理财周刊／台股看回不回？ 连结美股涨势谁是新主流？
图、文／理财周刊
全球金融市场的发展仍围绕在「钱太多」的主轴，资金满溢然后被赶来赶去的情况，在美国暂不升息的决定后，更加不易立刻扭转。
股债双涨，全球被打入负利率的公债续增，美股创波段新高，纽约原油期货十八日盘中再创反弹新高(41.2／桶)，游资持续流向各类风险性资产，连高收益债都涨，促使各能源等原物料相关公司趁机发债，借新还旧，让债权金融机构的压力得到纾缓，主要商品只剩美元指数大跌，也顺势增加了资金拥抱新兴市场的诱因。
现阶段美国升息的变数可以暂时搁在一旁了，美联准会(Ｆｅｄ)调降今年升息次数，由去年十二月预期的四次、减为二次，同时下修美经济成长与通膨预估，今年ＧＤＰ预估成长率，由2.4％下修至2.2％，涵盖食品与能源价格的通膨率预估由1.6％下修至1.2％，并对全球经济与金融情势表示忧心，Ｆｅｄ主席叶伦在会后记者会表示，在经济易受波动、全球成长疲弱，小心谨慎是应当的。
这些倾向鸽派的说法，意味Ｆｅｄ升息脚步会较原先市场预期更为缓慢。市场预估，以其鸽派立场来看，Ｆｅｄ今年可能只会升息一次，而且不会是上半年。因此，我们可以暂时将焦点拉回亚洲及国内。
因联准会缓升息，国际美元应声下挫，亚币全面走扬。在热钱强力涌入下，新台币近期恐怕也欲弱不易。由于外资持续汇入，新台币涨势猛烈，一周来(三月十四～十八日)强升4.3角(1.32％)，且周线已连四升。
美银美林表示，现在对新兴市场资产从中立改为加码，富兰克林坦伯顿新兴国家小型企业基金经理人马克．墨比尔斯认为，美元指数进入修正周期，将吸引资金重返评价面具吸引力的新兴市场股市。
近期亚股虽因涨多而指数出现高档震荡，然亚股仍持续吸引资金流入。Bloomberg统计资料显示，截至三月十五日止，近一个月外资对新兴亚股全面买超，投资风险偏好回温，台湾、南韩及印度买超金额最多。
具高现金殖利率优势的台股，自农历年后到三月十八日止，外资买超金额已达1640亿新台币，期货多单虽有部分属套利交易部位(市场估计约三分之一强)，但扣除之后仍是庞大，在这样的惯性未被逆转前，投资人不必预设立场，个股仍将继续轮动，太早看空只是丧失机会。
问题来了！虽然资金未退，但台股加权指数波段涨幅却不小(约14.9％)，后势该如何看待呢？这不是台股独有的问题，全球主要国家股市指数，自今年二月中旬以来，所相继发动一波涨幅明显的波段涨势，累积涨幅着实不小，目前大多遭遇上档颈线反压，亦有碰上前波反弹高点压力者，后续能否顺利突破上档关卡，仍须以美国股市为首的主要指数表现马首是瞻。
以台股目前的位阶来看，指数空间也许不大，但热钱仍将继续维持个股轮动的热度，选股不选市的方向不变，我们先由美股近期涨幅领先的个股寻找线索。
以美股本波涨幅领先的个股观察，除了原物料相关的公司出现强力反弹之外，全球市值最大的公司Apple，由低档上来也涨了约13.9％，截稿前来到105附近。由于苹果供应链族群庞大，如果Apple能维持强势，台股受惠程度将有较大的想像空间，加权指数挑战九千点的机率就增加。当然，鸿海家族是领先观察的指标，加上又有鸿夏恋的题材，容易吸引市场目光。
Tesla(特斯拉)二月十一日～三月十八日波段涨幅达54.6％。显然，市场相当认同电动车的未来性，台股相关族群的市场评价未来将拉高。尤其本族群不乏一～二月营收突出者，如和大、F-贸联、同致、胡连等都符合上周所提的选股条件。
例如和大(1536)，元月营收首度破五亿大关，连续四个月改写历史新高，二月过年营业天数减少，但营收年增率仍达25.9％，创下历年同期新高。
主要系五大客户(BWA、Tesla、Eaton、Punch、BRP)拉货力道持续，包括Tesla持续缓步提高每周产量(2016年开始提升至1600～1800辆／周)造成拉货金额增加、Ford F-150持续热销等。目前和大积极切入未来新车型规格的认证，将让暨有客户订单量持续增加，例如客户BWA，其终端主要使用车种为Ford F-150，未来尚有F-250／350／450，订单成长约20％、Tesla将成长60％(由2015年五万台到2016年八万台)、Eaton(终端用户主要为北美重卡车款)估成长6％、Punch(终端主要为中国自主品牌业者)预估成长5％、BRP(终端主要客户为欧系知名重机品牌业者)预估成长10％、欧系豪华性能品牌SUV车款将有完整年度出货量之下，加上嘉义大埔美新厂第一、二条产线已正式开出，法人预估和大营收将逐季成长，持续改写历史新高，值得投资人长线关注。F-贸联独家供应特斯拉电池管理线束
再举一例F-贸联(3665)，贸联集团(BizLink)创立于一九九六年，总部设于美国加州矽谷(Fremont, California)，主要从事电脑周边零组件、汽车、医疗、通讯、太阳能设备有关连接线材、连接器组装、连接器产品之相关研发、生产，目前已成功切入汽车、医疗、太阳能领域，为国内连接器厂商中，少数可在「非3C」领域耕耘有成的厂商，为特斯拉旗下车种的「唯一」电池管理线束供应商。(文未完)