚理想。四、攸关劳保改革的《劳保条例》修正案，迄今依然搁置于立法院。上述问题历经多年讨论及检讨，至今未见改善，改革沦为口号。

《劳保条例》修正草案重点为何？

台湾劳工保险于1950年开办，实施迄今已69年；因保险费率长期低收，且随着人口结构快速老化及少子化趋势，未来领取年金给付者愈多，缴纳保费者愈少，逐渐削弱劳工保险世代互助之功能，原有之制度设计早已面临相当程度的挑战。为利制度长远发展，减轻未来世代负担，并确保每一世代劳工皆能安享退休生活，年金改革刻不容缓。有鉴于此，劳动部根据2016年的「劳工保险年金改革方案财务精算评估」，并于2017年提出劳保年金改革法案，即《劳保条例》修正草案，包括，(一)修正普通事故保险费率调整机制。（修正条文第13条） (二)修正年金给付及老年一次金给付之平均月投保薪资计算期间，逐年延长至被保险人加保期间最高180个月之月投保薪资予以平均计算。（修正条文第19条）(三)劳工保险财务应由中央政府负最后支付责任并定期检讨，及中央主管机关应每年拨补挹注劳工保险基金。（修正条文第66条及第69条）(四)为利被保险人于各社会保险间跨职域流动，保障其未来请领老年年金给付之权益，增订老年年金给付之年资并计及年金分计机制。（修正条文第74条之2）。

简单来说，该修正版除明订政府负最终给付责任、政府每年拨补不得低于200亿元外，还明订修正草案实施时费率将订为11%（现行为10%），其后每年调高0.5个百分点，最高13%，上限与现行制度相同；但草案订有但书，若精算显示基金余额不足以支应未来20年给付时，再检讨费率调整。此外，老年年金给付计算公式的「平均投保薪资」采计，将由现行加保期间最高60个月（5年）逐年增加12个月，最高达180个月（15年），包括目前正在领年金的116.5万人与仍在加保阶段的1,041万人全都会受到影响。持平而论，草案修正内容确实有助于基金短期平衡，延缓破产时间。

▲很多人对劳工退休金，还是一头雾水，弄不清楚，甚至还担心，会不会领不到？（图／记者李毓康摄）

《劳保条例》修正草案搁置是为顾选票？

蔡英文总统曾说，劳工是她心中最柔软的那一块。有论者揶揄地说，所以蔡政府上任后砍了军公教年金，却迟迟未动劳保年金。也有舆论认为，蔡政府为了顾选票，所以不敢拿千万名劳工开刀；正如某民进党立委所言：「挑在大选前处理劳保年金改革，无疑是自杀」，真是一语道破《劳保条例》修正草案至今仍处于一读通过、委员会待审阶段的原因。殊不知，劳保年金改革脚步踉跄，颠踬不前，只会让劳保年金提早步向破产之途，受伤的还是广大的劳工。再者，政府一再拿国库的钱拨补劳保黑洞，国库不也是纳税人（包含广大的劳工在内）的血汗钱？尤有进者，若劳保基金无法稳健地永续经营，徒使劳保亏损黑洞愈挖愈深，即便政府一味地年年拨补，也只能算是杯水车薪，延缓破产时程罢了，终究难逃破产命运。诗云：「年光似鸟翩翩过，世事如棋局局新」，面对劳保基金与劳保改革的不确定，劳工们可要有心理准备。

李沃墙／我将来还能领到劳保退休金吗？

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