Smart智富/存股看长不看短 平均年赚12%
台股大盘指数经历2020年3月股灾暴跌近30%,有不少投资人不敌心理压力,认赔杀出大部分股票。没想到短短4个月的时间,台股不仅突破下跌前的位置,甚至一路创下近30年的历史新高。
已经告别流浪教师生涯、靠存股提前退休的畅销书作家周文伟,在最新著作《华伦老师存股系列 养对股票存千万》当中,分享了台股受新冠肺炎疫情暴跌期间,他遭遇到刚买进一档新持有的股票就面临套牢,但是仍然持续逢低加码、战胜股灾的过程。
存股10多年的周文伟,在股市高涨后,对许多刚入门的存股族的「为什么不在高点卖股票?」「股票涨很多了还能买吗?」等疑虑,他重申,身为价值投资人,可以想像买进好股票就像是在花钱请好企业帮你工作;而用更高的股价买进已经上涨的股票,就像是用更高的薪水去聘请能够为你赚更多钱的企业。只要你付出的价格合理,又怎能算是吃亏呢?
他以用统一超(2912)为例说明,2005年统一超的年度营收约新台币1,199亿元,年度获利约36亿元,EPS(每股盈余)为3.99元;2019年,统一超的年度营收约2,560亿元,年度获利约105亿元,EPS为10.14元。15年来,统一超的营收与获利规模都大幅增长,我们又怎么可能期待,用以前的股价去买获利已大幅跃进的公司呢?
所以,一家优秀的企业,只要能够维持其竞争力,就会持续赚钱、持续成长。只要能清楚看到公司的未来前景,5年、10年也好,那么短中期的股价波动就不用感到害怕。若因为短暂的利空造成股价大跌,就是长期存股者进场的大好机会。要用宏观的眼光去看待投资,不要短视近利。
周文伟接着举日友为例,在2016年从前波高点161.5元(2016年6月4日最高价),不到半年就跌到102.5元(2016年11月2日最低价)。当时就有某分析师评论,日友在中国的子公司北京润泰(北京润泰环保科技公司),垃圾少收了几公吨,并且将此视为日友的利空,短视的投资者也可能会因此急忙出脱股票。
但是,若懂得用宏观的角度去看,就会了解到,当时中国分公司贡献给日友的获利,比重本来就很低,少收了一点垃圾根本微不足道;而且这根本是偶发事件,不是常态。当时我在122元、112元、104.5元分别各加码了1张,尔后股价足足涨了1年。
后来日友的股价也曾数次出现大波动,「不过短期的股价下跌不是我卖股票的理由,我只在乎基本面。我持续关注日友未来的动向,也清楚这家公司未来的价值,这也是为什么每当日友大跌时,就成为我逢低加码的时刻。」
敢在日友大跌时继续买进,就是因为我能看懂它的产业,知道它未来可以赚多少钱。不用艰深的知识,只需要持续追踪公司资讯就可以了。
刚开始存股的人,看到股价下跌会害怕是很正常的;当你害怕的时候,试着以「长期」为考量,不要理会杂音。存股是利用「时间」和「资金」创造「复利」,思维要以「数年」为单位,没必要担心下星期、下个月、下一季的事情。在多数的时间里,最好「什么事情也别做」。
再以统一超为例子,2005年~2019年每年的股价有高有低,甚至还有呈现负报酬的年度。短期投资者看到股价涨跌起伏不定,就会随意出脱持股,还不一定有赚到钱。但而长期投资者则会着重于统一超的前景,并确认财报上的获利数字有稳定成长,才敢安心抱股。假设从2005年底持有统一超股票不卖,算进配股配息,累积报酬率高达785%,年化报酬率是15.6%。
周文伟能在50岁前就累积到市值超过4,800万元的股票,主要是他学会使用长期思维来投资的结果。投资「看长不看短」的他表示,虽然他也喜欢成长股,但他一直持有部分成长性普通但稳健经营的股票,也因此整体报酬率很难有1年50%、100%的成绩。「我不贪心,只要整体报酬率能够有平均每年12%就足够了。」
现在周文伟已经完成刚开始存股时设定的目标,累积的资产和每年的被动收入都远超过他的想像。「过去是流浪教师的我都能做到了,薪水跟我差不多、甚至收入比我更高的上班族,也一定能够做得到。」
更多精彩内容尽在Smart财经好读
★华伦:存股3年可以看到成绩 10年后换股票养我们!★如果我能买到100元的统一超股票⋯⋯摆脱「早知道」情绪,及早存股才能成为股市赢家!★不只0056》5档高股息ETF大点兵,其中这档股价居然不到20元!