《热门族群》限水有备案 ABF载板三雄续攻

全台水情持续吃紧，新竹预计6月起减量供水，耗水量较大的载板暨印刷电路板（PCB）产业遭外资预期影响最大。投顾法人则认为，大厂多表示「停5供2」用水尚足，若进一步限水将以水车支应，预期ABF载板现阶段获利改善可高于用水成本增加，预期冲击不显著。

ABF载板三雄股价不畏限水隐忧，跟随大盘同步劲扬，逐步收复本波修正失土。景硕(3189)劲扬5.73％至101.5元，盘中维持逾4.5％涨幅。欣兴(3037)开高后震荡走扬5.31％至109元，盘中维持逾3.5％涨幅。南电(8046)亦开高稳扬3.26％至333元，盘中维持逾2.5％涨幅。

多家外资近期出具报告，分析停水对台湾科技业影响，指出若竹科进一步停水，以PCB产业预期影响最大，机壳、连接器、EMS及手机供应链产业居次。PCB产业中又以欣兴和景硕耗水比重高于南电，其次为臻鼎-KY。

投顾法人认为，PCB产业用水量确实较高，但大厂多表示已有储水因应，「供5停2」阶段用水尚称足够，若进一步限水将以水车支应。预期成本微幅增加，仅对成本高、毛利低的低阶硬板影响最显著，ABF载板现阶段获利改善幅度多可高于水成本增加，预期冲击最不显著。

在ABF载板三雄中，投顾法人最看好景硕，预估第二季营收维持季增5～10％，受惠ABF载板需求续旺、产能扩增30％，今年营收将维持双位数成长。下半年天线封装（AiP）需求增加，整体结构转佳将使获利重返正常水准，维持「买进」评等、目标价120元。